Compreendendo o Índice de Confiança do Consumidor

Imagine que você está conversando com seu vizinho no seu quintal, e você menciona que você e sua esposa estão comprar um carro novo, você está se preparando para refinanciar sua casa, e o irmão de sua esposa recentemente perdeu o trabalho dele. Seu vizinho diz que ele foi promovido recentemente, sua esposa está começando um negócio e sua filha acaba de comprar um novo computador. Que tipo de análise sobre a saúde da economia dos EUA um economista poderia fazer com base em suas conversas de quintal? Bem, isso depende do que a conversa sugere sobre confiança do consumidor.

A menção de compras recentes ou futuras de um computador e um carro sugere uma forte demanda do consumidor. Seu plano de refinanciar sua casa é um sinal positivo para o futuro, sugerindo que você está confiante em sua capacidade de atender ao futuro pagamentos de hipoteca. O refinanciamento sugere também a possibilidade de redução do pagamento da hipoteca, o que pode significar um aumento no seu renda discricionária. A promoção de seu vizinho e o início do novo negócio de sua esposa também são sinais econômicos positivos. A única referência negativa durante a conversa foi a menção de uma pessoa que recentemente perdeu o emprego. Mas a partir das outras informações trocadas entre você e seu vizinho, o economista pode concluir que a confiança do consumidor é alta. Isso é uma boa notícia para a economia porque, em média, os consumidores são responsáveis ​​por dois terços da atividade econômica do país, ou o

produto Interno Bruto (PIB).

Medindo a confiança do consumidor

Confiança do consumidor, medida pelo Índice de confiança do consumidor (CCI), é definido como o grau de otimismo sobre o estado da economia que os consumidores (como você e eu) estão expressando por meio de suas atividades de poupança e gasto. O CCI é preparado pelo The Conference Board e foi primeiro calculado e benchmarked em 1985. Esse valor é reajustado mensalmente com base nos resultados de pesquisa domiciliar sobre a opinião dos consumidores sobre as condições atuais e as expectativas econômicas futuras.As opiniões sobre as condições atuais representam 40% do índice, sendo que as expectativas para as condições futuras representam os 60% restantes.

Em seu site, The Conference Board define a Pesquisa de Confiança do Consumidor como um "relatório mensal [detalhando] as atitudes e intenções de compra do consumidor, com dados disponíveis por idade, renda e região".Em termos mais simplistas, quando sua confiança está tendendo para cima, os consumidores gastam dinheiro, indicando a sustentabilidade de uma economia saudável. Quando a confiança está tendendo a cair, os consumidores estão economizando mais do que gastando, indicando que a economia está em apuros ou em processo de contração adicional. Essencialmente, quanto mais confiantes as pessoas se sentirem sobre a estabilidade de suas rendas, maior será a probabilidade de manterem ou aumentarem seus padrões de gastos.

Inquérito CCI

A cada mês, o Conference Board pesquisa 5.000 famílias nos Estados Unidos.A pesquisa consiste em cinco perguntas sobre o seguinte:

Índice de situação atual

• Avaliação dos entrevistados sobre as condições comerciais atuais
• Avaliação dos entrevistados sobre as condições atuais de emprego

Índice de Expectativas

• As expectativas dos entrevistados em relação às condições de negócios daqui a seis meses
• As expectativas dos entrevistados em relação às condições de emprego daqui a seis meses
• As expectativas dos entrevistados em relação à renda familiar total daqui a seis meses

Os participantes da pesquisa devem responder a cada pergunta como "positiva", "negativa" ou "neutra".Os resultados da Pesquisa de Confiança do Consumidor são divulgados na última terça-feira de cada mês às 10h ET.

Cálculo CCI

Uma vez que os dados tenham sido coletados, uma parte conhecida como "valor relativo" é calculada separadamente para cada questão; as respostas positivas de cada pergunta são divididas pela soma de suas respostas positivas e negativas. O valor relativo pois cada questão é então comparada com cada valor relativo de 1985, que é a referência porque 1985 é o primeiro ano em que o índice foi calculado. Essa comparação dos valores relativos resulta em um "valor de índice" para cada questão.

Os valores do índice para todas as cinco perguntas são então calculados juntos para formar o Índice de Confiança do Consumidor. A média dos valores do índice para questões sobre o presente formulário o Índice de situação atual, e a média dos valores do índice para o futuro formam o Índice de Expectativas.Os dados são calculados para os Estados Unidos como um todo e para cada uma das nove regiões censitárias do país.

Interpretação CCI

Fabricantes, varejistas, bancos e o governo monitoram as mudanças no CCI para levar em consideração os dados em seus processos de tomada de decisão. Embora as mudanças no índice de menos de 5% sejam freqüentemente descartadas como inconseqüentes, movimentos de 5% ou mais freqüentemente indicam uma mudança na direção da economia.

Uma tendência de queda mês a mês sugere que os consumidores têm uma perspectiva negativa sobre sua capacidade de garantir e manter bons empregos. Assim, os fabricantes podem esperar que os consumidores evitem as compras no varejo, principalmente os itens caros que requerem financiamento. Os fabricantes podem reduzir os estoques para reduzir as despesas gerais e / ou atrasar o investimento em novos projetos e instalações. Da mesma forma, os bancos podem antecipar uma diminuição na atividade de crédito, aplicações de hipotecase uso de cartão de crédito. Quando confrontado com um índice de tendência de queda, o governo tem uma variedade de opções, como a emissão de um imposto desconto ou tomar outras medidas fiscais ou monetárias para estimular a economia.

Por outro lado, uma tendência de aumento na confiança do consumidor indica melhorias nos padrões de compra do consumidor. Os fabricantes podem aumentar a produção e as contratações. Os bancos podem esperar maior demanda por crédito. Os construtores podem se preparar para um aumento na construção de casas e o governo pode antecipar a melhoria das receitas fiscais com base no gasto do consumidor aumentar.

Na próxima vez que você ouvir os resultados da última Pesquisa de Confiança do Consumidor, tenha em mente que alguns economistas veem a confiança do consumidor como um indicador de atraso, que responde apenas depois que a economia geral já mudou. A explicação para essa reação retardada do CCI é que leva tempo para os consumidores se recuperarem e responderem aos eventos econômicos. A importância de um indicador de atraso é que ele confirma que um padrão está ocorrendo. Portanto, um aumento nos gastos hoje pode refletir os resultados de uma economia que se recuperou há alguns meses. Por outro lado, uma diminuição nos gastos hoje pode confirmar um contínuo recessão.

Alguns economistas também veem o CCI como um indicador principal, uma vez que a alta ou queda do índice é um forte indício do nível futuro de gastos do consumidor, que representa cerca de 70% da economia.

Resultado

Uma vez que os gastos do consumidor são tão importantes para a saúde financeira do país, o Índice de Confiança do Consumidor é um dos mais precisos e observados de perto indicadores econômicos. O índice é baseado em uma pesquisa de cinco perguntas feitas a 5.000 famílias, medindo seu otimismo sobre a saúde da economia.O CCI, no entanto, é amplamente visto como um indicador de atraso, portanto, seja o que for que a pesquisa diga, lembre-se de que ela não nos diz o que vai acontecer, mas o que já aconteceu.