5 diagrame de urmărit în această săptămână

Deși este o săptămână scurtată pentru acțiunile din SUA din cauza sărbătorii de Ziua Memorială de luni, probabil că vor exista o mulțime de mișcări semnificative atât pe piețele globale, cât și pe cele din SUA în timpul săptămânii viitoare. Iată cinci dintre cele mai importante diagrame de urmărit pentru aceste mișcări potențiale.

GBP / USD (Liră britanică vs dolar SUA)

După speculații intense asupra viitorului prim-ministrului britanic Theresa May în calitate de lider al Marii Britanii, pe fondul continuu Brexit haos, May și-a anunțat demisia vineri. În săptămâna precedentă, discuțiile despre Brexit între cele două partide majore - Partidul Conservator aflat la guvernare și Partidul Laburist - s-a prăbușit din nou, determinând o vânzare bruscă continuă pentru britanici livră. Până în acel moment, procesul de negociere pentru Brexit a fost mult timp plin de contracarări și haos, deoarece Theresa May a încercat de trei ori fără succes să obțină acordul ei în Parlament. Luna trecută, Uniunea Europeană a acordat Regatului Unit o prelungire substanțială a termenului limită inițial pentru Brexit, până la 31 octombrie a acestui an.

După trei săptămâni întregi de scufundare împotriva dolarului american, lira britanică a primit un impuls vineri cu anunțul demisiei lui May. Acest lucru se datorează probabil speranțelor că un nou lider poate fi mai bine echipat pentru a uni țara și fracțiunile divizate din Parlament cu privire la un acord Brexit. Dacă un astfel de lider va apărea rămâne presupunerea oricui. În viitor, lira va fi probabil supusă unei volatilități semnificativ crescute, pe măsură ce se intensifică incertitudinile legate de noua conducere și negocierile privind Brexit.

Graficul de mai sus arată GBP / USD (Lira britanică vs dolarul SUA). Dolarul SUA a fost relativ puternic în ultima vreme, contribuind la cântărirea GBP / USD Pereche valutară. Dar în ultimele trei săptămâni, scăderea accentuată a perechii valutare poate fi atribuită în mare parte slăbiciunii în creștere a Lira britanică din cauza scepticismului larg asupra negocierilor parlamentare Brexit și a viabilității Theresei May ca prim-ministru. În ultimele trei săptămâni, GBP / USD a scăzut brusc de la aproape 1,3200 până la nivelul de 1,2600, săptămâna trecută. Deși pop-ul de vineri de la demisia lui May a fost un semn plin de speranță de răgaz pentru lira asediată, viitorul apropiat incertitudinile sunt potrivite pentru a aplica o presiune suplimentară asupra lirei sterline, deoarece probabilitatea unui Brexit rămâne activ sau greu creșterea. În acest caz, următoarea țintă de dezavantaj majoră pentru GBP / USD se află în prezent în jurul nivelului cheie de asistență 1.2500.

Futures privind petrolul brut

Prețurile țițeiului au continuat să fie puternic presate săptămâna trecută, pe măsură ce îngrijorările legate de tensiunile comerciale dintre SUA și China s-au adâncit. Aceste preocupări au afectat toate colțurile pieței, în special piețele globale de acțiuni. Dar impactul asupra prețurilor petrolului a fost deosebit de sever din cauza așteptărilor pe care le-ar avea un război comercial extins presionează creșterea economică globală și cererea de petrol, în special în SUA și China, cel mai mare consumator de petrol din lume națiuni.

În afară de conflictele comerciale în creștere dintre cele două superputeri economice, o serie de date globale de producție săptămâna trecută au arătat cifre mai mici decât cele așteptate din Japonia, Germania, zona euro și SUA Deoarece sectorul manufacturier este o sursă majoră de consum de petrol, acele rezultate dezamăgitoare nu prezintă un bun augur pentru cerere și preturi. În ceea ce privește oferta, datele stocurilor din SUA din ultimele două săptămâni au arătat o ofertă mult mai mare decât era de așteptat, ceea ce a influențat și prețul țițeiului.

Așa cum se arată în grafic, scăderea contractelor futures asupra țițeiului de la maximul de la sfârșitul lunii aprilie a fost pronunțată - în jur de -11% în puțin mai mult de o lună. Înainte de acest nivel ridicat, prețul fusese într-o tendință ascendentă puternică de la sfârșitul lunii decembrie OPEC țările și aliații lor au limitat în mod voluntar producția în eforturile de stabilizare a prețurilor la petrol. De asemenea, tensiunile și sancțiunile geopolitice care implică SUA și principalele țări producătoare de petrol precum Iranul și Venezuela au contribuit la creșterea prețurilor. Cu toate acestea, în ultimul timp, îngrijorările privind cererea au determinat o scădere bruscă atât sub 50 de zile, cât și sub 200 de zile medii mobile, precum și majoră a sustine la 60 USD. În acest proces, viitorul petrolului a scăzut la un nou minim de două luni la sfârșitul săptămânii trecute. În mod clar, recuperarea anterioară a tendinței ascendente a fost fie întreruptă, fie posibil inversată. Cu orice presiune continuă asupra petrolului din cauza temerilor din războiul comercial, următorul obiectiv probabil de dezavantaj este în jurul nivelului cheie de sprijin de 55 USD.

Randament de 10 ani al Trezoreriei SUA

Lansarea săptămânii trecute de minute de la începutul lunii mai FOMC întâlnire a lovit în mod clar o dornic tonul, presând randamentele obligațiunilor guvernamentale precum randamentul de referință al Trezoreriei SUA pe 10 ani. Rezumatul reuniunii FOMC a indicat faptul că Rezerva Federală se va abține probabil să ridice ratele dobânzii „pentru o perioadă de timp”. Chiar mai dovish a fost adăugarea „chiar dacă condițiile economice și financiare globale au continuat să se îmbunătățească”. În general, o economie îmbunătățită ajută la exercitarea unei presiuni ascendente asupra intereselor tarife. Dar Fed a spus acum că va rezista acestei presiuni, cel puțin pentru viitorul previzibil.

După cum se arată în grafic, randamentul trezoreriei pe 10 ani a fost practic într-o stare de cădere liberă de la majorare dublu-top modelul în jurul valorii de 3.250% s-a finalizat în luna noiembrie a anului trecut. Cel mai recent, tabelele s-au transformat, iar randamentul pe 10 ani a format un dublu fund chiar în jurul nivelului de 2.350%. Primul fund a fost la sfârșitul lunii martie, care a atins un nivel nemaivăzut de la sfârșitul anului 2017. Și la jumătatea lunii mai, randamentul de referință a scăzut pentru a testa jgheabul din martie. De la cel de-al doilea nivel inferior, randamentul a revenit până când s-au eliberat săptămânile trecute minutele Fed, după care randamentul s-a prăbușit provizoriu sub nivelul dublu.

Scăderile puternice ale randamentelor obligațiunilor au fost determinate în ultimele luni de temerile de încetinire a creșterii economice mondiale, de bănci centrale care se învârt pe o perioadă mai lungă și de așteptările ratelor scăzute ale dobânzii pentru mai mult timp. Cel mai recent, escaladarea războiului comercial dintre SUA și China a reaprins frica că protecționist politicile ambelor părți ar putea afecta în continuare creșterea economică globală. Acum că Fed a indicat în termeni incerti că intenționează să mențină ratele în așteptare, perspectivele pentru randamente continuă să fie neutre față de de urs sub defalcarea cu dublu fund.

Indicele compozit Nasdaq

Preocupările legate de tensiunile comerciale și de creșterea economică globală nu au influențat doar randamentele obligațiunilor și țițeiul din această lună, ci și pe principalele piețe de acțiuni. Cazul în cauză, Nasdaq Composite, puternic din punct de vedere tehnologic, a fost puternic lovit în această lună de temerile în creștere asupra unei tranzacții în desfășurare războiul dintre SUA și China și implicațiile economice și comerciale potențial negative ale unui astfel de conflict.

După cum se arată în grafic, Nasdaq Composite tocmai ajunsese la un nou record la sfârșitul lunii aprilie - depășind ușor maximul de la sfârșitul lunii august - înainte de a atinge majoritatea volatilitate din nou. De la începutul lunii mai, Nasdaq a înregistrat scăderi accentuate și volatilitate accentuată, care au scăzut indicele în jos cu peste 6% față de noul său maxim din toate timpurile. În acest proces, Nasdaq s-a descompus atât sub linia cheie de susținere a trendului ascendent, cât și pe media sa mobilă de 50 de zile și, de asemenea, a scăzut ușor sub o zonă importantă de sprijin în jurul valorii de 7645. Direct spre dezavantaj este media mobilă majoră de 200 de zile, situată în prezent în jurul nivelului prețului 7530. Orice defalcare suplimentară și tranzacționare susținută sub acest nivel ar fi un semnal tehnic semnificativ mai scăzut pentru index.

Indicele compozit Shanghai

În cele din urmă, avem Shanghai Composite (SSEC), cel mai important indice de capital de referință al Chinei. Unul dintre indicii globali afectați cel mai negativ de reapariția tensiunilor comerciale SUA-China, Shanghai Compozitul este în prezent în scădere cu peste 12% față de maximele sale din aprilie. Deși în primele patru luni ale anului s-a înregistrat o recuperare bruscă pentru SSEC, scufundarea actuală a șters aproximativ jumătate din aceste câștiguri. În acest proces, indicele a coborât înapoi sub media sa mobilă de 50 de zile, s-a apropiat de media sa mobilă de 200 de zile la dezavantaj și a format o inversare potențial descendentă fanion model. Odată cu orice defalcare suplimentară atât a prețurilor, cât și a negocierilor SUA-China, următoarea zonă majoră de sprijin pentru dezavantaj este în jurul nivelului de 2700.