Câștigurile Roku: ce să cauți de la ROKU
Chei de luat masa
- Analiștii estimează EPS de 0,11 dolari vs. - 0,35 USD în trimestrul II al anului 2020.
- Se așteaptă ca conturile active să înregistreze o creștere sănătoasă, dar într-un ritm mai lent față de trimestrele recente.
- Veniturile din al doilea trimestru se așteaptă să crească la cel mai rapid ritm din ultimii trei ani.
Roku Inc. (ROKU), cel mai important producător de dispozitive de streaming din SUA, a preluat o cotă de piață de 33% până la 39% în SUA în fiecare an din 2015. Afacerile au fost deosebit de vibrante în timpul pandemiei COVID-19, deoarece clienții aleg să rămână acasă și să transmită în flux videoclipuri, deși perspectivele nu sunt în totalitate perfecte. Roku se confruntă cu o concurență crescândă de la rivalii tradiționali, cum ar fi Comcast Corp. (CMCSA) care ar putea căuta să se extindă în streaming. Compania a făcut, de asemenea, titluri în urma rapoartelor de erori cu dispozitivele sale.
Investitorii vor urmări să vadă dacă aceste provocări încetinesc creșterea rapidă recentă a lui Roku atunci când compania raportează câștigurile pentru anul fiscal Q2 (
FY) 2021 în aug. 4 după închiderea pieței. Analiștii prezic că câștigurile pe acțiune (EPS) va fi pozitiv pentru al patrulea trimestru consecutiv, deoarece veniturile continuă să crească la un ritm rapid.De asemenea, investitorii vor urmări îndeaproape numărul total de conturi active ale lui Roku, o valoare cheie utilizată pentru a evalua dimensiunea bazei de utilizatori a companiei. Mai mulți abonați înseamnă mai mulți oameni care vor vedea reclame, ceea ce face platforma mai atractivă pentru agenții de publicitate, o sursă majoră de venituri. Analiștii se așteaptă ca conturile active să crească semnificativ, deși la cea mai mică rată din cel puțin patru ani.
Acțiunile Roku au urcat înaintea pieței în sept. 2020 și a crescut precipitat după lansarea câștigurilor companiei în trimestrul IV din anul 2020 în februarie. 2021. Acțiunea a scăzut apoi prin lansarea ulterioară a câștigurilor din mai înainte de a se ridica din nou la un nou maxim în iulie. Deși acțiunile au scăzut ușor de atunci, ele depășesc cu mult piața mai largă. Acțiunile Roku au oferit o rentabilitate totală de un an de 184,9%, comparativ cu 35,4% pentru S&P 500.
Istoria câștigurilor Roku
Roku a înregistrat șase trimestre consecutive de EPS negativ, începând cu primul trimestru al anului 2019. Pierderile s-au extins apoi în primele două trimestre ale exercițiului financiar 2020, deoarece impactul pandemiei COVID-19 asupra pieței mai largi a fost deosebit de semnificativ.
Încurajator, Roku a inversat această tendință începând cu trimestrul III al anului 2020, înregistrând EPS pozitive care s-au accelerat rapid pe o bază secvențială. Cele mai recente două trimestre au înregistrat de departe cel mai mare EPS trimestrial din cel puțin trei ani. Analiștii nu se așteaptă însă ca această tendință să continue. Se anticipează că trimestrul II al anului 2021 EPS va fi pozitiv, dar mai mic decât în cele două trimestre precedente.
În timp ce EPS a fost volatil, creșterea veniturilor Roku a fost constantă. Compania a înregistrat an de an constant (BINE) venituri câștigă în fiecare trimestru timp de cel puțin trei ani, cel mai rapid câștig din această perioadă fiind înregistrat în primul trimestru al anului 2021. Analiștii se așteaptă ca această recentă creștere rapidă să continue, deoarece se anticipează că veniturile din trimestrul II 2021 vor crește cu cel de-al doilea ritm YOY în câțiva ani.
| Statistici cheie Roku | |||
|---|---|---|---|
| Estimare pentru Q2 FY 2021 | T2 FY 2020 | Trimestrul II 2019 | |
| Câștiguri pe acțiune ($) | 0.11 | -0.35 | -0.08 |
| Venituri (milioane de dolari) | 619.0 | 356.1 | 250.1 |
| Conturi active (M) | 55.8 | 43.0 | 30.5 |
Sursă: Alfa vizibilă
Metrica cheie
După cum s-a menționat mai sus, investitorii vor urmări, de asemenea, creșterea dimensiunii bazei de utilizatori Roku, măsurată prin numărul de conturi active. Roku definește conturile active ca fiind numărul de conturi de utilizator distincte care au transmis conținut pe platforma sa în ultimele 30 de zile ale perioadei.
Valoarea exclude utilizatorii care au transmis conținut în flux de pe canalul Roku pe platforme non-Roku. De asemenea, nu ia în considerare numărul de persoane unice care utilizează platforma sau numărul de dispozitive legate de un cont - mai multe persoane pot utiliza un singur cont activ și pot fi accesate prin streaming multiplu dispozitive. Indiferent, numărul de conturi active va fi corelat cu numărul de spectatori sau ținte pentru agenții de publicitate. O bază mare de utilizatori atrage mai multe cheltuieli din partea agenților de publicitate. De asemenea, înseamnă mai multe venituri din abonamente recurente și mai mulți oameni care cumpără și înlocuiesc produsele Roku pe măsură ce îmbătrânesc sau se întrerup.
Roku și-a dezvoltat conturile active într-un ritm rapid în ultimii ani. În trimestrul II 2017, compania a raportat 15,1 milioane de conturi active. Până în trimestrul II 2020, trei ani mai târziu, acest număr aproape se triplase la 43,0 milioane.
Analiștii prezic o creștere continuă și semnificativă YOY, prognozând că Roku ar putea raporta 55,8 milioane de conturi active în T2 FY 2021. Cu toate acestea, ritmul în care compania a adăugat conturi active a încetinit, în general, ratele procentuale de creștere YOY la mijlocul anilor '40 în exercițiul financiar 2017 și exercițiul financiar 2018 scăzând până la nivelul maxim 30 în exercițiul financiar 2019. Analiștii prezic cea mai lentă rată de creștere din câțiva ani în trimestrul II 2021.
