O modalitate de calitate de a reduce volatilitatea
Când piața de capitaluri proprii volatilitate creșteri, la fel ca la începutul lunii februarie, investitorii ar putea fi predispuși la acțiuni și fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri) care intră sub jurisdicția factorului de volatilitate scăzută. Aceasta este o abordare sensibilă, dar alta beta inteligent ETF-urile pot ajuta investitorii să sporească protecția împotriva volatilității.
Fonduri care subliniază factorul de calitate, cum ar fi ETF iShares Edge MSCI USA Quality Factor (CAL), poate ajuta investitorii să suporte perioade de volatilitate crescută. Stâlpii stocurilor de calitate includ deseori datorii reduse, dividende, echipe de management puternice și robuste rentabilitatea capitalului investit (ROIC), printre alți factori. La rândul său, participațiile QUAL sunt evaluate pe baza randamentul capitalului propriu, variabilitatea câștigurilor și datorii la capitaluri proprii, conform iShares.
De la anul până în prezent, QUAL a crescut cu 4,61%, o performanță care este în mare parte conformă cu cea a
S&P 500. Acțiunile de calitate oferă investitorilor câteva avantaje convingătoare de luat în considerare. „În primul rând, calitatea a oferit, în mod istoric, o primă de returnare, adică posibilitatea de a depăși un nivel larg reper pe termen lung. Din 1990, MSCI Quality Index a învins S&P 500 cu aproximativ 0,10% pe lună în medie ", a spus BlackRock într-o notă recentă.QUAL, care are aproape cinci ani, urmărește indicele de calitate neutru al sectorului MSCI SUA. ETF-ul de 4,58 miliarde de dolari face o treabă admirabilă de reducere a volatilității. QUAL are trei ani deviație standard de 9,76% este ușor sub valoarea comparabilă de pe S&P 500. ETF ar putea fi unul de luat în considerare dacă stocurile americane se vor lupta în cursul anului 2018. (Pentru mai multe, vezi: QUAL vs. PRF: Compararea fondurilor Smart Beta.)
„În plus, calitatea tinde să funcționeze cel mai bine atunci când alte stiluri și piața mai largă se luptă”, a spus BlackRock, Inc. (BLK). „Calitatea depășește de obicei impulsul în perioadele de turbulență. În timpul celei mai recente trage, calitatea a depășit încă o dată, deși cu o marjă relativ mică. Cel mai probabil, o parte din motivul pentru care calitatea nu oferea mai multă protecție a fost natura vânzării. "
QUAL deține 125 de acțiuni, dintre care 25,7% sunt tehnologie nume. ETF dedică 28,1% din greutatea sa combinată servicii financiare și sănătate stocuri. Compania Apple. (AAPL), Compania 3M (MMM) și NVIDIA Corporation (NVDA) se numără printre primele 10 participații ale ETF.
În timp ce creșterea și impuls au câștigat factori de câțiva ani acum, datele istorice sugerează că calitatea poate recompensa investitorii pe termen lung. "Pe termen lung, calitatea și-a dovedit valoarea, în special în perioadele caracterizate de volatilitate în creștere", potrivit BlackRock. "Din 1990, în lunile în care VIX a crescut cu 20% sau mai mult, calitatea a depășit S&P 500 cu o medie de aproximativ 60 puncte de bază (bps sau 0,60%). Nici media nu este o funcție de câteva luni foarte bune. Când volatilitatea a crescut brusc, calitatea a depășit piața mai largă 75% din timp. "(Pentru citiri suplimentare, consultați: Strategii pentru a vă demonstra volatilitatea portofoliului.)