5 stocuri pentru a merge pe cele mai tari tendințe tehnice: fitil

Revoluția tehnologică are un drum lung de parcurs, iar cotele jucătorilor-cheie au încă un potențial semnificativ de creștere, potrivit lui Paul Wick, manager al Fondului de comunicații și informații Columbia Seligman (SLMCX) de 6,4 miliarde de dolari, Rapoartele lui Barron. Cele mai importante alegeri ale sale includ aceste cinci, cu câștigurile lor cumulate de la începutul anului 2017: Micron Technology Inc. (MU), 101%; Western Digital Corp. (WDC), 32%; Intel Corp. (INTC), 31%; Marvell Technology Group Ltd. (MRVL), 72%; și Oracle Corp. (ORCL), 36%.

„Da pentru semiconductori”

Mircon și Intel sunt piese pure cu semiconductori. După cum spune Wick lui Barron, „semiconductorii sunt un mod ieftin de a juca o mulțime de cele mai bune tendințe seculare în tehnologie, inclusiv cloud, cantitatea de calculați puterea în cloud, stocare necesară în centrele de date cloud, memorie pentru virtualizare și rețele de viteză mai mare pentru a reduce latența la cloud. "

În plus, continuă el, semiconductorii se află în centrul altor evoluții tehnologice cheie, cum ar fi vehiculele electrice, conducerea autonomă, siguranța auto,

inteligență artificială (AI), si Internetul obiectelor (IoT). Mai mult decât atât, adaugă Wick, ei „tranzacționează la evaluări semnificativ mai mici decât alte câteva părți ale tehnologiei”, precum și „industriale, băuturi, tehnică medicală și piața largă”.

Consolidarea între producătorii de cipuri, notează Wick, a produs „sinergii semnificative de costuri”. În cele din urmă, „stocurile de cipuri sunt foarte mari corelate cu creșterea economică la nivel global "și" tind să se descurce bine într-un mediu în creștere a ratei dobânzii ", așa cum spune el Al lui Barron.

Wick nu este singur în entuziasmul său pentru producătorii de cipuri. „Toate semnele indică da pentru semiconductori”, ca Kim Forrest din Fort Pitt Capital a spus CNBC. În ceea ce privește Micron, CNBC subliniază că este deosebit de ieftin, cu un raportul P / E înainte de doar cinci ori proiectate EPS.

Micron

Wick este impresionat de capacitatea Micron de a crește veniturile la 50% sau mai mult anual, atingând de fapt o creștere de 100% în ultimii ani. El mai observă că compania și-a mărit marja de operare până la gama înaltă de 40%, prin creșterea eficienței producției. De asemenea, principalii clienți de astăzi pentru producătorii de cipuri, cum ar fi Micron, sunt companii cu marjă mare, precum Alphabet Inc. (GOOGL), părintele Google și Facebook Inc. (FB). Acești clienți „nu se întreabă cu adevărat despre costul memoriei” pentru centrele lor de date, spune Wick lui Barron.

Western Digital

Western Digital produce dispozitive de stocare a datelor, inclusiv unități mobile pentru PC-uri, notebook-uri și aplicații de jocuri de calculator. Wick îl vede ca pe jumătate de discuri magnetice și pe jumătate memorie flash. O problemă recentă pentru Western a fost reducerea prețurilor pentru dispozitivele de memorie flash NAND, care nu necesită energie pentru păstrarea datelor. Wick găsește stocul ieftin la un P / E de câștiguri de aproximativ șase ori și observă că generează semnificativ flux de numerar gratuit. Având în vedere așteptarea că memoria flash este pe o tendință de a face ca unitățile de disc magnetice să devină învechite, el îi spune lui Barron că Western este mai „rezistent la viitor” decât rivalul Seagate Technolgy PLC (STX), care este pur o companie de discuri magnetice.

Marvell

După o schimbare de conducere, a lui Marvell marja brută a crescut de la 51% la 63%, iar marja sa operațională a crescut de la cifrele mici reduse la intervalul mare de 20%, pe Wick. El îl numește „o schimbare solidă” care a inclus și dezinvestirea afacerilor neprofitabile, precum și reducerea cheltuielilor irosite în cercetare și dezvoltare care produceau „o mulțime de găuri uscate”.

Cea mai mare afacere a lui Marvell, cu aproximativ 55% din venituri, este controlerele de unități de disc, care au o marjă brută de până la 70%, pe Wick. De asemenea, produce semiconductori și produse de tip Bluetooth pentru aplicații de jocuri pe computer. Lui Wick îi place recenta achiziție a Cavium Inc., pe care o numește „una dintre cele mai bune companii de procesare de rețea din Silicon Valley”.

Oracol

Wick anticipează o „reevaluare asemănătoare Microsoft” în Oracle, care a avut câștiguri „destul de solide” din „activitatea sa de bază de date”. El îi spune lui Barron că Oracle generează aproximativ 15 miliarde de dolari pe an în fluxul de numerar gratuit și ar trebui să fie un mare beneficiar al reformei fiscale, care estimează că va adăuga între 30 de cenți și 40 de cenți anual la EPS. El proiectează, de asemenea, că răscumpărările anuale ale acțiunilor ar putea crește de la aproximativ 10 miliarde dolari până la 14 miliarde dolari.