Cum să profitați mergând contrarian

„Fii înspăimântător când alții sunt lacomi și lacomi când alții sunt înspăimântați”, a declarat Warren Buffett, renumitul investitor miliardar de valoare. The Director executiv (CEO) al Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) se numără printre mulți observatori de piață care recomandă o strategie contrară pentru a profita de revoltele gigantice ale pieței. Potrivit Deutsche Bank, a merge împotriva turmei poate bloca câștiguri mai bune pentru investitori în timp decât un simplu plan de cumpărare și deținere, așa cum este subliniat într-un Raport MarketWatch. (Pentru mai multe, vezi și: 8 alegeri de stocuri contrare pentru o piață stâncoasă: CS.)

Performanța portofoliului cu flux ridicat ridicat în 2009

Pe o bază anualizată, portofoliile care cumpără cele mai puțin iubite ETF-uri, care tranzacționează ca acțiuni pe o bază intraday, văd câștiguri de 12,9%, de peste două ori câștigul de 5,7% al unui portofoliu care cumpără fonduri cu cele mai mari intrări, după cum a raportat MarketWatch. Un studiu recent realizat de Deutsche Bank, care a analizat performanța

schimb de fonduri tranzacționate (ETF) după perioadele de intrări sau ieșiri mai mari, a arătat că portofoliile care au cumpărat ETF-uri cu ieșirile substanțiale au fost recompensate cu randamente semnificativ mai mari decât cele care au cumpărat fonduri cu intrări grele.

Strategii contrare: reveniri bogate

ETF	Randament anualizat
High-Inflow	5.7%
High-Outflow	12.9%

Performanța superioară a portofoliului cu fluxuri ridicate s-a accelerat dramatic la începutul anului 2009, la începutul pieței bursiere, care a venit direct după un nivel cauzat de criza imobiliară 2007-2009. În acel moment, S&P 500 a atins un nivel minim de 12 ani, trasând sentimentul investitorilor în jos și determinând investitorii să reducă deținerile. La începutul anului 2009, piața a început să crească, asigurând câștiguri de peste patru ori în următorii 10 ani.

Abordări contrare

Buffett este un exemplu de investitor contrar care a cumpărat acțiuni ale unor companii doborâte în timpul crizei financiare, inclusiv Goldman Sachs Group Inc. (GS) și General Electric Co. (GE).

Jeff Kleintop, strateg global de investiții la Charles Schwab, adoptă o abordare contrară a investițiilor pe acțiuni, spre deosebire de abordarea fluxului de ETF.

"Un atac de rechin ar putea scoate o mușcătură mare din portofoliul investitorilor nepregătiți care nu se reechilibrează", a avertizat el, așa cum este citat de MarketWatch. Investitorul indică faptul că „pentru a evita un atac de rechin”, ar trebui să privim în străinătate către internațional titluri de capital, repoziționarea de la un portofoliu orientat spre creștere și orientat spre valoare și reechilibrarea de la capitalizare mică la majuscule.

Este important de reținut că această abordare, la fel ca toate abordările de investiții, nu garantează succesul. Mai mult, în cazul unei piețe globale de recesiune și urcare, toate activele ar putea fi afectate puternic. (Pentru mai multe, vezi și: 6 stocuri tehnice mici care pot plăti mari.)