S&P 500 vs. Russell 2000 ETF: Care este diferența?

S&P 500 vs. ETF-urile Russell 2000: o prezentare generală

Dacă vă aflați la sfârșitul conservator al activului vs. spectrul pasiv, atunci investiția în fonduri tranzacționate la bursă (ETF) poate fi o modalitate de urmat. S-ar putea să nu învingi piața, dar cu siguranță vei ajunge aproape să o asortezi. Aici ne vom concentra pe ETF-uri care urmăresc două dintre cele mai populare indexuri, S&P 500 și Russell 2000.

S&P 500 ETF-uri

Standard & Poor's 500 (S&P 500) este un capitalizare de piață-indice ponderat al unora dintre cele mai mari corporații din SUA tranzacționate public. Majoritatea analiștilor consideră că S&P 500 este cel mai bun indicator al pieței de capital din SUA. Acest indice este un punct de referință utilizat în mod obișnuit pentru mulți administratori de portofoliu, fonduri mutuale și fonduri tranzacționate la bursă.

Cele trei ETF-uri cele mai tranzacționate care urmăresc performanța indicelui S&P 500 includ:

1. Trustul SPF S&P 500 ETF al State Street (SPION)
2. ETF-ul iShares Core S&P 500 de la BlackRock (IVV)
3. ETF S&P 500 Vanguard (VOO)

Tema comună între toate cele trei fonduri este, desigur, indicele pe care îl urmăresc - S&P 500. Mulți investitori consideră că acest indice este pulsul pieței de capital din SUA. Acesta este calculat utilizând capitalizările de piață ale celor mai mari 500 de companii din SUA cu acțiuni listate la New York Stock Exchange (NYSE) sau Nasdaq Stock Market. Componenții indicelui sunt selectați de un comitet, care ia în considerare criterii precum capitalizarea pieței, lichiditatea, viabilitatea financiară, durata tranzacționării și alți factori.

Cel mai vechi și cel mai deținut dintre cele trei ETF-uri este SPY. Cheltuielile fondului se ridică la 0,09%. Deși această cheltuială este neglijabilă într-un context mai larg de gestionare a activelor, este cea mai mare dintre cei trei concurenți. Chiar și în ciuda cheltuielilor mai mari, fondul are o lichiditate superioară, cu un volum mediu de tranzacționare zilnic de 30 până la 60 de ori mai mare decât cel al IVV și VOO.

Atunci când se compară numerele de performanță ale celor trei - reprezentate de rentabilitatea valorii activului net (NAV) - toate cele trei au avut o performanță ușoară sub indicele S & P500 în ultimii 10 ani. VOO este noul copil din bloc cu o dată de înființare a fondului sept. 9, 2010, deci are mai puțini ani de date pentru analiză. SPY a returnat cel mai mic dintre cele trei fonduri. Randamentul redus este de așteptat, deoarece are cel mai mare raport de cheltuieli dintre cele trei ETF-uri. De asemenea, trebuie înțeles că fondurile se compară cu indicele S&P 500 practic fără frecare.

SPY este, de asemenea, diferit structural de IVV și VOO prin faptul că este constituit ca un trust de investiții unitare (UIT) cu restricții privind împrumutarea acțiunilor subiacente altor firme. În plus, orice dividende de la constituenții SPY pentru perioada respectivă sunt colectate și deținute în numerar până la distribuire, în timp ce IVV și VOO permit reinvestirea dividendelor.

ETF-uri Russell 2000

Pe partea opusă a spectrului se află indicele Russell 2000, care urmărește performanța a aproximativ 2.000 de companii americane cu capitalizare mică. La fel ca S&P 500, indicele este ponderat și servește în mod regulat ca indice de referință.

După cum sugerează și numele, ETF-urile Russell 2000 urmăresc îndeaproape indicele Russell 2000, care combină 2000 dintre companiile cu capitalizare mică din universul Russell de 3000 de acțiuni. Russell 3000 urmărește aproape 98% din toate acțiunile SUA tranzacționate public.

Atât indicii S&P 500, cât și indicii Russell 2000 sunt ponderate în funcție de capitalizarea pieței. Spre deosebire de indicele S&P 500, cu toate acestea, valorile mobiliare din indicele Russell 2000 nu sunt selectate de un comitet, ci mai degrabă printr-o formulă bazată pe capacitatea lor de piață și pe calitatea de membru actual al indicelui.

Cele mai notabile ETF-uri care urmăresc indicele Russell 2000, în ordinea semnificației lor, sunt:

1. ETF iShares Russell 2000 de la BlackRock (IWM)
2. Vanguard’s Russell 2000 ETF (VTWO)
3. Acțiuni Direxion Daily Small Cap Bull 3x (TNA)

Din nou, lichiditatea mai mare a IWM a lui Blackrock pare să conducă raportul său de cheltuieli mai mare. În comparație cu ETF-urile S&P 500, toate fondurile care urmăresc indicele Russell 2000 comandă comisioane mai mari, în ciuda lichidității globale mult mai mici.

IWM este cel mai greu ETF Russell 2000 tranzacționat, dar se tranzacționează la doar un sfert din volumul SPY al SPDR. Taxele mai mari ale ETF-urilor Russell 2000 se datorează probabil efortului sporit al managementului de a echilibra periodic un număr mai mare de valori mobiliare.

ETF-urile Russell 2000 ar putea arăta mai atractive decât ETF-urile S&P 500 la începutul unei piețe bull. Componentele Russell 2000 sunt, în medie, obligate să-și depășească frații mai mari în Indicele S&P 500 dacă tendința ascendentă continuă. Provocarea este volatilitatea randamentelor lor. Deci, în calitate de investitor, s-ar putea să participați la o călătorie dură.

consideratii speciale

Avantajele ETF-urilor ca investiție atractivă pentru cei care se mulțumesc să asigure rentabilitatea pe o piață mai largă la o fracțiune din costul de gestionare activ. Investitorii au la dispoziție multe ETF-uri în funcție de dimensiunea, locația geografică sau afilierea sectorială a companiilor din index.

Două dintre cele mai populare alegeri sunt ETF-urile S&P 500 și ETF-urile Russell 2000. Distincțiile cheie dintre ele sunt determinate de mărimea companiilor din indexul pe care îl au track - capital mare pentru S&P 500 și capitalizare mică pentru Russell 2000 - volatilitatea indicelui de bază, metoda de selecție a componentelor și taxele pe care le încărca.