Retipotecare: o privire interioară
Ce este rehipotecarea?
Rehipotecarea este o practică prin care băncile și brokerii utilizează, în scopuri proprii, active care au fost înregistrate ca garanție de către clienții lor. Clienții care permit rehipotecarea garanției lor pot fi compensați fie printr-un cost mai mic al împrumutului, fie printr-o reducere a comisioanelor. Într-un exemplu tipic de rehipotecare, valorile mobiliare care au fost înregistrate cu un intermediar prim ca garanție de către un fond speculativ sunt utilizate de intermediere pentru a sprijini propriile tranzacții și tranzacții.
Chei de luat masa
- Retipotarea apare atunci când creditorul își folosește drepturile asupra garanției pentru a participa la propriile tranzacții, adesea cu speranța câștigului financiar.
- Ipoteza apare atunci când un împrumutat promite dreptul la un activ ca formă de garanție în schimbul fondurilor.
- Rehipotecarea a fost o practică obișnuită până în 2007, dar fondurile speculative au devenit mult mai precaută în legătură cu prăbușirea Lehman Brothers și criza creditelor ulterioară în 2008-09.
1:25
Rehipotecarea
Înțelegerea rehipotecării
Rehipotecarea a fost o practică obișnuită până în 2007, dar fondurile speculative au devenit mult mai precaut în legătură cu aceasta în urma Lehman Brothers prăbușirea și criza creditelor ulterioară în 2008-09. În Statele Unite, rehipotecarea garanțiilor de către brokeri-dealeri este limitată la 140% din suma împrumutului către un client, în conformitate cu regula 15c3-3 din SEC.
Retipotarea apare atunci când un creditor folosește un activ, furnizat ca garanție asupra unei datorii de către un împrumutat și își aplică valoarea pentru a-și acoperi propriile obligații. Pentru a face acest lucru, creditorul poate avea acces la o varietate de active promise ca garanții, inclusiv active corporale și diverse valori mobiliare.
Elemente de rehipotecare și hipotecare
Retipotarea se întâmplă dacă un client lasă o serie de valori mobiliare cu un agent ca depozit, cel mai adesea într-un cont de marjă, iar brokerul folosește apoi valorile mobiliare ca gaj pentru marja pe contul său de marjă propriu sau ca suport pentru un împrumut.
Hipotecare apare atunci când a împrumutat promite dreptul la un activ ca formă de garanție în schimbul fondurilor. Un exemplu obișnuit apare pe piața imobiliară primară, unde un împrumutat folosește locuința pe care o cumpără ca garanție pentru un credit ipotecar.
Chiar dacă împrumutatul afirmă un nivel de proprietate asupra proprietății, creditorul poate sechestra activul dacă plățile nu sunt efectuate conform cerințelor. Situații similare apar în alte împrumuturi colateralizate, cum ar fi un împrumut vehicul, precum și la configurarea conturilor de marjă pentru a sprijini alte acțiuni de tranzacționare.
Prin rehipotecare, activul în cauză a fost promis unei instituții în afara intenției inițiale a debitorului.
De exemplu, dacă o parte imobiliară funcționează ca garanție la un credit ipotecar și creditorul garantează activul către altul instituția financiară în schimbul unui împrumut, în cazul în care creditorul ipotecar eșuează, a doua instituție financiară poate face o cerere asupra proprietate imobiliara.
