Rata medie interbancară din Johannesburg (JIBAR)

Care este rata medie interbancară din Johannesburg (JIBAR)?

Rata medie interbancară din Johannesburg (JIBAR) este rata pieței monetare care este utilizată în Africa de Sud. Reper pentru împrumuturile și instrumentele pe termen scurt, rata vine în termeni de reducere de o lună, trei luni, șase luni și 12 luni. Rata JIBAR pe 3 luni este cea mai utilizată și acceptată pe scară largă.

O persoană fizică sau o companie care încearcă să împrumute bani de la o bancă din Africa de Sud va fi de obicei cotată la o rată legată de JIBAR pe trei luni, cel mai frecvent utilizat. De exemplu, rata cotată unui debitor care dorește să obțină o ipotecă poate fi „JIBAR + 7%”. piața monetară crește, costul împrumutului crește, de asemenea, și invers.

Înțelegerea ratei medii interbancare din Johannesburg (JIBAR)

Astăzi, rata medie interbancară din Johannesburg (JIBAR) este utilizată ca etalon pentru ratele dobânzii pe termen scurt pe piețele din Africa de Sud. Se determină ca o medie a ratelor de împrumut și de creditare indicate de o serie de bănci locale și internaționale. JIBAR este calculat ca randament și apoi convertit într-o reducere.

Rata este calculată zilnic de Bursa de la Johannesburg pentru termenele de reducere de o lună, trei luni, șase luni și 12 luni după ce toate ratele de ofertă și ofertă sunt primite de băncile participante. Rata derivată este apoi utilizată de bănci pentru a cumpăra și vinde propria lor Certificate de depozit negociabile (NCD).

Ratele de ofertă și ofertă utilizate pentru calcularea JIBAR sunt prezentate de opt bănci care tranzacționează cu NCD de cel puțin 100 de milioane rands (moneda sud-africană). O rată medie este calculată ca un punct la jumătatea distanței dintre tarifele de ofertă și ofertă oferite de contribuabili. Cele două rate medii cele mai mari și cele mai mici sunt aruncate, iar celelalte patru rate medii sunt în medie pentru a ajunge la JIBAR.

În timp ce JIBAR reprezintă ratele NCD, reprezintă, de asemenea, într-o măsură mai mică, costul finanțării în cadrul schimb valutar (FX) forward și piața internă a depozitelor bancare fixe.

Rata medie interbancară din Johannesburg (JIBAR) și instrumentele derivate

JIBAR este, de asemenea, un instrument important în instrumente derivate de dobândă piaţă. JIBAR Futures (STIR) sunt contracte futures cu rata dobânzii pe termen scurt care au ca instrument de bază rata medie interbancară Johannesburg pe trei luni. Acest contract tranzacționat la bursă are o valoare la expirare de 100 minus rata de trei luni JIBAR la data expirării. Contractul este o modalitate eficientă de a câștiga expunere pe piața dobânzii din Africa de Sud și poate fi utilizat de căutătorii de tip hedgers protecția împotriva mișcărilor negative ale ratei dobânzii și a speculatorilor care speră să profite de mișcările pe termen scurt ale dobânzii tarife.

Valoarea contractului STIR scade odată cu creșterea ratei JIBAR de trei luni așteptate la expirarea contractelor futures. Când se așteaptă creșterea ratelor dobânzii, un investitor sau un comerciant va crește mic de statura contractul. Investitorii merg lung contractul atunci când consideră că ratele dobânzilor vor scădea la un moment dat în viitor.

Exemplu al ratei medii interbancare din Johannesburg (JIBAR)

Calculul unei rate de referință din Africa de Sud a început în anii 1990 cu rata facturii băncii South African Futures Exchange (Safex). Sistemul actual al ratei de referință a fost stabilit în 1999. Înainte de noiembrie 2012, acronimul reprezenta rata interbancară convenită de la Johannesburg.

Potrivit băncii de rezervă din Africa de Sud, JIBOR pe trei luni a avut în medie 8,19% din 1999 până în 2020, atingând un maxim istoric de 16,96% în februarie 1999 și un record minim de 5,06% în septembrie 2012.

Alte rate echivalente de referință pe termen scurt includ Rata oferită interbancară din Londra (LIBOR), Rata Euro Interbancară Oferită (EURIBOR), rata interbancară nigeriană oferită (NIBOR), rata interbancară norvegiană oferită (NIBOR) etc.