Cunoașteți piața monetară

Sunt șanse să fi auzit termenul înainte, dar care este exact piața monetară? Este schimbul organizat pe care participanții pot împrumuta și împrumuta sume mari de bani pentru o perioadă de un an sau mai puțin. Deși este o arenă extrem de eficientă pentru afaceri, guverne, bănci și alte instituții mari să tranzacționeze fonduri, piața monetară oferă, de asemenea, un serviciu important persoanelor care doresc să investească sume mai mici în timp ce se bucură de cele mai bune lichiditate și siguranță găsită oriunde.

Aici, ne uităm la unele dintre cele mai populare tipuri de instrumente ale pieței monetare și la beneficiile pe care le oferă investitorilor individuali.

Scopurile pieței monetare

Persoanele fizice investesc pe piața monetară din același motiv pentru care împrumută o afacere sau un guvern sau împrumută fonduri pe piața monetară: Uneori, a avea fonduri nu coincide cu necesitatea lor. De exemplu, dacă descoperiți că aveți o anumită sumă de bani de care nu aveți nevoie imediat - pentru a achita datoria, pentru exemplu - puteți alege să investiți aceste fonduri temporar până când aveți nevoie de ele pentru a face investiții pe termen mai lung sau cumpărare.

Dacă decideți să dețineți aceste fonduri în numerar, cost de oportunitate veți suporta este interesul pe care l-ați fi putut primi investind fondurile. Dacă ajungeți să vă investiți fondurile pe piața monetară, puteți asigura rapid și ușor această dobândă.

Principalele atribute care atrag un investitor către instrumentele pieței monetare pe termen scurt sunt siguranța și lichiditatea superioare. Instrumentele pieței monetare au scadențe care variază de la o zi la un an, deși sunt cel mai adesea de trei luni sau mai puțin. Deoarece aceste investiții sunt asociate cu tranzacții masive și active piețe secundare, le puteți vinde aproape întotdeauna înainte de scadență, deși la prețul renunțării la dobânda pe care ați fi câștigat-o deținând până la scadență.

Piața monetară secundară nu are o locație centralizată. Cel mai apropiat lucru pe care îl are piața monetară de o prezență fizică este o asociere arbitrară cu orașul New York, chiar dacă piața monetară este accesibilă de oriunde prin telefon sau internet. Majoritatea investitorilor individuali participă pe piața monetară cu ajutorul - și experiența - lor consultant financiar, contabil sau instituție bancară.

Tipuri de instrumente ale pieței monetare

Un număr mare de instrumente financiare au fost create în scopul împrumuturilor și împrumuturilor pe termen scurt. Multe dintre aceste instrumente ale pieței monetare sunt destul de specializate și sunt tranzacționate de obicei numai de cei cu cunoștințe intime ale pieței monetare, cum ar fi băncile și instituțiile financiare mari.

Câteva exemple ale acestor instrumente specializate sunt fondurile federale, fereastra de reduceri, certificatele de depozit negociabile (NCD), timpul eurodolar depozite, contracte de răscumpărare, titluri de valoare sponsorizate de guvern, acțiuni în instrumente ale pieței monetare, contracte futures, opțiuni futures și swapuri.

În afară de aceste instrumente specializate de pe piața monetară sunt mijloacele de investiții cu care investitorii individuali vor fi mai mult familiare, cum ar fi fondurile de investiții pe termen scurt (STIP) și fondurile mutuale de pe piața monetară, bonurile de tezaur, titlurile municipale pe termen scurt, foaie comerciala, și acceptările bancherilor. Aici ne uităm mai atent la STIP-uri, la fondurile mutuale de pe piața monetară și la bonurile de trezorerie.

Fonduri de investiții pe termen scurt și fonduri mutuale pe piața monetară

Fondurile de investiții pe termen scurt (STIP) includ fonduri mutuale pe piața monetară, fonduri de investiții ale administrației locale și fonduri de investiții pe termen scurt a departamentelor de încredere bancară. Toate STIP-urile sunt vândute ca acțiuni în grupuri foarte mari de instrumente ale pieței monetare, care pot include oricare sau toate instrumentele pieței monetare menționate mai sus. Cu alte cuvinte, STIP-urile sunt un mijloc convenabil de a cumula diverse produse de pe piața monetară într-un singur produs, la fel ca un capital propriu sau venit fixfond reciproc reunește o varietate de acțiuni, obligațiuni și așa mai departe.

STIP face instrumentele de piață monetară specializate accesibile investitorilor individuali fără a necesita cunoaștere intimă a diferitelor instrumente conținute în fond. STIP-urile reduc, de asemenea, sumele minime mari de investiții necesare pentru achiziționarea majorității instrumentelor de pe piața monetară, care în general sunt egale sau depășesc 100.000 USD.

Dintre cele trei tipuri principale de STIP, fondurile mutuale de pe piața monetară sunt cele mai accesibile persoanelor fizice. Aceste fonduri sunt oferite de companii de brokeraj și firmele de fonduri mutuale, care vând acțiuni în aceste fonduri investitorilor lor individuali, corporativi și instituționali. Fondurile de investiții pe termen scurt sunt gestionate de departamentele de încredere bancare pentru diferitele conturi de încredere.

Fondurile de investiții ale administrațiilor locale sunt stabilite de guvernele de stat în numele autorităților lor locale, permițând investitorilor să cumpere acțiuni din fondurile de investiții ale administrației locale.

Fonduri impozabile și fonduri scutite de impozite

Fondurile mutuale de pe piața monetară sunt împărțite în continuare în două categorii: fonduri impozabile și fonduri scutite de impozite. Fondurile impozabile plasează investiții în valori mobiliare, cum ar fi titlurile de stat și documentele comerciale, care plătesc venituri din dobânzi supuse impozitării federale, odată ce acestea sunt plătite cumpărătorului fondului. Fondurile scutite de impozite investesc în valori mobiliare emise de guvernele locale și de stat care sunt scutite de impozitul federal. Aceste două categorii de fonduri mutuale de pe piața monetară oferă modele diferite de creștere, fiecare dintre ele atrăgând diferite tipuri de investitori.

Bonuri de tezaur

Letrele de trezorerie - cunoscute în mod obișnuit sub numele de titluri de stat - sunt titluri pe termen scurt emise de trezoreria SUA pe un în mod regulat pentru a refinanța emisiile anterioare de facturi T care ajung la maturitate și pentru a ajuta la finanțarea guvernului federal deficite.

Datorită scadențelor pe termen scurt, bancnotele T au cel mai mare volum de tranzacționare și lichiditate, cu o valoare noțională de 326 miliarde dolari emisă de Fed la mijlocul anului 2021. Pe lângă programarea vânzărilor regulate de facturi T, Trezoreria vinde și instrumente numite facturi de administrare a numerarului în mod neregulat, prin redeschiderea vânzărilor de facturi care scad la aceeași dată ca o emisiune restantă de facturi.

Când au fost concepute inițial facturile T, li s-au acordat scadențe de trei luni exclusiv. Au fost adăugate ulterior facturi cu scadență de șase luni și un an. Facturile de trei luni și șase luni se vând în licitațiile săptămânale obișnuite și altele licitație de facturi are loc la fiecare patru săptămâni pentru vânzarea facturilor pe un an.

T-facturile sunt vândute prin intermediul sistemului de înregistrare comercială către marii investitori și instituții, care apoi distribuie acele facturi propriilor clienți, care pot include investitori individuali. O alternativă este Treasury Direct, care este administrat ca un sistem de deținere necompetitiv conceput pentru investitorii mici care intenționează să dețină titlurile lor până la scadență.

Individual ofertanți la Trezorerie Directă, proprietatea lor este înregistrată direct în conturile de înregistrare la conturile de la Departamentul Trezoreriei. Dacă un investitor achiziționează facturi T prin sistemul Trezoreriei directe și dorește să le vândă înainte de scadență, trebuie să le transfere în sistemul de înregistrare comercială. Transferul poate fi aranjat numai printr-o instituție de depozitare care deține un cont la o Banca Rezervei Federale—Persoana care efectuează transferul trebuie să plătească taxele de transfer aplicabile.

Conturile pieței monetare

Nu putem scrie despre piața monetară fără să ne dedicăm puțin timp conturile pieței monetare. Acestea sunt conturi de depozit, la fel ca conturile de verificare și de economii tradiționale care sunt asigurate de Corporația Federală de Asigurare a Depozitelor (FDIC) și sunt diferite de fondurile pieței monetare. Acestea îi pot oferi titularului contului anumite privilegii de tip verificare, cum ar fi posibilitatea de a scrie cecuri și / sau tranzacții cu cardul de debit. Dar acționează ca un cont de economii cu o cerință de sold minim și anumite restricții.

Reglementările federale restricționează numărul de tranzacții de debit pentru acest tip de cont la șase pe lună. Orice lucru de mai sus atrage de obicei o taxă. Deținătorii de cont câștigă, de asemenea, dobânzi. Deoarece multe conturi au o cerință de sold minim, randamentul este de obicei mai mare decât un cont de economii normal.

Conturile pieței monetare sunt investiții sigure, cu risc redus. În general, sunt un loc bun pentru a vă pune banii, mai ales dacă aveți nevoie de acces imediat la aceștia în timp ce colectați interes. Instituțiile oferă rate mai mari ale dobânzii, deoarece folosesc fondurile din conturile pieței monetare pentru a investi în active pe termen scurt cu scadențe pe termen scurt, după cum sa menționat mai sus.

Linia de fund

Atunci când un investitor individual își construiește un portofoliu de instrumente financiare și valori mobiliare, aceștia alocați de obicei un anumit procent din fonduri către cel mai sigur și mai lichid vehicul disponibil: numerar. Această componentă de numerar poate fi plasată în contul lor de investiții în fonduri pur lichide, la fel cum ar fi depusă într-un cont de economii sau de verificare bancar. Cu toate acestea, investitorii sunt mult mai bine să plaseze componenta de numerar a portofoliilor lor pe piața monetară, care oferă venituri din dobânzi, păstrând în același timp siguranța și lichiditatea numerarului.

Multe instrumente ale pieței monetare sunt disponibile investitorilor, cel mai simplu prin fonduri mutuale bine diversificate. În cazul în care investitorii sunt dispuși să meargă singuri, există alte oportunități de investiții pe piața monetară, mai ales în achiziționarea de facturi T prin intermediul Treasury Direct.