Cum sunt ratele dobânzii legate de operațiunile de piață deschisă?

Ratele dobânzii sunt afectate indirect de operațiuni de piață deschisă (OMO), cumpărarea și vânzarea de Securiate guvernamentala în schimburile financiare publice.

OMO-urile sunt instrumente în politică monetară care permit unei bănci centrale să controleze oferta de bani într-o economie. Sub un politica contractionala, o bancă centrală vinde valori mobiliare pe piața deschisă, ceea ce reduce cantitatea de bani în circulație. Politica monetară expansivă presupune achiziționarea de valori mobiliare și o creștere a ofertei de bani.Modificările ofertei de bani afectează ratele la care se împrumută băncile, reflectând elementul de bază legea cererii și ofertei.

În SUA, rata fondurilor federale este rata dobânzii la care băncile împrumută rezerve reciproce peste noapte pentru a le satisface cerințe de rezervă. Aceasta este rata dobânzii pe care Rezerva Federală ținte atunci când se efectuează OMO-uri. Termen scurt ratele dobânzii oferite de bănci se bazează pe fonduri federale Fed, astfel încât Fed poate influența indirect ratele dobânzii cu care se confruntă consumatorii și întreprinderile prin vânzarea și cumpărarea valorilor mobiliare.



Exemple din viața reală

În 1979, Fed sub președinția Paul Volcker a început să utilizeze OMO-uri ca instrument.Pentru a combate inflația, Fed a început să vândă valori mobiliare în încercarea de a reduce oferta de bani. Un an mai târziu, cantitatea rezervelor a scăzut suficient pentru a împinge rata fondurilor federale până la 20%.În 1981 și 1982 s-au înregistrat unele dintre cele mai mari rate ale dobânzii din istoria modernă, cu o medie fixă ​​de 30 de ani rate ipotecare crescând peste 16%.

În schimb, Fed a cumpărat peste 1 trilion de dolari în titluri ca răspuns la 2008 recesiune. Acest politica expansionista, numit relaxare cantitativă, a crescut oferta de bani și a coborât ratele dobânzilor. Ratele scăzute ale dobânzii au contribuit la stimularea investițiilor în afaceri și a cererii de locuințe.