O scurtă istorie a regulamentului bancar din S.U.A.

Încă din 1781, Alexander Hamilton a recunoscut că „Majoritatea națiunilor comerciale au considerat că este necesar să instituie bănci și s-au dovedit a fi cele mai fericite motoare care au fost inventate vreodată pentru avansarea comerțului. ” De atunci, America s-a dezvoltat în cea mai mare economie din lume, cu unele dintre cel mai mare piețele financiare in lume. Dar drumul de atunci până acum a fost influențat de o varietate de factori diferiți și de un cadru de reglementare în continuă schimbare. Natura schimbătoare a acelui cadru se caracterizează cel mai bine prin oscilația unui pendul, oscilând între cei doi poli opuși ai unei reglementări mai mari și mai mici. Forțele, cum ar fi dorința de stabilitate financiară mai mare, mai multă libertate economică sau teama de a concentra prea multă putere în prea puține mâini, sunt cele care fac pendulul să se balanseze înainte și înapoi.

Încercări timpurii de reglementare în Antebellum America

De la înființarea primei bănci a Statelor Unite în 1791 până la National Banking Act din 1863, reglementarea bancară în America a fost un amestec experimental de legislație federală și de stat.

 Regulamentul a fost motivat, pe de o parte, de necesitatea unui control centralizat sporit pentru a menține stabilitatea în finanțe și, prin extensie, în economia generală. În timp ce, pe de altă parte, a fost motivat de teama că prea mult control va fi concentrat în prea puține mâini.

În ciuda faptului că a adus un grad relativ de stabilitate financiară și economică, Prima Bancă a Statelor Unite s-a opus neconstituționalității, cu multe temându-se că a retrogradat puteri nejustificate guvernului federal. În consecință, statutul său nu a fost reînnoit în 1811. Cu guvernul apelând la băncile de stat finanţa războiul din 1812 și extinderea semnificativă a creditului care a urmat, a devenit din ce în ce mai evident că ordinea financiară trebuie reintrodusă. În 1816, a doua bancă a Statelor Unite va primi o cartă, dar și ea va ceda ulterior la temerile politice asupra controlului pe care l-a dat guvernului federal și a fost dizolvat în 1836.

Nu doar la nivel federal, ci și la nivelul băncilor de stat, obținerea unei carti legislative oficiale a fost extrem de politică. Departe de a fi acordat pe bază de competență dovedită în materie financiară, achiziționarea cu succes a unei charte depindea mai mult de afilieri politice, iar mituirea legislativului era ceva obișnuit. Până la dizolvarea celei de-a doua bănci, exista un sentiment din ce în ce mai mare al nevoii de a scăpa de natura coruptă politic a navlosirii legislative. O nouă eră a „serviciilor bancare gratuite” a apărut odată cu număr a statelor care adoptă legi în 1837 care au abolit cerința de a obține o carte legalizată oficial pentru a opera o bancă. Până în 1860, majoritatea statelor au emis astfel de legi.

În acest mediu de servicii bancare gratuite, oricine ar putea opera o bancă cu condiția, printre altele, că toate bancnotele emise au fost returnate în mod corespunzător Securitate. Deși această condiție a servit la consolidarea credibilității emiterii de note, nu a făcut-o garanție răscumpărarea imediată în specie (aur sau argint), care ar servi pentru a fi un punct crucial. Era bancară gratuită a suferit de instabilitate financiară cu apariția mai multor crize bancare și a dus la o monedă dezordonată caracterizată de mii de diferite bancnote care circulă la rate de reducere variabile. Această instabilitate și tulburare ar fi reînnoit cererea pentru mai multă reglementare și supraveghere centrală în anii 1860.

Creșterea reglementării de la războiul civil la New Deal

Era bancară gratuită, caracterizat întrucât a fost printr-o lipsă totală de control și reglementare federală, va ajunge la sfârșit prin Legea bancară națională din 1863 (și reviziile sale ulterioare în 1864 și 1865), care urmărea înlocuirea vechilor bănci de stat cu cele naționale cele. Biroul controlorului monedei (OCC) a fost creată pentru a emite aceste noi charte bancare, precum și pentru a supraveghea faptul că băncile naționale au menținut cerința de a sprijini toate emisiile de note cu dețineri de titluri de stat din SUA.

În timp ce noul sistem bancar național ajutat readuceți țara la o monedă mai uniformă și mai sigură pe care nu o mai experimentase încă din anii I și II Băncile, în cele din urmă a fost în detrimentul unei monede elastice care ar putea extinde și contracta în funcție de comercial și industrial are nevoie. În creștere complexitate economiei SUA a evidențiat inadecvarea unei monede inelastice, ceea ce a dus la apariția unor panici financiare frecvente în restul secolului al XIX-lea.

Odată cu apariția panica bancară din 1907, devenise evident că sistemul bancar american era învechit. Mai mult, un comitet s-a adunat în 1912 pentru a examina controlul sistemului bancar și financiar al națiunii. S-a constatat că banii și creditele națiunii deveneau din ce în ce mai concentrate în mâinile a relativ puțini bărbați. În consecință, sub președinția lui Woodrow Wilson, Legea Federal Reserve din 1913 a fost aprobat pentru a smulge controlul asupra finanțelor națiunii de la bănci, în același timp creând o mecanism care ar permite o monedă mai elastică și o supraveghere mai mare asupra activităților bancare ale națiunii infrastructură.

Deși nou-înființată Rezerva Federală a contribuit la îmbunătățirea sistemului de plăți al națiunii și a creat o monedă mai flexibilă, este o neînțelegere a crizei financiare în urma Prăbușirea pieței bursiere din 1929 a servit la frământarea națiunii într-o criză economică severă care va deveni cunoscută sub numele de Marea Depresiune. Depresia ar duce la o reglementare bancară și mai mare instituită de președintele Franklin D. Roosevelt ca parte a prevederilor din New Deal. Legea Glass-Steagall din 1933 a creat Corporation Federal Insurance Insurance Corporation (FDIC), care a implementat reglementarea ratelor dobânzii la depozit și a separat comercialul de investițiile bancare. Legea bancară din 1935 a servit la întărirea și conferirea rezervei federale mai multă putere centralizată.

Anul 1980 Dereglementare și Reglare post-criză

Perioada care a urmat reformelor bancare New Deal până în jurul anului 1980 a cunoscut un grad relativ de stabilitate bancară și expansiune economică. Totuși, s-a recunoscut că regulamentul a servit și pentru a face băncile americane mult mai puțin inovatoare și mai competitive decât au fost anterior. Băncile comerciale puternic reglementate pierduseră cote de piață în creștere față de instituțiile financiare mai puțin reglementate și inovatoare. Din acest motiv, un val de dereglementare a avut loc în ultimele două decenii ale secolului al XX-lea.

În 1980, Congresul a adoptat Legea privind dereglementarea și controlul monetar al instituțiilor depozitare, care a servit pentru dereglementa instituțiile financiare care acceptă depozite, consolidând în același timp controlul asupra Rezervei Federale politică monetară.Restricțiile privind deschiderea sucursalelor bancare în diferite state care au fost în vigoare de la Legea McFadden din 1927 au fost îndepărtat în temeiul legii Riegle-Neal Interstate Banking and Branching Efficiency Act din 1994. În cele din urmă, Legea Gramm-Leach-Bliley din 1999 a abrogat aspecte semnificative ale Legii Glass-Steagall, precum și ale Băncii Holding Act din 1956, ambele servind pentru a separa serviciile bancare de investiții și serviciile de asigurare de cele comerciale bancar.Din 1999 încoace, o bancă ar putea acum să ofere servicii comerciale bancare, valori mobiliare și asigurări sub un singur acoperiș.

Toată această dereglementare a contribuit la accelerarea unei tendințe către creșterea complexității organizațiilor bancare, pe măsură ce se îndreptau către consolidare și conglomerare mai mari. Fuziunile instituțiilor financiare au crescut cu numărul total de organizații bancare care s-au consolidat la sub 8000 în 2008, de la un vârf anterior de aproape 15.000 la începutul anilor 1980.În timp ce băncile au crescut, conglomerarea diferitelor servicii financiare dintr-o singură organizație a contribuit, de asemenea, la creșterea complexității acestor servicii. Băncile au început să ofere noi produse financiare precum derivate și a început să împacheteze activele financiare tradiționale precum ipotecile împreună printr-un proces de securitizare.

În același timp în care aceste noi inovații financiare erau lăudate pentru capacitatea lor de a diversifica riscul, criza creditelor ipotecare sub-prime din 2007 care s-a transformat într-o criză financiară globală și în nevoia de salvare a băncilor americane care devenise „prea mare pentru a eșua” a determinat guvernul să regândească reglementarea financiară cadru. Ca răspuns la criză, administrația Obama a adoptat Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act în 2010, vizând multe dintre slăbiciunile aparente din cadrul sistemului financiar american.Poate dura ceva timp pentru a vedea cum aceste noi reglementări afectează natura operațiunilor bancare din S.U.A.

Linia de fund

În America antebelică, numeroase încercări de a crește controlul centralizat și reglementarea bancară au fost încercate, dar temerile privind puterea concentrată și corupția politică au servit la subminarea acestora încercări. Cu toate acestea, pe măsură ce sistemul bancar a crescut, necesitatea unei reglementări tot mai mari și a unui control centralizat, a dus la crearea unui sistemul bancar naționalizat în timpul Războiului Civil, crearea Rezervei Federale în 1913 și reformele New Deal în cadrul Roosevelt.În timp ce reglementarea sporită a dus la o perioadă de stabilitate financiară, băncile comerciale au început să piardă afacerile față de instituțiile financiare mai inovatoare, necesitând o cerere de dereglementare. Încă o dată, sistemul bancar dereglementat a evoluat pentru a prezenta complexități și mai mari și a precipitat cea mai severă criză economică de după Marea Depresiune. Dodd-Frank a fost răspunsul, dar dacă istoria este un ghid, povestea este departe de a fi terminată, sau poate, pendulul va continua să se balanseze.