Cum alege Goldman's Hedge Fund în fața pieței

Bursa de valori din 2018 a cunoscut un nivel extraordinar de frământări nemaivăzute în ultimii ani, permițând industriei fondurilor speculative de 3,2 trilioane de dolari să depășească S&P 500 pentru prima dată de la Criza financiară din 2008, în conformitate cu industria de urmărire HFR. Așadar, nu este de mirare că portofoliul VIP Hedge Fund al lui Goldman Sachs se descurcă și el bine. Coșul de 50 de acțiuni reflectă participațiile preferate ale fondurilor speculative. Se mândrește cu o rentabilitate de aproximativ 4%, dublând ritmul S&P 500 până în prezent (YTD) până la închiderea de vineri. Conducerea de piață a portofoliului, alcătuită din stocuri în creștere, poate continua. "Ne așteptăm ca stocurile de creștere să continue să depășească în acest an, ceea ce ar trebui să beneficieze fondul nostru de acoperire VIP", spune Goldman. (Vezi si: Hedge Funds bate acțiuni pentru prima dată într-un deceniu.)

Hedge Fund VIP Basket va restitui 16% în 12 luni

Portofoliul de fonduri speculative al băncii de investiții alege din 848 fonduri speculative cu 2,3 ​​trilioane de dolari în poziții brute de capitaluri proprii și include Amazon.com Inc. (

AMZN), Microsoft Corp. (MSFT), Alibaba Group Holdings (BABA), Visa Inc. (V), și Monsanto Co. (MON), precum și nume mai puțin cunoscute precum Autodesk Inc. (ADSK), Rezervări Holdings (BKNG), XPO Logistics Inc. (XPO) și TransDigm Group (TDG). În raportul său, Goldman subliniază că coșul de fonduri speculative a fost „rezistent” într-o perioadă volatilă când S&P 500 indicele s-a mutat de 1% sau mai mult de 34 de ori de la începutul anului, cel mai mult în primele cinci luni ale oricărui an de atunci 2010. La fel ca fondurile speculative, portofoliul Goldman a sporit și proprietatea asupra acțiunilor din sectorul energetic în creștere.

Dintre artiștii de top, Amazon a înregistrat o rentabilitate de 39% până în acest an, Microsoft cu 17% și Alibaba cu 15%.

9 alegeri ale fondului de acoperire preferat

Companie	Randament total YTD
Amazon	39%
Microsoft	17%
Alibaba	15%
Visa	15%
Monsanto	10%
Autodesk	23%
Rezervări Holdings	21%
XPO Logistics	15%
Grupul TransDigm	22%

Sursa: Goldman Sachs; Începând cu 6/1.

Goldman estimează că câștigurile și veniturile pentru portofoliul său de 50 de acțiuni vor crește mai repede decât media companiei S&P 500. Acest lucru va permite coșului să returneze o mediană de 16% în următoarele 12 luni, comparativ cu 11% pentru S&P 500, potrivit Goldman.

Expunerea portofoliului Hedge Fund la stocurile de creștere pentru a crește câștigurile în 2018

Câțiva factori au permis acestor alegeri, care au fost cele mai frecvente dintre primele 10 dețineri de fonduri speculative, să depășească piața mai largă. "În afară de expunerile la factori, performanța favoritilor fondului sugerează că managerii s-au menținut pe pozițiile lor preferate și rămân încrezători pe piața bursieră", a declarat Goldman.

După cum sa menționat mai devreme, coșul VIP al fondului de acoperire a beneficiat de asemenea de „randamente extraordinare” în stocuri de creștere comparativ cu restul pieței din ultimele 18 luni, întrucât grupul este „cel mai pozitiv corelat cu stocurile de creștere”, a declarat pentru CNBC David Kostin, strateg șef american de acțiuni la Goldman. Goldman spune că aceste tipuri de acțiuni se vor descurca bine pe fondul unei creșteri economice „sănătoase, dar modeste”, de 2,9% în SUA în 2018 și 2,2% în 2019.

Desigur, nu toate cele 50 de acțiuni din portofoliul Goldman au fost câștigătoare. Optsprezece au înregistrat randamente negative de la un an la altul (vezi și: Ray Dalio: Vindeți acțiuni scumpe, petreceți ca nebunii.)