Diferența pe care o face o clasă de acțiuni pentru un investitor

Ce este o clasă de acțiuni?

O clasă de acțiuni este o desemnare aplicată unui anumit tip de securitate, cum ar fi stoc comun sau fond reciproc unitate. Companiile care au mai multe clase de acțiuni comune identifică de obicei o anumită clasă cu markeri alfabetici, cum ar fi acțiunile „Clasa A” și acțiunile „Clasa B”; acestea poartă drepturi și privilegii diferite. Fondurile mutuale au, de asemenea, clase de acțiuni, care suportă cheltuieli de vânzare diferite rapoarteși cerințele minime de investiții inițiale.

În calitate de investitor, este important să știm ce clasa de acțiuni cumpărați, fie că este vorba de acțiuni obișnuite într-o companie publică sau unități ale unui fond mutual.

Bazele claselor de acțiuni ale companiei

Diferite clase de acțiuni din cadrul aceleiași entități conferă de obicei drepturi diferite acționarului. De exemplu, a companie publica poate oferi două clase de stoc comun restant: stoc comun clasa A și stoc comun clasa B. Această structură de clasă duală este de obicei decisă atunci când o companie intră pentru prima dată în bursă și emite acțiuni în Piața primară.

De exemplu, a companie privata care întreprinde o ofertă publică inițială (IPO) poate alege să emită Acțiuni de clasă A către noii săi investitori, oferind în același timp părților interesate existente ale firmei Acțiuni de clasă B.. O astfel de structură cu două clase ar putea fi instituită dacă proprietarii inițiali ai companiei ar dori să vândă majoritatea pachetului lor de acțiuni în firmă, dar să păstreze controlul și să ia decizii cheie. În acest caz, acțiunile din clasa B s-ar fi îmbunătățit de obicei drepturi de vot.

Google a instituit o clasă de acțiuni duble structură în timpul transformării sale corporative în Alphabet Inc. în 2015. Compania a emis o acțiune din clasa A cu simbolul GOOGL și o acțiune din clasa C cu simbolul GOOG. Ambele tranzacționează în același nivel de preț, dar acțiunile din clasa C nu au drept de vot. Compania a emis, de asemenea, o acțiune din clasa B, rezervată conducerii și altor părți de control.

Bazele claselor de acțiuni ale fondurilor mutuale

Fondurile mutuale oferă adesea mai multe clase de acțiuni investitorilor. Fiecare clasă investește în același portofoliu de valori mobiliare și are aceleași obiective și politici de investiții. Cu toate acestea, taxele și cheltuielile lor diferă, ceea ce afectează performanța lor. Alți parametri, cum ar fi sumele inițiale de investiții, pot diferi, de asemenea.

Cea mai obișnuită clasă de acțiuni este acțiunea A, care transportă o sarcină front-end, plătibilă la cumpărare sau în avans. Aceste fonduri pot părea costisitoare la început, dar pot fi mai puțin costisitoare dacă sunt deținute pe termen lung. Aceste taxe de vânzare anticipate variază de la 2% la 5,75%, în funcție de tipul de fond și de volumul achiziționat.

Clasa de acțiuni B este opusul acțiunii A: poartă o sarcină back-end, un comision plătit atunci când investitorul o vinde. Această taxă scade treptat cu cât dețineți fondul mutual, ajungând până la zero. Acțiunile B au adesea dreptul de a fi convertite în acțiuni A după aproximativ șapte ani.

Clasa de acțiuni C percepe o taxă anuală pe durata de viață a fondului de aproximativ 1%, numită încărcare de nivel. Cu toate acestea, acțiunile C au adesea o taxă de vânzare amânată contingentă care poate fi declanșată dacă sunt vândute în termen de un an.

Atât acțiunile B, cât și cele C tind să plătească rapoarte de cheltuieli mai mari, comisionul anual de administrare și întreținere perceput de fond, decât acțiunile A.

Clase de acțiuni instituționale

Există mai multe alte clase de acțiuni ale fondurilor mutuale, cu desemnări precum I, R, N, X și Y. Acestea sunt ceea ce sunt cunoscute sub numele de acțiuni instituționale. Fondurile mutuale fac de obicei aceste clase disponibile numai celor cu o valoare netă ridicată, de obicei mai mare de 1 milion de dolari, sau investitorilor instituționali care pot face depozite în șapte cifre. Cu toate acestea, planurile 401 (k) și alte planuri de pensionare sponsorizate de angajatori sunt considerate astfel de investitori instituționali; prin punerea în comun a contribuțiilor angajaților, administratorul planului se poate califica pentru această clasă de acțiuni. Acest lucru este extrem de dorit: acțiunile instituționale suportă de obicei cele mai mici taxe și cheltuieli ale claselor de acțiuni ale fondurilor mutuale. Datorită raportului scăzut al cheltuielilor, acțiunile instituționale de clasă obțin invariabil cele mai bune randamente.

De exemplu, companie de investiții Avangardă oferă trei clase de acțiuni. Acțiunile investitorilor solicită depozite inițiale de la 1.000 la 3.000 USD și au un raport mediu de cheltuieli de .18%. Acțiunile Amiral au minimum 3.000 $, 50.000 $ sau 100.000 $, dar raportul cheltuielilor este în medie de .11%. În cele din urmă, acțiunile instituționale încep de la 5 milioane de dolari, iar raportul mediu al cheltuielilor este de 0,05%.