Modul în care răscumpărările de acțiuni pot crește prețul acțiunilor unei companii

Ce este o răscumpărare de acțiuni?

O răscumpărare de acțiuni este o tranzacție prin care o companie cumpără din nou propriile acțiuni de pe piață. O companie ar putea cumpăra acțiunile sale, deoarece conducerea le ia în considerare subevaluat. Compania cumpără acțiuni direct de pe piață sau oferă acționarilor săi opțiunea de a le licita acțiunile direct companiei la un preț fix.

De asemenea, cunoscut sub numele de răscumpărare de acțiuni, această acțiune reduce numărul de acțiuni restante, ceea ce crește atât cererea pentru acțiuni, cât și prețul.

Înțelegerea unei răscumpărări de acțiuni

Deoarece o răscumpărare de acțiuni reduce numărul de acțiuni restante, aceasta crește câștigurile pe acțiune (EPS). Un EPS mai mare ridică valoarea de piață a acțiunilor rămase. După răscumpărare, acțiunile sunt anulate sau deținute ca acțiunile de trezorerie, deci nu mai sunt deținute public și nu sunt remarcabile.

O răscumpărare de acțiuni are impact asupra situațiilor financiare ale unei companii în diferite moduri. O răscumpărare de acțiuni reduce numerarul disponibil al unei companii, care se reflectă apoi în bilanț ca o reducere cu suma cheltuită de companie în răscumpărare.

În același timp, răscumpărarea acțiunilor se reduce capitaluri proprii cu aceeași sumă din partea pasivului bilanțului. Investitorii interesați să afle cât a cheltuit o companie pe răscumpărări de acțiuni pot găsi informațiile în rapoartele lor trimestriale de câștiguri.

Motive pentru o răscumpărare de acțiuni

A împărțiți răscumpărarea reduce activele totale ale întreprinderii, astfel încât rentabilitatea activelor, rentabilitatea capitalului propriu și alte valori să se îmbunătățească în comparație cu nerecumpărarea acțiunilor. Reducerea numărului de acțiuni înseamnă câștigurile pe acțiune (EPS), veniturile și fluxul de numerar cresc mai repede.

Dacă afacerea plătește acționarilor aceeași sumă de bani în fiecare an dividende iar numărul total de acțiuni scade, fiecare acționar primește un dividend anual mai mare. Dacă corporația își crește câștigurile și plata totală a dividendelor, scăderea numărului total de acțiuni crește și mai mult creșterea dividendelor. Acționarii se așteaptă ca o corporație care plătește dividende regulate să continue să facă acest lucru.

În unele cazuri, o răscumpărare poate ascunde o ușoară scădere venit net. Dacă răscumpărarea acțiunilor reduce acțiunile restante într-o măsură mai mare decât scăderea venitului net, EPS va crește, indiferent de starea financiară a afacerii.

Răscumpărările de acțiuni umple decalajul dintre excesul de capital și dividende, astfel încât afacerea să revină mai mult acționarilor fără a se bloca într-un model. De exemplu, să presupunem că corporația dorește să restituie acționarilor 75% din câștigurile sale și să păstreze raportul de plată a dividendelor la 50%. Compania returnează celelalte 25% sub formă de răscumpărări de acțiuni pentru a completa dividendul.

Avantajele și dezavantajele unei răscumpărări de acțiuni

Avantaje

O răscumpărare de acțiuni arată că societatea consideră că acțiunile sale sunt subevaluate și este o metodă eficientă de a pune banii înapoi în buzunarele acționarilor. Răscumpărarea acțiunilor reduce numărul acțiunilor existente, ceea ce face ca fiecare să merite un procent mai mare din corporație. EPS-ul stocului crește în timp ce raportul preț-câștiguri (P / E) scade sau prețul acțiunilor crește. O răscumpărare de acțiuni demonstrează investitorilor că afacerea dispune de numerar suficient pentru situații de urgență și o probabilitate redusă de probleme economice.

Dezavantaje

O critică a răscumpărărilor este că acestea sunt adesea nepotrivite. O companie va cumpăra acțiuni atunci când are o mulțime de bani sau într-o perioadă de sănătatea financiară pentru companie și bursă. Prețul acțiunilor unei companii este probabil să fie ridicat în astfel de momente, iar prețul ar putea scădea după o răscumpărare. O scădere a prețului acțiunilor poate implica faptul că, la urma urmei, compania nu este atât de sănătoasă.

De asemenea, o răscumpărare de acțiuni poate oferi investitorilor impresia că corporația nu are alte oportunități profitabile pentru creștere, care este o problemă pentru investitorii în creștere care caută venituri și profit crește. O corporație nu este obligată să răscumpere acțiuni din cauza schimbărilor de pe piață sau economie. Răscumpărarea acțiunilor pune o afacere într-o situație precară dacă economia are o încetinire sau corporația se confruntă cu obligații financiare pe care nu le poate îndeplini.