Feriți-vă de stocul companiei în planuri calificate

Multe firme care încearcă să își mărească motivația și mandatul lucrătorilor fac acest lucru recompensându-le cu acțiuni ale companiei stoc. De asemenea, își încurajează angajații să dețină aceste stocuri în interiorul lor 401 (k) sau alte planuri calificate. Dar, deși această strategie are câteva avantaje, ea poate prezenta și unele riscuri substanțiale pentru angajați, iar aceste riscuri nu sunt întotdeauna explicate în mod adecvat.

Lacuna ERISA

The Legea din 1974 privind securitatea veniturilor pentru pensionarea angajaților, care a dus la crearea a 401 (k) s, a fost creat într-un efort de a proteja fondurile de pensionare ale lucrătorilor americani.Când Congresul a introdus această legislație la începutul anilor 1970, majoritatea erau importante corporații iar angajatorii din America erau toți pentru asta - cu o singură condiție. Ei i-au spus Congresului că, dacă nu li se va permite să își plaseze propriile acțiuni într-un plan de companie, atunci nu vor oferi niciunul dintre acestea

planuri calificate creat de lege în orice calitate! Inutil să spun că Congresul a cedat rapid cererilor lor și a permis o portiță care a permis achiziționarea „valorilor mobiliare eligibile” în cadrul unui „cont individual eligibil” în calificare planuri. Această dispoziție permite angajatorilor să își împingă (sau cel puțin să ofere) propriile stocuri angajaților lor, menținând în același timp fiduciar statut care le cere să pună interesele financiare ale angajaților lor înaintea propriilor lor.

Factorul Enron

Institutul de Cercetare a Beneficiilor Angajaților (EBRI) a publicat un rezumat în ianuarie 2002, care a arătat că totalul alocarea activelor planului 401 (k) în acțiunile societății a rămas constantă la puțin sub 20% pentru ultimele cinci ani. Publicația din martie 2008 preciza, totuși, că până în 2006 acest procent a scăzut cu aproape jumătate, la aproximativ 11%. Prima scădere s-a datorat în mare măsură prăbușirile financiare ale Enron și Worldcom, unde miliarde de dolari din active în planurile de pensii ale angajaților s-au pierdut ca urmare a faptului că acțiunile companiei au devenit inutile în câteva săptămâni. Inutil să spun că acest fiasco a dus rapid la critici pe scară largă atât de către mass-media, cât și de către autoritățile de reglementare a valorilor mobiliare cu privire la alocarea activelor practici care au fost încurajate de ambele companii. The Legea privind protecția pensiilor din 2006 a fost una dintre mai multe acte legislative concepute pentru a preveni acest tip de problemă: Printre prevederile sale s-au numărat prevederi care interzic angajatorilor să restricționeze angajații să-și vândă acțiunile în cadrul unui calificat plan.

Potrivit Centrului Național pentru Proprietatea Angajaților, începând din 2018, există 6.416 Planuri de proprietate asupra acțiunilor angajaților (ESOP) și 1.164 KSOPs (un plan combinat ESOP-401 (k)) care investesc fie majoritar, fie exclusiv în acțiuni ale companiei. În plus, există 4.468 de planuri similare ESOP, care sunt „investiți substanțial (cel puțin 20%) în stocul angajatorului. "Toate acestea, la un total de peste 10.000 de planuri cu 14 milioane participanți.Deși turbulențele economice din ultimii ani au restrâns achiziția de acțiuni ale companiei în cadrul planurilor de pensionare, practica a continuat în mod clar.

Stocul companiei de cumpărare: Pro

Planurile 401 (k) și ESOP-urile sunt cele mai frecvente două tipuri de planuri calificate în care pot fi găsite acțiunile companiei. ESOP-urile sunt populare pentru întreprinderile deținute îndeaproape, care utilizează planul ca mijloc de transfer al proprietății (din acest motiv, utilizarea acțiunilor companiei într-un plan ESOP este oarecum mai ușor de înțeles). Unii angajatori își încurajează ferm lucrătorii să investească toate contribuțiile lor în acțiuni ale companiei, în timp ce alții o vor face fie refuză să asocieze orice contribuții care nu sunt utilizate pentru a cumpăra acțiuni ale companiei, fie să asocieze contribuțiile angajaților cu compania acțiuni.

Angajatorii încurajează achiziționarea de acțiuni ale companiei în planuri de pensionare din mai multe motive. Aceștia pot beneficia de o motivație și longevitate îmbunătățite a angajaților prin alinierea intereselor financiare ale angajaților lor cu compania. De asemenea, își pot consolida baza de putere printre acționarii în general, plasând mai multe acțiuni în mâinile lucrătorilor care probabil vor sprijini cel puțin majoritatea deciziilor luate de consiliul de administrație regizori. Poate cel mai important, pot, de asemenea, să economisească bani prin realizarea lor contribuții potrivite sub formă de acțiuni ale societății în loc de numerar.

Angajații pot beneficia făcând achiziții deductibile din stocul companiei în planurile lor fără a fi nevoiți să se înscrie într-un plan separat de orice fel, cum ar fi un planul de cumpărare a stocului angajaților sau plan de opțiuni pe acțiuni. Dar avantajele acestui lucru pentru angajați sunt adesea umbrite de una dintre cele mai fundamentale reguli de alocare a activelor.

Stocul companiei de cumpărare: Cons

Orice competent planificator financiar va spune clienților să evite punerea majorității sau a tuturor ouălor într-un coș. Angajații care își canalizează majoritatea sau toate contribuțiile la planul de pensionare în acțiunile companiei pot ajunge cu seriozitate la portofoliile lor supraponderat. Ei trebuie să ia în considerare în mod realist posibilitatea ca angajatorii lor să poată falimenta la un moment dat și apoi să evalueze impactul pe care acest lucru l-ar avea asupra fondurilor lor de investiții și pensii. Un angajat care are jumătate din activele lichide legate într-o companie care dă faliment ar putea fi nevoit să lucreze încă cinci sau 10 ani, cel puțin, pentru a compensa această pierdere. Angajații de la Enron și Worldcom au învățat acest lucru din greu.

Dar o companie nu trebuie să treacă de fapt. Chiar și o scădere a acțiunilor sale poate distruge o pensionare ou de cuib. De exemplu, să spunem că un angajat de mult timp al XYZ Corporation a acumulat 350.000 de dolari în 401 (k), în valoare de 250.000 de dolari în stocul companiei. Se gândesc să se retragă într-un an sau cam așa ceva. Cu toate acestea, economia intră într-o recesiune profundă, iar acțiunile XYZ se depreciază cu 80% într-un an, așa că acum valorează doar 50.000 de dolari. 401 (k), acum în valoare de 150.000 de dolari, și-a pierdut peste jumătate din valoare - și cam în momentul în care angajatul se pregătea să-l încaseze.

Linia de fund

Deși există câteva motive foarte reale pentru care achiziționarea a cel puțin unor acțiuni ale companiei în cadrul unui plan de pensionare poate fi un idee bună, angajații ar trebui să înceapă întotdeauna prin obținerea unor cercetări imparțiale despre compania lor, cum ar fi un raport detaliat dintr-o terțanalist. O serie de întâlniri cu un planificator financiar calificat poate ajuta, de asemenea, un angajat să le determine toleranță la risc și obiectivele de investiții și oferă informații despre cât de mult ar trebui să dețină stocul companiei, dacă este cazul. Companiile cărora le pasă cu adevărat de bunăstarea angajaților lor vor avea deseori resurse disponibile și în această privință.

Dacă acțiunile vin ca un meci de companie sau un alt fel de cadou, minunat. Dar chiar și oferta de stimulente pentru a cumpăra acțiuni nu ar trebui să-i ispitească pe angajați să-și suprapondereze portofoliile cu aceasta. Muncitorii își datorează angajatorilor timpul, creierul și efortul - dar nu obligația de a-și pune în pericol anii de pensionare.