Definiție fond deschis

Ce este un fond deschis?

Un fond deschis este un portofoliu diversificat de bani investitori care pot emite un număr nelimitat de acțiuni. Sponsorul fondului vinde acțiuni direct investitorilor și le răscumpără și ele. Aceste acțiuni sunt cotate zilnic pe baza curentului lor valoarea activului net (NAV). Unele fonduri mutuale, fonduri speculative și fonduri tranzacționate la bursă (ETF) sunt tipuri de fonduri deschise.

Acestea sunt mai frecvente decât omologul lor, fonduri închiseși sunt bastionul opțiunilor de investiții în planurile de pensionare sponsorizate de companie, cum ar fi a 401 (k).

Cum funcționează un fond deschis

Un fond deschis deschide acțiuni atât timp cât cumpărătorii le doresc. Este întotdeauna deschis investițiilor - de unde și numele, fond deschis. Achiziționarea acțiunilor determină fondul să creeze acțiuni noi - înlocuitoare -, în timp ce vânzarea acțiunilor le scoate din circulație. Acțiunile sunt cumpărate și vândute la cerere la NAV-ul lor. Baza zilnică a valorii activului net se bazează pe valoarea titlurilor subiacente ale fondului și se calculează la sfârșitul zilei de tranzacționare. Dacă un număr mare de acțiuni sunt răscumpărate, fondul poate vinde unele dintre investițiile sale pentru a plăti investitorii care vând.

Un fond deschis oferă investitorilor o modalitate ușoară, cu costuri reduse, de a colecta bani și de a achiziționa un portofoliu diversificat, care să reflecte un anumit tip obiectivul investițional. Obiectivele investiționale includ investiții pentru creștere sau venituri și, printre altele, în companii cu capitalizare mare sau cu capitalizare mică. Mai mult, fondurile pot viza investiții în anumite industrii sau țări. De obicei, investitorii nu au nevoie de mulți bani pentru a obține intrarea într-un fond deschis, ceea ce face fondul ușor accesibil pentru toate nivelurile de investitori.

Ocazional, când gestionarea investițiilor unui fond stabilește că activele totale ale unui fond au devenit prea mari pentru a-și îndeplini obiectivul stabilit în mod eficient, fondul va fi închis noilor investitori. În cazuri extreme, unele fonduri vor fi închise pentru investiții suplimentare de către acționarii existenți ai fondului.

Fondurile deschise sunt atât de familiare - practic sinonime cu fondurile mutuale - încât mulți investitori nu își dau seama că nu sunt singurul tip de fond din oraș. Acest tip de fond de investiții nu este nici măcar tipul original de fond de investiții. Fondurile închise sunt mai vechi decât fondurile mutuale de câteva decenii, datând din 1893, conform Centrului fondurilor închise.

Diferența fondurilor închise

Fondurile închise se lansează printr-o ofertă publică inițială (IPO) și se vând pe piața deschisă. Acțiunile fondului închis tranzacționează la bursă și sunt mai lichide. Prețul tranzacționează cu o reducere sau o primă față de NAV în funcție de cerere și ofertă pe parcursul întregii zile de tranzacționare.

Deoarece fondurile închise nu au această cerință, pot investi în nelichid acțiuni, valori mobiliare sau pe piețe precum imobiliare. Fondurile închise pot impune costuri suplimentare pe scară largă spread-uri licitare-cerere pentru fonduri nelichide și primă / reducere volatilă la NAV. Fondurile închise solicită tranzacționarea acțiunilor prin intermediul unui broker. De cele mai multe ori, investitorii pot primi, de asemenea valoare intrinsecă prețul activelor subiacente ale portofoliului la vânzare.

Pro și dezavantaje ale fondurilor deschise

Atât fondurile deschise, cât și cele închise sunt gestionate de administratori de portofoliu cu ajutorul analiștilor. Ambele tipuri de fonduri diminuează riscul specific securității prin deținerea de investiții diversificate și prin costuri mai mici de investiții și de exploatare datorate punerii în comun a fondurilor investitorilor.

Un fond deschis are acțiuni nelimitate emise de fond și primește o valoare NAV la sfârșitul zilei de tranzacționare. Investitorii care tranzacționează în timpul unei zile lucrătoare trebuie să aștepte până la sfârșitul tranzacționării pentru a realiza câștigurile sau pierderile din fondul deschis.

De asemenea, fondurile deschise trebuie să mențină rezerve mari de numerar ca parte a portofoliului lor. Acestea fac acest lucru în cazul în care trebuie să facă față răscumpărărilor acționarilor. Deoarece aceste fonduri trebuie păstrate în rezervă și nu investite, randamentele pentru fondurile deschise sunt de obicei mai mici. Fondurile deschise oferă de obicei mai multă securitate, în timp ce fondurile închise oferă adesea o rentabilitate mai mare.

Deoarece conducerea trebuie să ajusteze continuu participația pentru a satisface cererea investitorilor, comisioanele de administrare pentru aceste fonduri sunt de obicei mai mari decât alte fonduri. Investitorii de fonduri deschise beneficiază de o mai mare flexibilitate în cumpărarea și vânzarea de acțiuni, deoarece familia de fonduri sponsorizează întotdeauna o piață în ele.

Exemplu real din lume de fond deschis

Fidelity's Magellan Fund, unul dintre primele fonduri deschise ale companiei de investiții, vizează aprecierea capitalului. A fost fondată în 1963 și, la sfârșitul anilor 1970 și 1980, a devenit o legendă pentru a bate în mod regulat piața de valori. În iunie 2021, a avut o rentabilitate pe viață de 16,14%.

Managerul său de portofoliu, Peter Lynch, era aproape de un nume de familie. Fondul a devenit atât de popular, cu active care au atins 100 de miliarde de dolari SUA încât, în 1997, Fidelity a închis fondul pentru noi investitori timp de aproape un deceniu. S-a redeschis în 2008.