Definiția ratei de rentabilitate anualizate

Ce este o rată de rentabilitate anualizată?

Un anualizat rata de rentabilitate este calculat ca rentabilitatea anuală echivalentă pe care o primește un investitor într-o anumită perioadă. The Standarde globale de performanță a investițiilor impune ca returnările de portofolii sau compozite pentru perioade mai mici de un an să nu fie anualizate. Acest lucru împiedică să apară performanța „proiectată” în restul anului.

Înțelegerea ratei anualizate

Anualizat returnările sunt returnări pe o perioadă redusă la o perioadă de 12 luni. Acest proces de scalare permite investitorilor să compare în mod obiectiv randamentele oricăror active în orice perioadă.

Calculul utilizând datele anuale

Calculul performanței anualizate a unei investiții sau a unui indice utilizând date anuale utilizează următoarele puncte de date:

P = principal sau investiție inițială.

G = câștiguri sau pierderi.

n = numărul de ani.

AP = rata de performanță anualizată.

Formula generalizată, care este exponențială să fie luată în considerare interes compus în timp, este:

AP = ((P + G) / P) ^ (1 / n) - 1.

Exemple de rate de rentabilitate anualizate

De exemplu, să presupunem că un investitor a investit 50.000 USD într-un fond mutual și, patru ani mai târziu, investiția valorează 75.000 USD. Acesta este un câștig de 25.000 de dolari în patru ani. Astfel, performanța anualizată este:

AP = ((50.000 $ + 25.000 $) / 50.000 $) ^ (1/4) - 1.

În acest exemplu, performanța anualizată este de 10,67 la sută.

Un câștig de 25.000 de dolari pe o investiție de 50.000 de dolari pe parcursul a patru ani reprezintă o rentabilitate de 50%. Este inexact să spunem că randamentul anualizat este de 12,5 la sută, sau 50 la sută împărțit la patru, deoarece acest lucru nu intră în vigoare dobânda compusă. Dacă inversarea rezultatului de 10,67% la compus în patru ani, rezultatul este exact ceea ce se așteaptă:

75.000 $ = 50.000 $ x (1 + 10,67%) ^ 4.

Este important să nu confundați performanța anualizată cu performanța anuală. Performanța anualizată este rata la care o investiție crește în fiecare an în perioada pentru a ajunge la evaluarea finală. În acest exemplu, o rentabilitate de 10,67% în fiecare an timp de patru ani crește între 50.000 și 75.000 de dolari. Dar acest lucru nu spune nimic despre randamentele anuale efective în perioada de patru ani. Randamentele de 4,5 la sută, 13,1 la sută, 18,95 la sută și 6,7 la sută cresc 50.000 USD în aproximativ 75.000 USD. De asemenea, randamentele de 15%, -7,5%, 28% și 10,2% oferă același rezultat.

Utilizarea zilelor în calcul

Standardele din industrie pentru majoritatea investițiilor dictează cea mai precisă formă de calcul al randamentului anualizat, care folosește zile în loc de ani. Formula este aceeași, cu excepția exponentului:

AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) - 1.

Să presupunem din exemplul anterior că fondul a returnat 25.000 USD pe o perioadă de 1.275 de zile. Randamentul anualizat este apoi:

AP = ((50.000 $ + 25.000 $) / 50.000 $) ^ (365/1275) - 1.

Performanța anualizată în acest exemplu este de 12,31%.