Definiție stoc preferat participant

Ce este stocul preferat participant?

Stocul preferat de participare este un tip de stoc preferat care oferă titularului dreptul de a primi dividende egale cu rata specificată în mod obișnuit care dividende preferate sunt plătite acționarilor preferați, precum și un supliment dividend pe baza unor condiții prestabilite. Acțiunile preferate participante pot avea, de asemenea, preferințe de lichidare la un eveniment de lichidare.

Acțiuni preferențiale participante

Participarea la acțiuni preferențiale - la fel ca alte forme de acțiuni preferențiale - are prioritate în structura de capital a unei firme față de acțiunile obișnuite, dar se situează sub datorii în cazurile de lichidare. Dividendul suplimentar plătit către

acționari preferați este structurat în mod obișnuit pentru a fi plătit numai dacă suma dividendelor care acționari comuni primirea depășește o sumă specificată pe acțiune.

Mai mult, în caz de lichidare, acționarii preferați participanți pot avea, de asemenea, dreptul de a primi înapoi și prețul de cumpărare al acțiunii ca o cotă proporțională din orice încasare rămasă pe care o primesc acționarii comuni.

Atunci când există un eveniment de lichidare, dacă acțiunile preferate ale unui investitor participă sau neparticipează va determina dacă respectivul investitor primește o contraprestație suplimentară asupra valorii de lichidare a acțiunilor preferate și a oricăror dividende datorate investitor. În cazul în care participă acțiunile preferate ale unui investitor, respectivul investitor are dreptul la orice valoare rămasă după lichidare ca și cum acțiunile respective ar fi fost acțiuni comune. Acționarii preferenți neparticipanți, pe de altă parte, primesc valoarea lor de lichidare și orice dividende restante, dacă este cazul, dar nu au dreptul la nicio altă contraprestație.

Acțiunile preferate participante sunt rareori emise, dar un mod în care este utilizat este ca pastila otravitoare. În acest caz, acționarilor actuali li se emite acțiuni care le oferă dreptul la noi acțiuni ordinare la un preț de ofertă în cazul unei oferte de preluare nedorite.

Exemplu de acțiuni preferențiale participante

Să presupunem că Compania A emite acțiuni preferențiale participante cu o rată a dividendului de 1 USD pe acțiune. Acțiunile preferențiale conțin, de asemenea, o clauză privind dividendele suplimentare pentru acțiunile preferențiale participante, care se declanșează ori de câte ori dividendul pentru acțiunile ordinare îl depășește pe cel al acțiunilor preferențiale. Dacă în cursul trimestrului său actual, Compania A anunță că va elibera un dividend de 1,05 dolari pe acțiune pentru acțiunea sa comună acțiuni, acționarii preferențiali participanți vor primi un dividend total de 1,05 USD pe acțiune (1,00 USD + 0,05) ca bine.

Acum ia în considerare un eveniment de lichidare. Compania A are 10 milioane USD de acțiuni participante preferate restante, reprezentând 20% din structura de capital a companiei, cu celelalte 80%, sau 40 milioane USD, alcătuite din acțiuni comune. Compania A lichidează, iar veniturile sunt de 60 de milioane de dolari. Acționarii preferați participanți vor primi 10 milioane de dolari, dar, de asemenea, ar avea dreptul la 20% din veniturile rămase, 10 milioane dolari în acest caz (20% x 60 milioane dolari - 10 milioane dolari). Acționarii preferați neparticipanți nu ar primi o contraprestație suplimentară.