Definirea profitului de subscriere ajustat
Ce este profitul de subscriere ajustat?
Profitul de subscriere ajustat este profitul pe care îl câștigă o companie de asigurări după ce a plătit daune de asigurare și cheltuieli. Companiile de asigurări câștigă venituri prin subscrierea de noi polițe de asigurare și obțin venituri din investițiile lor financiare. Din aceste venituri se scad cheltuielile asociate cu gestionarea afacerii și plățile pentru orice daune efectuate de deținătorii poliței de asigurare. Restul este profitul de subscriere ajustat. Acest termen este specific industriei asigurărilor.
Înțelegerea profitului de subscriere ajustat
Profitul de subscriere ajustat este o măsură de succes pentru o companie de asigurări. Este important pentru un asigurare companiei să își gestioneze cu succes investițiile financiare, astfel încât să poată plăti polițele de asigurare pe care le-au vândut. Dacă practică proceduri de subscriere prudente și responsabile management activ-pasiv (ALM), ar trebui să poată genera un câștig. Dacă subscriu polițe, nu ar trebui sau nu reușesc să-și asocieze activele cu datoriile viitoare ale poliței de asigurare, nu vor fi la fel de profitabile.
Chei de luat masa
- Profitul de subscriere ajustat se referă la profitul unei companii de asigurări după scăderea daunelor de asigurare și a altor cheltuieli.
- Companiile de asigurări generează venituri prin subscrierea polițelor de asigurare, percepând prime și obținând venituri din instrumente financiare.
- Gestionarea activelor și pasivelor este adesea determinantul cheie al profiturilor unei companii, întrucât companiile de asigurări trebuie să asigure durata activelor cu pasivele proiectate.
- Companiile de asigurări de viață au, de obicei, datorii pe o durată mai lungă în comparație cu companiile de asigurări generale (proprietate și accident) și, ca urmare, sunt expuse unui risc mai mare al ratei dobânzii.
Gestionarea activelor-pasivului este procesul de gestionare a activelor și fluxurilor de trezorerie pentru a îndeplini obligațiile companiei, ceea ce reduce riscul de pierdere al companiei din cauza neplății unei datorii la timp. Dacă active și pasive sunt gestionate corespunzător, afacerea poate crește profiturile. Conceptul de gestionare a activelor și pasivelor se concentrează pe momentul încasării numerarului, deoarece managerii companiei trebuie să știe când trebuie plătite pasivele. De asemenea, se preocupă de disponibilitatea activelor pentru a plăti pasivele și de momentul în care activele sau câștigurile pot fi convertite în numerar.
Viața vs. Asigurări generale
Există două tipuri de companii de asigurări: viaţă și non-viață. Asigurătorii de viață trebuie să îndeplinească adesea o datorie cunoscută, cu un timp necunoscut, sub forma unei plăți într-o singură sumă forfetară. De asemenea, asigurătorii de viață oferă anuități care pot fi contingente pe viață sau non-viață, conturi cu rată garantată (CPG) sau fonduri cu valoare stabilă.
Cu anuități, cerințele de răspundere sunt obligațiile de venituri din finanțare pe durata anuității. Pe de altă parte, sunt supuse GIC-urilor și produselor cu valoare stabilă riscul ratei dobânzii, care poate eroda surplusul și poate face ca activele și pasivele să fie necorespunzătoare. Datoriile asigurătorilor de viață tind să fie de durată mai lungă. În consecință, activele cu durată mai lungă și protejate împotriva inflației sunt selectate pentru a se potrivi cu cele ale pasivului (mai mult obligațiuni cu scadență și imobiliare, capitaluri proprii și capital de risc), deși liniile de produse și cerințele acestora variază.
Asigurătorii non-viață, care sunt, de asemenea, cunoscuți ca proprietate și accident, trebuie să-și îndeplinească obligațiile (creanțele de accident) de o durată mult mai scurtă din cauza tipicului de trei până la cinci ani ciclul de subscriere, care tinde să conducă nevoia de lichiditate a companiei. Din acest motiv, riscul ratei dobânzii pentru o companie de asigurări generale nu este, de obicei, mai mic decât pentru o companie de viață. Cu toate acestea, structura pasivului va varia în funcție de companie, deoarece este o funcție a liniei sale de produse și a procesului de daune și decontare.