Avantajele fiscale ale MLP-urilor

Un MLP este un comanditar comanditar, dar titlul nu este la fel de interesant ca ceea ce poate realiza din punct de vedere al investiției.

MLP-urile sunt parteneriate tranzacționate public care sunt listate la bursele majore, cum ar fi NYSE sau Nasdaq. Pentru a se califica drept MLP, trebuie să câștige 90% din veniturile sale din minerale și resurse naturale; și anume din explorare, dezvoltare, extracție sau producție, prelucrare, rafinare, transport și comercializare. De asemenea, poate câștiga anumite venituri pasive din dobânzi, dividende și chirie de proprietate.

Ceea ce este cel mai interesant la MLP este structura de afaceri unică și avantajele fiscale pe care le oferă parteneriatul. MLP-urile sunt înființate prin acordurile lor de parteneriat pentru a distribui majoritatea fluxului de numerar acționarilor, numiți oficial deținător de acțiuni. Acest flux de numerar este ceea ce face MLP-uri atractive pentru investitori. Majoritatea parteneriatelor estimează ceea ce se așteaptă să distribuie în numerar în următoarele 12 luni, ceea ce oferă un anumit nivel de predictibilitate pentru deținătorii de unități.



O consecință a structurii unice a MLP este că parteneriatul nu plătește taxe la nivelul companiei.Există beneficii fiscale și pentru deținătorii de unități. Deoarece MLP poate solicita o varietate de deduceri, venitul impozabil al parteneriatului este adesea mai mic decât fluxurile de numerar plătite. Aceasta înseamnă că fluxul de numerar primit de deținătorul de unități este tratat ca un rentabilitatea capitalului și, prin urmare, este amânat de impozite (deși nu este scutit de impozite).

Implicațiile fiscale ale MLP

În calitate de deținător al unui MLP, furnizați capital către întreprindere și fiind recompensat cu distribuții de numerar din operațiunile în curs. Acest lucru face ca MLP-urile să fie o opțiune bună de luat în considerare pentru pensionari sau pentru oricine altcineva care caută un flux de venituri consistent.

Deoarece distribuțiile reprezintă o rentabilitate a capitalului, acestea sunt în mare parte amânate. Dar atunci când vindeți, veți plăti impozite pe baza diferenței dintre prețul de vânzare și cel al dvs. bază ajustată.

De exemplu, achiziționați unități MLP în valoare de 100.000 USD, primiți 4.000 USD în distribuții și există 3.000 USD în unități depreciere. Trebuie doar să plătiți impozite pentru diferența: 1.000 USD. Acest lucru este la nivel federal și de stat.

În timp ce distribuțiile sunt frumoase, rentabilitatea capitalului are ca efect reducerea baza costurilor. Dacă țineți suficient timp, baza dvs. ar putea ajunge în cele din urmă la zero. Odată ce acest lucru se întâmplă, orice distribuții viitoare sunt tratate ca câștiguri de capital în anul în care sunt primite.

Vânzarea unui MLP ar putea avea ca rezultat atât câștiguri de capital, cât și Venitul obișnuit pentru investitor. Deoarece distribuțiile de numerar se datorează deprecierii și altor deduceri pe care le ia MLP, aceste deduceri sunt recuperate la vânzarea unităților și sunt impozitate ca venit obișnuit. Orice apreciere a valorii unităților este impozitată ca un câștig de capital. Investitorii vor trebui să țină evidența lor Programele K-1 pentru a afla cât este câștigul de capital și cât este venitul obișnuit.

Din fericire, există o lacună. Dacă vă folosiți MLP pentru planificarea imobiliară, atunci veți primi un flux de venituri amânat în mare parte impozit, evitând totodată o lovitură fiscală mare la vânzarea unităților dvs. MLP.

Iată cum funcționează. Atâta timp cât nu încasați din MLP, ci lăsați-l unui soț sau următoarei generații (prin intermediul unui voi, trăirea încrederii, sau doar transfer la moarte cont), nu va trebui să plătiți taxe pe o bază foarte costisitoare (care va rezulta din faptul că MLP va fi deținut pentru o perioadă lungă de timp). Mai bine, moștenitorul dvs. va moșteni MLP la o bază de cost mai mare, care se reajustează la pretul din magazin la data transferului. Acest lucru este cunoscut sub numele de intensificarea în bază. Și dacă moștenitorul dvs. dorește să vândă MLP imediat, nu va exista impozit pe câștigurile de capital.

Toate veștile bune de până acum, dar, după cum știți deja, nu există o investiție perfectă. MLP-urile, ca orice altceva, au dezavantajele lor.

Dezavantaje ale MLP-urilor

Dividendele obișnuite trebuie depuse la Formularul 1099-DIV,dar distribuțiile dintr-un MLP trebuie depuse prin Formularul K-1.Acest lucru este mult mai complicat. În acest caz, contabilul dvs. vă va percepe mai mult pentru munca pe care trebuie să o facă. Acest lucru poate fi doar câteva sute de dolari, dar în funcție de mărimea investiției dvs. într-un MLP, acest lucru se poate adăuga, deoarece trebuie făcut anual.

Un alt aspect negativ aici este că mulți MLP operează în mai multe state. Aceasta înseamnă că va trebui să înregistrați în mai multe stări diferite.Din fericire, statul în care veți găsi o mulțime de oportunități de MLP nu are un impozit pe venit de stat: Texas. Acest lucru este valabil și pentru Alaska, Wyoming, Nevada, Tennessee și Dakota de Sud, unde operează multe MLP.Florida, Washington și New Hampshire, de asemenea nu au un impozit pe venit de stat.

Acesta nu este singurul dezavantaj al investiției într-un MLP. S-ar putea să vă gândiți că o pierdere netă din unitățile MLP vă poate compensa celelalte venituri, dar nu. Orice pierderi trebuie să fie reportate și utilizate împotriva veniturilor viitoare din același MLP. Dacă pierderile continuă, atunci nu puteți deduce aceste pierderi din alte venituri până nu vă vindeți unitățile în MLP.

Investiții MLP populare

În general, pozitivele depășesc negativele pentru un MLP. Acest lucru nu garantează succesul în niciun fel, dar datorită avantajelor fiscale, este un vehicul de investiții de luat în considerare. Pentru început, iată două investiții MLP populare Wall Street:

• Parteneri de produse pentru întreprinderi (EPD)
• Plains All American Pipeline (PAA)

Dacă ai prefera să păstrezi lucrurile simple în timp ce ești diversificat, luați în considerare un fond tranzacționat la bursă MLP (ETF), cum ar fi Alerian MLP ETF (AMLP). ETF are expunere la companiile MLP.

Linia de fund

MLP-urile oferă un avantaj de cost față de acțiunile obișnuite ale companiei, deoarece nu sunt afectate de o taxă dublă asupra dividendelor. De fapt, distribuțiile lor în numerar nu sunt deloc impozitate atunci când deținătorii de unități le primesc, ceea ce este foarte atrăgător.

Cu toate acestea, cu cât se menține mai mult un MLP, cu atât este mai probabil să scadă baza costurilor, ceea ce crește obligația fiscală după vânzarea unităților. O soluție este să moșteniți MLP supraviețuitorilor voștri ca parte a voastră imobiliar. Dar chiar dacă nu luați această cale, oricum distribuțiile în numerar ale unui MLP depășesc venitul impozabil.