Definiție subscriere: Cum funcționează?

Ce este subscrierea?

Subscrierea este procesul prin care își asumă o persoană sau o instituție risc financiar pentru o taxa. Acest risc implică cel mai de obicei împrumuturi, asigurări sau investiții. Termenul de subscriere provine din practica de a-i face pe fiecare responsabil să își scrie numele sub valoarea totală a riscului pe care erau dispuși să-l accepte pentru o primă specificată.

Deși mecanica sa schimbat de-a lungul timpului, subscrierea continuă astăzi ca o funcție cheie în lumea financiară.

Cum funcționează subscrierea

Subscrierea presupune efectuarea de cercetări și evaluarea gradului de risc pe care fiecare solicitant sau entitate îl aduce la masă înainte de a-și asuma riscul respectiv. Această verificare ajută la stabilirea unor rate de împrumut echitabile pentru împrumuturi, la stabilirea primelor adecvate pentru a acoperi în mod adecvat costul real al asigurării asiguraților și la crearea unei piețe pentru valori mobiliare prin stabilirea cu precizie a riscului investițional. Dacă riscul este considerat prea mare, un subscriitor poate refuza acoperirea.

Riscul este factorul care stă la baza subscrierii. În cazul unui împrumut, riscul este legat de faptul dacă împrumutatul va rambursa împrumutul așa cum sa convenit sau se va retrage. În cazul asigurărilor, riscul implică probabilitatea ca prea mulți asigurați să depună cereri simultan. În cazul valorilor mobiliare, riscul este ca investițiile subscrise să nu fie profitabile.

Asiguratorii evaluează împrumuturile, în special ipotecile, pentru a determina probabilitatea ca un împrumutat să plătească conform promisiunii și că suficient colateral este disponibil în caz de Mod implicit. În cazul asigurărilor, asigurătorii încearcă să evalueze starea de sănătate a unui asigurat și alți factori și să răspândească riscul potențial între cât mai mulți oameni posibil. Subscrierea valorilor mobiliare, cel mai adesea realizată prin oferte publice inițiale (IPO), ajută la determinarea valorii de bază a companiei în comparație cu riscul de finanțare a IPO-ului său.

Tipuri de subscriere

După cum s-a subliniat mai sus, există practic trei tipuri diferite de subscriere: împrumuturi, asigurări și valori mobiliare.

Asigurarea împrumutului

Toate împrumuturile sunt supuse unor forme de subscriere. În multe cazuri, subscrierea este automatizată și implică evaluarea istoricului de credit al unui solicitant, financiar înregistrări și valoarea oricărei garanții oferite, împreună cu alți factori care depind de mărimea și scopul imprumutul. Procesul de evaluare poate dura de la câteva minute la câteva săptămâni, în funcție de faptul dacă evaluarea necesită implicarea unei ființe umane.

Cel mai frecvent tip de subscriere de împrumut care implică un subscriitor uman este pentru ipoteci. Acesta este, de asemenea, tipul de subscriere de împrumut pe care îl întâlnesc majoritatea oamenilor. Asiguratorul evaluează veniturile, pasivele (datoria), economiile, istoricul creditului, scorul creditului și multe altele, în funcție de circumstanțele financiare ale unei persoane. Încasarea ipotecară are de obicei un „timp de viraj” de o săptămână sau mai puțin.

Refinanțare de multe ori durează mai mult, deoarece cumpărătorii care se confruntă cu termene primesc tratament preferențial. Deși cererile de împrumut pot fi aprobate, respinse sau suspendate, majoritatea sunt „aprobate cu condiții”, ceea ce înseamnă că subscriitorul dorește clarificări sau documentație suplimentară.

Asigurare de asigurare

Cu subscrierea asigurărilor, accentul este pus pe potențialul asigurat - persoana care caută asigurări de sănătate sau de viață. În trecut, subscrierea medicală pentru asigurarea de sănătate a fost utilizată pentru a determina cât de mult se poate percepe un solicitant pe baza stării lor de sănătate și chiar dacă să ofere acoperire, de multe ori pe baza preexistentei solicitantului condiții. Începând din 2014, în cadrul Actul de îngrijire accesibilă, asigurătorilor nu li s-a mai permis să refuze acoperirea sau să impună limitări pe baza condițiilor preexistente.

Asigurare de asigurare de viață încearcă să evalueze riscul asigurării unui potențial asigurat pe baza vârstei, sănătății, stilului de viață, ocupației, istoricului medical al familiei, hobby-urilor și altor factori, astfel cum este stabilit de către asigurător. Asigurarea de asigurare de viață poate avea ca rezultat aprobarea - împreună cu o serie de sume de acoperire, prețuri, excluderi și condiții - sau respingerea directă.

Subscriere de valori mobiliare

Asigurarea valorilor mobiliare, care urmărește să evalueze riscul și prețul adecvat al anumitor valorile mobiliare - cel mai adesea în legătură cu un IPO - sunt efectuate în numele unui potențial investitor, adesea un bancă de investiții. Pe baza rezultatelor procesului de subscriere, un bancă de investiții ar cumpăra (subscrie) valori mobiliare emise de compania care încearcă să facă tranzacții publice și apoi ar vinde acele valori mobiliare pe piață.

Asigurarea asigură că IPO-ul companiei va crește suma de capital necesară și oferă subscriitorilor o primă sau un profit pentru serviciile lor. Investitorii beneficiază de verificarea procesul pe care îl asigură asigurarea și capacitatea pe care le oferă acestora de a lua o decizie de investiție în cunoștință de cauză.

Acest tip de subscriere poate implica acțiuni individuale, precum și titluri de creanță, inclusiv obligațiuni guvernamentale, corporative sau municipale. Persoanele care subscriu sau angajatorii lor achiziționează aceste valori mobiliare pentru a le revinde în profit fie investitorilor, fie dealerilor (care le vând altor cumpărători). Atunci când sunt implicați mai mulți subscriitori sau grup de subscriitori, acest lucru este cunoscut sub numele de sindicatul asigurătorilor.

Modul în care subscrierea stabilește prețul pieței

Crearea unei piețe corecte și stabile pentru tranzacțiile financiare este funcția principală a unui subscriitor. Fiecare instrument de datorie, polița de asigurare sau IPO prezintă un anumit risc ca clientul să își retragă, să depună o cerere sau să nu reușească - o posibilă pierdere pentru asigurător sau creditor. O mare parte a sarcinii asigurătorului este să cântărească factorii de risc cunoscuți și să investigheze veridicitatea unui solicitant pentru a determina prețul minim pentru asigurarea acoperirii.

Asiguratorii contribuie la stabilirea prețului real al pieței riscului, decidând de la caz la caz tranzacțiile pe care sunt dispuși să le acopere și ce rate trebuie să perceapă pentru a obține profit. Asistenții contribuie, de asemenea, la expunerea solicitanților cu risc inacceptabil - cum ar fi șomerii care solicită ipoteci scumpe, cei cu probleme de sănătate care solicită asigurări de viață sau companiile care încearcă să facă un IPO înainte de a fi gata - prin respingere acoperire.

Această funcție de verificare reduce substanțial riscul general de creanțe scumpe sau neplătiți și permite împrumutul ofițerii, agenții de asigurări și băncile de investiții să ofere tarife mai competitive celor cu risc mai mic propuneri.

întrebări frecvente

De unde a venit cuvântul „subscriere”?

Termenul „subscriere” își are originea în secolul al XVII-lea, când navele maritime ar fi subscrise pentru riscul de asigurare pentru călătoriile de peste mări. Compania de asigurări ar subscrie (literalmente să scrie dedesubt sau să scrie) polița prin semnându-și numele în partea de jos a documentului și recunoscând consimțământul în care se află politica forta.

Care este scopul subscrierii astăzi?

Subscrierea, indiferent dacă este vorba despre o poliță de asigurare sau un împrumut, reevaluează riscul unui acord sau acord propus. Pentru un asigurător, subscriitorul trebuie să stabilească riscul ca un deținător de poliță să depună o cerere care trebuie plătită înainte ca polița să devină profitabilă. Pentru un creditor, riscul este de neplată sau neplată. În mod similar, subscrierea valorilor mobiliare de către băncile de investiții evaluează acțiunile și obligațiunile nou emise pentru a determina valoarea ajustată la risc.

Poate un subscriitor să refuze o poliță de asigurare sau un împrumut?

Da, dacă riscul unui debitor sau al unui solicitant de poliță de asigurare este considerat prea mare, subscriitorul poate recomanda fie rate mai mari, fie altfel refuză în totalitate cererea - atâta timp cât nu încalcă nicio lege antidiscriminare și evaluează doar riscul obiectiv valori.

Cât durează procesul de subscriere?

Odată cu apariția tehnologiei informației, procesul de subscriere pentru asigurători și creditori s-a scurtat de la o chestiune de săptămâni sau luni la doar câteva zile sau chiar ore, în unele cazuri.