Câștigurile Tesla: ce să căutați de la TSLA

Tesla Inc. (TSLACreșterea) ia amploare. Compania și-a încheiat primul an complet de rentabilitate în 2020. Și în ultimele trei trimestre, producătorul de vehicule electrice a înregistrat creșteri dramatice ale veniturilor, veniturilor și livrărilor de vehicule. Tesla se bucură de o popularitate crescândă la nivel mondial atât în ​​rândul consumatorilor, cât și al investitorilor, devenind cel mai mare producător auto din lume, cu o capacitate de piață de peste 631 miliarde începând cu 22 iulie 2021.

Investitorii vor urmări să vadă dacă Tesla poate menține acel impuls atunci când va raporta câștigurile pe 26 iulie 2021 pentru trimestrul II 2021. Este probabil să primească vești pozitive. Analiștii se așteaptă la un mare impuls al câștigurilor ajustate pe acțiune (

EPS) pe măsură ce creșterea veniturilor continuă să accelereze.

De asemenea, investitorii se vor concentra asupra livrărilor vehiculelor Tesla pentru trimestrul respectiv, despre care compania a raportat deja la începutul acestei luni. Livrările totale pentru trimestrul II 2021 s-au ridicat la 201.250, în creștere cu 122,0% față de același trimestru al anului trecut.

Vestea bună pentru Tesla vine într-un moment de risc pentru CEO-ul Elon Musk. În timp ce Tesla nu este responsabil, Musk se confruntă cu posibilitatea de a fi nevoit personal plăti miliarde de dolari legat de un proces privind achiziția SolarCity de către Tesla în 2016. Musk a depus mărturie în fața instanței în această lună, apărând achiziția de către Tesla a companiei de energie solară împotriva acuzațiilor făcute de un grup de acționari că achiziția a fost făcută pentru salvarea SolarCity. Musk spune că achiziția a fost făcută dintr-un singur motiv: a face Tesla mai mult decât o companie auto. Deși Tesla nu se confruntă cu niciun risc financiar în acest caz, procesul a fost o distragere a atenției pentru el în calitate de CEO al companiei.

Acțiunile Tesla au depășit dramatic performanța pieței mai largi în ultimul an. Stocul a început să decoleze în noiembrie 2020 după alegerile prezidențiale din SUA și rezultate pozitive în ceea ce privește eficacitatea vaccinurilor COVID-19. Dar după ce a atins un vârf la sfârșitul lunii ianuarie 2021, stocul a scăzut considerabil. Cu toate acestea, acțiunile Tesla au furnizat un randament total de 108,9% în ultimul an, cu mult peste randamentul total al S&P 500 de 33,8%

Istoria câștigurilor Tesla

Acțiunile Tesla au scăzut în urma acțiunilor sale Q1 FY 2021 raportul de câștiguri în ciuda rezultatelor puternice și a unui EPS ajustat, care depășește estimările. EPS ajustat al companiei a crescut cu 306,6%, cel mai rapid ritm în cel puțin 16 trimestre. Veniturile au crescut cu 73,6% față de trimestrul trecut, marcând cea mai rapidă creștere de la trimestrul IV 2018. A fost cel mai profitabil trimestru înregistrat de Tesla, în ciuda faptului că se confruntă cu întreruperi ale aprovizionării. Producătorul auto a trebuit să renunțe la producție la fabrica din Fremont, California, în februarie din cauza lipsei de piese. O penurie globală de semiconductori a forțat un număr de producători de automobile să renunțe la producție în diferite momente ale acestui an.

Tesla a raportat rezultate mixte pentru Q4 FY 2020, lipsesc estimările EPS ajustate ale analiștilor cu o marjă largă, în timp ce depășesc așteptările de venituri, deși îngust. EPS ajustat a crescut cu 94,6%, un ritm robust, dar o încetinire marcată față de creșterea de 105,2% din T3. Veniturile au crescut cu 45,5%, cel mai rapid ritm din trimestrul II 2019. Trimestrul a plafonat primul an complet de rentabilitate al Tesla, în ciuda faptului că linia sa de jos a fost afectată de mai mulți factori, inclusiv costuri suplimentare ale lanțului de aprovizionare. Câștigurile au fost, totuși, ajutate de vânzarea de credite de reglementare legate de emisii pe care compania le vinde altor producători de automobile.

Analiștii se așteaptă ca Tesla să își mențină forța puternică în trimestrul II al anului 2021. EPS ajustat este de așteptat să crească cu 126,5%. Ar marca cel de-al optulea trimestru consecutiv al producătorului electric de EPS ajustat pozitiv. Se estimează că veniturile vor crește cu 89,4%, continuând o tendință de accelerare a creșterii care a început în al treilea trimestru al anului fiscal 2020. Pentru anul fiscal întreg 2021, analiștii se așteaptă ca EPS ajustat să depășească nivelul dublu de anul trecut. Se estimează că veniturile anuale vor crește cu 56,5%, ceea ce ar reprezenta cel mai rapid ritm de creștere de la anul fiscal 2018.

Statistici cheie Tesla
Q2 2021 (FY)	T2 2020 (FY)	T2 2019 (FY)
Venituri ajustate pe acțiune ($)	0,99 (estimare)	0.44	-0.22
Venituri ($ B)	11.4 (estimare)	6.0	6.3
Livrări de vehicule	201.250 (actual)	90,900	95,400

^{Sursă: Alfa vizibil; Tesla.}

Metrica cheie

După cum sa menționat mai sus, investitorii sunt interesați și de livrările vehiculelor Tesla. Activitatea principală a companiei este fabricarea de mașini electrice și trebuie să continue extinderea producției pentru a crește veniturile și profiturile. În ultimul trimestru al anului fiscal 2020, producătorul de automobile electrice a declarat că se așteaptă să crească livrările vehiculelor cu 50% anual. Cu toate acestea, piața devine din ce în ce mai competitivă, cu Volkswagen AG (VOW3) devenind anul trecut cel mai bine vândut producător de vehicule electrice din Europa. Pe măsură ce Tesla se luptă să rămână lider în industrie, va trebui să fie atent să nu sacrifice calitatea, deoarece accelerează producția. Luna trecută, Tesla a început retragerea a peste 285.000 de vehicule în China din cauza problemelor legate de sistemul de control al vitezei de croazieră a vehiculelor Tesla. Preocupări de calitate precum acestea ar putea afecta reputația Tesla și ar putea diminua cererea viitoare pentru vehiculele sale.

Tesla și-a mărit în mod constant livrarea de vehicule în ultimii ani. Compania și-a mărit livrările de vehicule de la 103.200 în anul 2017 la 499.600 în anul 2020. Anul trecut, Tesla a suferit un regres minor în al doilea trimestru, când livrările totale de vehicule au scăzut cu 4,7% de la an la an (BINE), care a fost primul declin al livrărilor în cel puțin 13 trimestre. Dar a compensat rapid această scădere în a doua jumătate a anului, deoarece livrările au crescut 43,6% YOY și 61,2% YOY în T3 și, respectiv, T4. Tesla a continuat să-și accelereze creșterea livrărilor de vehicule în anul fiscal 2021. Acestea au crescut cu 108,9% comparativ cu trimestrul de acum un an și cu 122,0% în T2, care erau deja anunțate. Aceste numere de livrare ar trebui să susțină așteptările optimiste ale analiștilor cu privire la creșterea veniturilor Tesla pentru trimestrul respectiv.