Definiție și utilizări ale dobânzii scurte

Ce este interesul scurt?

Dobânda scurtă este numărul de acțiuni care au fost vândut scurt dar nu au fost încă acoperit sau închis. Interesul scurt, care poate fi exprimat ca număr sau procent, este un indicator al sentimentul pieței.

Interesul scurt extrem de ridicat arată că investitorii sunt foarte pesimisti (potențial excesiv de pesimisti). Atunci când investitorii sunt excesiv de pesimisti, poate duce uneori la creșteri foarte puternice ale prețurilor. Modificările mari ale dobânzii scurte indică de asemenea semnele de avertizare, deoarece arată că investitorii ar putea întoarce mai mult de urs sau bullish pe un stoc.

Ce vă spune interesul scurt?

Dobânzile scurte pot oferi o perspectivă asupra direcției potențiale a unei acțiuni individuale, precum și asupra modului în care investitorii alcistați sau urcători sunt în legătură cu piața în general. Bursele măsoară și raportează dobânzile scurte. În mod obișnuit, acestea emit rapoarte la sfârșitul fiecărei luni, oferind investitorilor un instrument pe care să-l folosească ca punct de referință pentru vânzările în lipsă. Bursa Nasdaq publică un scurt raport de interese la mijlocul și la sfârșitul fiecărei luni.

O creștere sau o scădere semnificativă a dobânzii scurte a unei acțiuni față de luna precedentă ar putea fi un indiciu deosebit al sentimentului. De exemplu, atunci când dobânda scurtă pentru o acțiune crește de la 10% la 20%, poate fi un semn de avertizare că sentimentul crește negativ pentru o companie. Numărul de investitori care se așteaptă la prețul acțiunii a scădea s-a dublat. O schimbare atât de mare poate oferi investitorilor un motiv pentru a aprofunda analiza lor.

Acțiunile care prezintă valori scurte ale dobânzii sunt mai predispuse stoarce scurte. Stocuri cu mai mici plutitoare și dobânzile scurte mari au cea mai mare probabilitate de stoarcere scurtă, deoarece acțiunile scurtabile se reduc în număr. O lectură extremă poate fi diferită de la un stoc la altul. O companie solidă cu o istorie îndelungată de generare stabilă de profit poate avea extreme de aproape 10%, în timp ce companiile mai speculative pot vedea o creștere a dobânzii scurte peste 30% în mod regulat.

Atunci când un stoc ajunge la o extremă, ar putea semnaliza posibilitatea unei scurte apăsări. O reducere scurtă este o mișcare ascendentă a prețului cauzată de cumpărarea investitorilor, împreună cu vânzătorii scurți care sunt obligați să cumpere pentru a-și acoperi pozițiile, astfel încât să nu ia o pierdere prea mare.

Dobânzile scurte pot fi, de asemenea, convertite într-un raport numit zile de acoperire. Faceți acest lucru luând numărul de acțiuni scurte și împărțiți-l la volumul mediu zilnic de tranzacționare. Dacă dobânda scurtă este de un milion de acțiuni, iar volumul său mediu de tranzacționare zilnic este de 100.000 de acțiuni, vor dura cel puțin 10 zile în medie pentru ca scurtmetrajele să își poată acoperi pozițiile. Cu cât sunt mai mari zilele de acoperire, cu atât sunt mai puțini investitori, dar potențial, cu atât este mai mare cu cât este mai scurt, dacă greșesc.

O scurtă analiză a dobânzii se poate face pe stocuri individuale sau pe stocuri în ansamblu. Pentru a evalua piața de valori în ansamblu, un investitor ar putea analiza zilele până la acoperirea tuturor acțiunilor de pe NYSE luând dobânda scurtă totală împărțită la volumul mediu zilnic de tranzacționare NYSE.

Exemple de utilizare a interesului scurt

Există o serie de modalități prin care se poate utiliza interesul scurt. Pentru comercianții interesați de reduceri scurte, căutați acțiuni care au creșteri semnificative ale dobânzii scurte sau care au un număr mare de zile de acoperire. Stocul trebuie apoi baza afară deoarece va fi probabil sub o presiune puternică de vânzare (deși nu întotdeauna). Doar odată ce prețul începe să crească, se va lua în considerare o tranzacție îndelungată. Această abordare ar trebui să utilizeze un sistem strâns stop loss pentru a controla riscul, iar tranzacțiile ar trebui să fie considerate de obicei pe termen scurt, deoarece ar putea exista motive valabile pentru care investitorii sunt atât de bearish.

Un investitor care are o acțiune îndelungată poate dori, de asemenea, să urmărească dobânzile scurte. Dacă dobânda scurtă crește, ar putea fi un semn că investitorii devin din ce în ce mai îngrijorați de acțiuni sau de piața de valori în ansamblu. În ambele cazuri, avertizează investitorul să protejeze potențial profiturile sau să fie pregătit pentru un potențial dezavantaj.

Diferența dintre dobânzile scurte și raportul Put / Call

Scurt interes și raportul de punere / apel sunt ambii indicatori ai sentimentului pieței. Dobânzile scurte se concentrează pe numărul de acțiuni scurte aflate în circulație. Raportul put / call utilizează Opțiuni piață pentru datele sale. Opțiunile de vânzare sunt pariuri bearish, în timp ce apelurile sunt pariuri bullish. Modificările raportului put / call reprezintă, prin urmare, un alt indicator care poate fi utilizat pentru a determina dacă investitorii se așteaptă ca prețurile să crească sau să scadă în viitor.

Limitări ale utilizării dobânzii scurte

Interesul scurt poate fi grăitor și un instrument util, dar nu este menit să fie singurul determinant al unui investiție decizie. Este un punct de date de adăugat ca parte a analizei generale a investitorului. Modificările dobânzii scurte și chiar extremele pot să nu conducă la schimbări semnificative de preț în timp util. Un stoc poate rămâne la o citire extremă pentru perioade lungi de timp, fără o scurgere scurtă sau un declin mai important al prețului. De asemenea, multe scăderi majore ale prețurilor nu sunt prognozate în avans prin creșterea dobânzii scurte.

Dobânzile scurte sunt publicate o dată pe lună de majoritatea burselor și de două ori pe lună de către Nasdaq. Informațiile pe care le folosesc comercianții sunt, așadar, întotdeauna ușor depășite și dobânda scurtă reală poate fi deja semnificativ diferită de ceea ce spune raportul.