Definirea strategiei macro globale

Ce este o strategie macro globală?

O strategie macro globală este un fond de acoperire sau o strategie de fonduri mutuale care își bazează participațiile în primul rând pe opiniile economice și politice generale ale diferitelor țări sau pe principiile lor macroeconomice. Deținerile pot include poziții lungi și scurte pe diferite piețe de capitaluri proprii, venituri fixe, valută, mărfuri și contracte futures.

De exemplu, dacă un manager crede că Statele Unite se îndreaptă către o recesiune, el poate vinde pe scurt acțiuni și contracte futures pe indici mari din SUA sau dolarul SUA. El poate vedea, de asemenea, o mare oportunitate de creștere în Singapore, luând poziții îndelungate în activele țării respective.

Cum funcționează strategiile macro globale

Fondurile macro globale construiesc portofolii în jurul previziunilor și proiecțiilor evenimentelor la scară largă pe la nivel național, continental și global, implementând strategii oportuniste de investiții pentru valorificați

macroeconomice și tendințele geopolitice. Macro-strategii globali fac prognoze și analizează tendințe care implică factori precum:

• Ratele dobânzilor
• Politică
• Politici interne și externe
• Comerț internațional
• Cursuri de schimb valutar
• Alti factori

Fondurile macro globale sunt considerate printre cele mai puțin restricționate fonduri, deoarece plasează în general orice tip de comerț pe care îl aleg folosind aproape orice tip de securitate.

Tipuri de strategii macro globale

Fondurile macro globale utilizează în general o combinație de strategii de tranzacționare bazate pe valută, pe rata dobânzii și pe indici bursieri. În contextul strategiilor valutare, fondurile caută de obicei oportunități pe baza puterii relative a unei monede la alta. Fondurile monitorizează și proiectează politicile economice și monetare din întreaga lume și realizează tranzacții valutare puternic folosind viitor, forward, opțiuni și tranzacții spot.

Strategiile privind rata dobânzii investesc de obicei în datorii suverane, făcând pariuri direcționale, precum și tranzacții cu valoare relativă. Un manager de fond se concentrează în general pe politica monetară, economia și situația sa politică. Unele dintre vehiculele pe care le pot alege în această strategie includ Trezoreria SUA și instrumentele de datorie europene. De asemenea, ei pot investi în datorii publice din alte țări dezvoltate și emergente.

Tranzacționarea pe indici de acțiuni sau de acțiuni în cadrul unei macro-strategii globale analizează indicele de acțiuni sau de mărfuri al unei anumite țări folosind contracte futures, opțiuni și fonduri tranzacționate la bursă (ETF). Administratorii de fond încearcă, în general, să creeze portofolii care depășesc indicele în condiții de rată a dobânzii mai scăzute. Se concentrează în principal pe active lichide care poate fi ușor tranzacționat atunci când există incertitudine. Aceste active vin doar cu riscuri de piață, care sunt așteptate. Aceasta înseamnă că nu există alte riscuri - riscuri de lichiditate sau de credit - implicate. Anumite macro-fonduri globale utilizează strategii axate doar pe țările emergente.

Tipuri generale de fonduri macro globale

Există o varietate de tipuri de fonduri macro generalizate la nivel global care există, dintre care majoritatea își propun să profite de factorii de risc sistemici și de piață. Macrofondele discreționare globale construiesc portofolii la nivelul clasei de active pe baza unei viziuni de nivel superior a piețelor globale. Acest tip de fond macro global este considerat cel mai flexibil, deoarece managerii pot merge lung sau scurt cu orice tip de activ oriunde în lume.

Consilier pentru tranzacționarea mărfurilor (CTA), fondurile macro globale utilizează diverse produse de investiții, dar mai degrabă decât să creeze portofolii bazate pe nivel superior puncte de vedere, aceste fonduri utilizează algoritmi bazați pe prețuri și urmăriți tendințele pentru a ajuta la construirea portofoliilor și la executarea fondurilor meserii.

Fondurile macro sistematice globale utilizează analize fundamentale pentru a construi portofolii și a executa tranzacții folosind algoritmi. Acest tip de fond este în esență un hibrid de macro-uri discreționare globale și fonduri CTA.

Fonduri globale de acoperire macro

Aceste fonduri sunt în general gestionate activ. După cum sa menționat mai sus, ei încearcă să profite de schimbările ample care rezultă atât din factorii politici, cât și din cei economici. Ele pot fi destul de diversificate, oferind expunere la diferite active și instrumente. Deoarece sunt gestionați activ, investitorii se pot aștepta la praguri mai mari de investiții și la comisioane mai mari asociate acestor fonduri.

Investitor instituțional și-a anunțat nominalizările la premiul Hedge Fund Industry Award pentru 2019, care a inclus câteva macro-fonduri globale. Cu sediul în New York Element Capital Management, raportul citat, a crescut cu 17,3% din 2018. Sub Jeffrey Talpins, fondul folosește o abordare de investiții multiproces prin combinarea analizei macro fundamentale, sistematice și a valorii relative.

În noiembrie 2018, Element Capital Management deținea active gestionate de 55,88 miliarde USD.

Activele Bridgewater este un alt nume citat de publicație, înregistrând un salt de 14,6% în strategia sa Pure Alpha. Compania a raportat active administrate de 124,7 miliarde de dolari începând cu 2018.