Ce este un derivat imobiliar?

Ce este un derivat imobiliar?

Un instrument derivat de proprietate este un produs financiar care fluctuează în valoare în funcție de modificările valorii unui subiacent proprietate imobiliara activ, de obicei un index. Instrumentele derivate imobiliare oferă investitorilor expunerea la o anumită piață imobiliară fără a fi nevoie să cumpere și să vândă proprietăți corporale.

Înțelegerea unui derivat de proprietate

Instrumentele derivate imobiliare sunt o varietate de instrumente financiare derivate. Un instrument financiar derivat este o structură care își ia valoarea de la o entitate subiacentă, cum ar fi un activ, un indice sau o rată a dobânzii. Exemple de derivate includ

viitor, opțiuni, swap-uri și note de index de proprietate. Derivatele sunt frecvent utilizate gard viu împotriva mișcărilor prețurilor sau pentru a avea acces la active sau piețe altfel greu de tranzacționat.

Instrumentele derivate imobiliare înlocuiesc de obicei o proprietate imobiliară cu performanța unui indice de rentabilitate imobiliară, cum ar fi Consiliul Național al Investițiilor Imobiliare Fiduciaries Property Index (NPI). NPI este indicele acceptat creat pentru a evalua performanța investițională a pieței imobiliare comerciale și include peste 9.000 de proprietăți. Începând cu al treilea trimestru al anului 2020, indicele valorează aproximativ 703 miliarde de dolari, în toate regiunile SUA și utilizările terenurilor imobiliare. Indicele a scăzut cu 1,7%.

Se folosește un indice deoarece activele imobiliare individuale pot fi greu de prețat cu precizie și eficiență. Un indice imobiliar colectează informații pe întreaga piață imobiliară în încercarea de a aprecia cu exactitate valoarea activelor subiacente.

Cum funcționează instrumentele derivate imobiliare

Folosind instrumente derivate imobiliare, investitorii pot intra și ieși din toate cele patru cadrane ale pieței imobiliare: capital privat, capital public, datorie privată și datorie publică. Acest lucru le permite să gestioneze riscul și să crească potențial rentabilitatea la alocarea activelor imobiliare existente.

O piață activă a instrumentelor financiare derivate permite unui investitor să reducă cerințele inițiale de capital și să protejeze portofoliile imobiliare în timp ce oferă strategii de gestionare a riscurilor.

Utilizări ale instrumentelor financiare derivate

O metodă de utilizare a instrumentelor derivate de proprietate este de a face un swap de returnare totală al Indicelui Consiliului Național al Investițiilor Imobiliare Fiduciaries, defalcat în funcție de fiecare sector imobiliar. Swap-ul permite investitorilor să ia o poziție într-un sector imobiliar alternativ în care este posibil să nu dețină deja proprietăți.

Investitorii pot apoi schimba randamentele din diferite subsectoare, cum ar fi schimbul de bunuri imobiliare legate de birou cu bunuri imobiliare cu amănuntul. Swapurile permit investitorilor să își schimbe sau să reechilibreze portofoliile tactic pentru o anumită perioadă, de obicei până la trei ani. Metodele suplimentare includ „mergând mult", Sau reproducerea expunerii la cumpărarea proprietăților și"mergând scurt, ”Sau replicarea expunerii la vânzarea proprietăților.