5 fonduri de acțiuni pentru piețele furtunoase

În ciuda raliului din ianuarie, mulți investitori zdruncinați de frământările din ultimul an caută fonduri care au performanțe puternice pe termen lung, atât pe piețele bull, cât și pe cele bear. Acei investitori care caută pariuri mai sigure pe o perioadă de volatilitate sporită ar putea lua în considerare fondul AMG Yacktman (YACKX) de 7,3 miliarde de dolari, fondul Parnassus Core Equity (PRBLX) de 15 miliarde de dolari, fondul Neuberger Berman Genesis (NBGNX) de 9,3 miliarde de dolari, Invesco de 1,5 miliarde de dolari Fondul de dividende (LCEAX) și fondul de 5,8 miliarde de dolari JPMorgan Small Cap (VSEAX), care au înregistrat randamente puternice ajustate la risc în decurs de 15 ani, pe Barron’s. În timp ce aceste fonduri au înregistrat în continuare pierderi pe piețele în scădere, în general s-au descurcat mult mai bine decât colegii. În plus, s-au clasat bine pe valori orientate spre risc, cum ar fi raportul Sortino, care se concentrează pe reziliența unui fond în caz de recesiune.

„Oamenii au confundat low-cost cu low-risk cu investiții pasive”, spune Jim Lowell, editor al newsletter-ului independent Fidelity Investor și co-șef al firmei de administrare a banilor Adviser Investments. „Și acele coșuri de acțiuni sunt susceptibile să se strice cel mai rapid într-o recesiune, în timp ce managerii activi foarte selectivi pot evita mâncarea putredă și pot lua idei grozave pe termen lung la reduceri profunde. Acestea sunt cele mai mari valori de pe stradă. ”

5 fonduri de acțiuni pentru o piață în stare de răsturnare

· AMG Yacktman; Ticker: YACKX.

· Parnassus Core Equity; PRBLX.

· Neuberger Berman Geneză; NBGNX.

· Dividendul Invesco; LCEAX.

· JPMorgan Small Cap; VSEAX.

Sursa: Barron's; Morningstar

Barron’s i-a cerut lui Morningstar să analizeze randamentele ajustate la risc pe 15 ani pentru a evalua modul în care fondurile au funcționat în timpul crizei, având în vedere o fereastră de 10 ani ar putea oferi o viziune extrem de distorsionată datorită pieței bull bull anormale anterioare anului 2018 descendente. Analiștii s-au concentrat, de asemenea, pe fondurile active administrate de manageri cu vechime în funcție și care toți aveau câteva teme în comun, inclusiv îngrijorări cu privire la nivelurile ridicate ale datoriei corporative. Acele fonduri care au avut rezultate bune au făcut acest lucru în perioade deosebit de stâncoase pentru fondurile active, deoarece mulți investitori și-au concentrat atenția asupra strategiilor pasive și s-au îndepărtat de investițiile de valoare.

AMG Yacktman

AMG Yacktman, în fruntea co-managerilor Jason Subotky și Stephen Yacktman, și-a făcut drum în vârful categoriei cu capitalizare mare în ultimul an. Cu o rentabilitate anuală medie de 9,2% în ultimii 15 ani, este, de asemenea, numărul unu în grupul său pe termen lung, în ciuda performanțelor slabe.

Preocuparea AMG Yacktman s-a rotit în jurul valorii de evaluări umflate, deținând 28% în numerar de la sfârșitul trimestrului III. Având în vedere scăderea prețurilor acțiunilor, fondul a vizat câteva companii să cumpere în scădere, inclusiv acțiunile preferențiale ale Samsung Electronics din Coreea, inclus în segmentul său de „chilipiruri incredibile” din portofoliul său, precum și Bolloré din Franța (BOIVF). Cealaltă parte a portofoliului AMG Yacktman este alcătuită din companii cu capacitate mare, cu cote de piață masive, pe care managerii le consideră echipate pentru a satisface preferințele în schimbare ale consumatorilor, cum ar fi PepsiCo (PEP) și Procter & Gamble (PG).

Parnassus Core Equity

Fondul Parnassus Core Equity, vechi de 18 ani, folosește criterii de mediu, durabile și de guvernanță corporativă în procesul său de investiții. Randamentul său de 9,2% în ultimii 15 ani a depășit 98% din colegii săi, iar performanța sa l-a adus aproape de vârful categoriei de amestecuri mari în ultimul an.

Fondatorul Todd Ahlsten preferă companiile extrem de inovatoare cu venituri recurente, sugerând că acești factori poziționează firmele să crească bine prin cicluri economice.

În timp ce Parnassus și-a redus deținerea de tehnologii în ultima vreme, fondul evidențiază producătorul de cipuri Nvidia Corp. (NVDA), citând evaluarea sa deprimată și bilanțul puternic.

„Este o companie excelentă, cu o creștere semnificativă în ceea ce privește centrele de date și jocuri”, spune Ahlsten. „Nu jucăm doar apărare, ci căutăm întotdeauna companii care să crească. Trebuie să te uiți la găsirea câștigătorilor de peste zece ani în care putem investi atunci când apar downdraft-uri. ”

Neuberger Berman Genesis

Printre fondurile cu capitalizare mică, Barron’s a evidențiat fondul Neuberger Berman Genesis de 9,3 miliarde de dolari, care, spre deosebire de mulți dintre colegii săi performanți, rămâne deschis pentru noii investitori. Co-manager Judith Vale, care a învățat cum să se protejeze împotriva riscurilor în timpul crizei financiare, când fondul a fost deținută de Lehman, preferă companiile cu flux de numerar gratuit consistent, linii constante de venituri și echilibru puternic foi.

Privind înainte

Este important de reținut că, deși aceste fonduri active ar putea depăși foarte bine, există și riscul ca acestea să se descurce slab într-o recesiune mai accentuată. Investitorii vor trebui să fie dispuși să reziste pe termen lung.