Ce este analiza macroprudențială?

Ce este analiza macroprudențială?

Analiza macroprudențială este o metodă de analiză economică care evaluează sănătatea, soliditatea și vulnerabilitățile unui sistem financiar.

Înțelegerea analizei macroprudențiale

Analiza macroprudențială analizează starea de sănătate a instituțiilor financiare subiacente din sistem și efectuează teste de stres și analiza scenariului pentru a ajuta la determinarea sensibilității sistemului la șocuri economice. Datele macroeconomice și de piață sunt, de asemenea, revizuite pentru a determina starea de sănătate a sistemului actual. Analiza se concentrează, de asemenea, pe datele calitative legate de cadrele instituțiilor financiare și de mediul de reglementare pentru a obține o percepție suplimentară a puterii și vulnerabilităților sistemului.

Când se analizează starea de sănătate a instituțiilor financiare subiacente din sistem, analiza macroprudențială utilizează indicatori care oferă date privind sănătatea acestor instituții în ansamblu, inclusiv adecvarea capitalului, calitatea activelor, performanța managementului, profitabilitatea, lichiditatea și sensibilitatea la riscuri sistematice.

Datele macroeconomice utilizate includ produsul intern brut (PIB), inflația, ratele dobânzilor, balanța de plăți, ratele de schimb, prețurile activelor și corelarea piețelor în cadrul sistemului.

Analiza scenariilor și testele de stres sunt componente majore ale acestei analize. De exemplu, analiza poate analiza modul în care sistemul ar face față unei valori în scădere constantă a monedei și impactul acesteia asupra PIB-ului, ratelor dobânzilor și profitabilității instituției subiacente.

În cele din urmă, analiza macroprudențială analizează componentele cheie ale piețelor financiare, inclusiv ratingurile de credit predominante și randamentele și prețurile de piață ale instrumentelor financiare.

Scopul analizei macroprudențiale

Analiza macroprudențială este concepută pentru a identifica, cu mult timp în avans, riscurile pentru o operațiune sau o structură a instituțiilor financiare sau a piețelor. Aceste riscuri se numesc riscuri sistemice. În cel mai rău caz, realizarea unui astfel de risc ar putea duce la crize financiare și să intensifice impactul macroeconomic al unor astfel de crize.

Riscul poate apărea din cicluri de creditare, caracteristici structurale încorporate și vulnerabilități ale sistemului financiar sau din problemele individuale ale instituțiilor financiare specifice. Identificarea eficientă a riscurilor necesită dezvoltarea continuă a setului de instrumente macroprudențiale.

Pe lângă identificarea riscurilor, o analiză macroprudențială evaluează rezistența instituțiile financiare interne și internaționale și infrastructurile pieței financiare la severe perturbări. Interconexiunea dintre diverși participanți la sistemul financiar este, de asemenea, o țintă majoră a acestora evaluări, ca și nivelul de rezistență pe care îl are un sistem financiar față de riscurile prin care se transmit aceste legături.

Efectuarea de analize macroprudențiale

De obicei, instituțiile financiare vor coopera pentru realizarea unei analize macroprudențiale cuprinzătoare. Banca Finlandei, de exemplu, cooperează îndeaproape cu Autoritatea de Supraveghere Financiară finlandeză și cu cea a țării Ministerul Finanțelor în analize de risc macroprudențial pentru a stabili legăturile dintre economia reală și cea financiară piețe. Are o experiență profundă și o competență vastă în acest tip de cercetare și cooperează îndeaproape cu o serie de alte autorități financiare privind analizele lor macroprudențiale, inclusiv Comitetul european pentru riscuri sistemice (CERS).