Tendința Apple a scăzut pe măsură ce raportul trimestrial se apropie

După prețul acțiunilor Apple Inc. (AAPL) a crescut constant pentru o mare parte a trimestrului, cel mai mare stoc de capitalizare de piata a fost într-o tendință descendentă pentru o mare parte a anului 2022. Apple se tranzacționează cu mult sub cele 20 de zile medie mobilă înainte de anunțul veniturilor din primul trimestru fiscal. Analistii se asteapta ca producatorul de iPhone sa anunte 1,89 USD câștigurile pe acțiune (EPS) împreună cu venituri de 118,53 miliarde USD. Aceasta reprezintă o creștere de 12% a profitului și o creștere de 6% a așteptărilor privind veniturile de la an la an. Creșterea estimată din același trimestru în urmă cu un an reprezintă cea mai scăzută creștere estimată pentru Apple în ultimele patru trimestre.

Pe măsură ce piața mai largă a digerat crește constant inflatia, acțiunile tehnologice în special au experimentat o retragere bruscă față de maximele din epoca pandemiei. Apple, în ciuda faptului că a stabilit un record pentru a începe anul, a scăzut cu 12% de la începutul anului 2022, deoarece investitorii par să iasă din sectorul tehnologiei pentru moment. Apple a experimentat, de asemenea, o luptă pe două fronturi:

lanț de aprovizionare constrângeri și o lipsă continuă de cipuri.

Luați în considerare că interes deschis pentru Apple constă dintr-un număr mai mare de opțiuni de apel decât pune. The volatilitate implicită încorporate în aceste prețuri sugerează că comercianții vând call-uri și cumpără puturi, reprezentând pariuri negative speculative asupra rezultatelor câștigurilor Apple. Anularea acestor pariuri ar putea exercita o presiune semnificativă în creștere asupra prețului acțiunilor acțiunilor Apple.

Acțiunile Apple au primit mai multe preț țintă upgrade-uri chiar în decembrie 2021. De atunci, recenta tendință ascendentă a Apple s-a inversat. Pe măsură ce preocupările inflaționiste persistă, investitorii ar putea fi îngrijorați de faptul că compania oferă mai puține oportunități de creștere în creștere pe termen scurt.

Acțiunea prețului

O comparație între analiza tehnica a mișcării prețului acțiunilor și a activității recente de tranzacționare cu opțiuni pot oferi observatorilor graficelor o perspectivă valoroasă asupra sentimentului general față de acțiunile Apple înainte de anunțul câștigurilor. Graficul de mai jos ilustrează acțiunea recentă a prețului pentru prețul acțiunilor Apple de marți, ianuarie. 25.

Graficul ilustrează modul în care acțiunile Apple s-au angajat într-o lungă tendință ascendentă după raportarea câștigurilor pentru trimestrul precedent, evidențiate de săgeata verde. Prețul acțiunilor Apple a crescut la un nivel extrem de ridicat al intervalului de volatilitate, marcat de benzile violet, și a stabilit un record de 182,94 USD la începutul lunii ianuarie 2022. Din acest punct, tendința ascendentă s-a inversat în sens descendent, scăzând sub media sa mobilă pe 20 de zile și închizându-se într-un minim extrem al intervalului de volatilitate de pe acest grafic.

Benzile violet de pe acest grafic reprezintă un interval de volatilitate istorică extremă, format din 4 abateri standard de 20 de zile Canalul Keltner indicatori, care descriu niveluri de preț care reprezintă un multiplu al intervalul mediu real (ATR) pentru stocul Apple. ATR este un instrument standard pentru ilustrarea volatilității istorice în timp. Aceste benzi ar putea fi considerate a reprezenta gamele extreme de prețuri ale opțiunilor.

Este de remarcat faptul că aceste benzi s-au lărgit pentru scurt timp la mijlocul lunii decembrie și par să se extindă din nou pe măsură ce câștigurile se apropie. Acest lucru ar putea însemna că prețul opțiunilor este în creștere înainte de anunțul câștigurilor Apple, ceea ce s-ar putea traduce în incertitudinea investitorilor cu privire la raport.

Prețul acțiunilor Apple s-ar putea confrunta în acest moment cu vânt contra macro. Investitorii par să fugă din sectorul tehnologic pentru a se pregăti pentru o creștere a ratelor dobânzilor și o trecere la următoarea fază a ciclului economic.

Graficul de mai sus compară performanța recentă a Apple cu principalul concurent Microsoft Corporation (MSFT), ETF-ul State Street S&P 500 Index (SPION), și ETF-ul Invesco Nasdaq-100 (QQQ). Graficul ajută la evidențierea modului în care Apple a reușit să depășească atât indicii majori, cât și Microsoft înainte de începerea 2022, cu toate acestea, în timpul noului an, atât indicii majori, cât și acțiunile de top în funcție de capitalizarea pieței se confruntă recesiuni.

Într-adevăr, de la începutul anului 2022, în timp ce Apple a scăzut cu 12,2%, Microsoft a scăzut cu 13,8%. Deoarece cele mai mari dețineri ponderate ale QQQ cu o marjă largă, nu este surprinzător faptul că indicele tehnologic a scăzut cu 14% în 2022. Între timp, SPY a avut cele mai bune performanțe dintre cele patru, renunțând la doar 9% în acest an.

Caseta albastră de pe acest grafic este menită să evidențieze divergența mare dintre Apple și trio-ul Microsoft, QQQ și SPY. Având în vedere că Apple și Microsoft reprezintă 22% din participațiile QQQ și 12% din participațiile SPY, această diferență de performanță între Apple și restul este alarmantă. Acest lucru ar putea însemna că Apple ar putea ajunge din urmă cu grupul sau grupul ar putea reduce decalajul cu Apple.

Opțiune Activitate

Deoarece prețul acțiunilor Apple a rămas într-o tendință descendentă, se pare că comercianții de opțiuni se poziționează pentru ca prețul acțiunilor să continue să scadă pe termen scurt. Volumele recente de tranzacționare favorizează call-urile în detrimentul puturilor cu o marjă îngustă, iar dobânda deschisă prezintă 3,5 milioane de apeluri, comparativ cu 3 milioane de puturi. Deși o primă privire asupra acestor cifre pare optimistă, o analiză suplimentară oferă detalii cheie.

Pentru ian. 28, săptămânal următoare data expirării pentru opțiuni, cea mai mare dobândă deschisă este pentru apelurile de 170 USD, cu 49.000. Această opțiune reprezintă un avantaj de 6% față de prețul actual al acțiunilor Apple și este mai mare decât mișcarea implicită de 5,2% bazată pe prețul de încadrare a opțiunii la bani.

Perspectiva opțiunii devine puțin mai clară când se ia în considerare volatilitatea implicită. S-a înregistrat o creștere semnificativă a ieșit din bani calls and puts. Cu toate acestea, în timp ce interesul deschis pentru apelurile în afara banilor este în creștere, volatilitatea implicită pentru aceste opțiuni este în scădere, ceea ce indică faptul că comercianții vând poziții în aceste opțiuni. Dimpotrivă, dobânda deschisă și volatilitatea implicită pentru ofertele de vânzare în afara banilor sunt în creștere, indicând faptul că comercianții cumpără poziții în aceste opțiuni. Cu ridicat prime înaintea câștigurilor și a puturilor în declin care rămân mai scumpe decât apelurile în sus, este evident că comercianții sunt mai dispuși să cumpere aceste puturi în timp ce vând call-uri.

Graficul de mai jos ilustrează la-bani opțiuni care expiră în februarie. 18, evidențiat de casetele solide verzi și roșii. Caseta verde reprezintă prețul pe care vânzătorii de opțiuni de cumpărare îl oferă și implică o probabilitate de 35% ca acțiunile Apple să se închidă în acest interval până la expirare. Caseta roșie ilustrează prețul pentru put-uri, cu o șansă de 33% dacă prețurile scad la expirare. Procentele de probabilitate se bazează pe curent delta a fiecărei opțiuni individuale.

Încheierea

De la începutul anului 2022, prețul acțiunilor Apple și-a inversat tendința ascendentă spre scădere, acțiunile scăzând la un nivel extrem de scăzut al intervalului de volatilitate. Comercianții de opțiuni par să profite de oportunitatea de a vinde opțiuni de apel înainte de câștiguri în timp ce opțiunea premium este cel mai ridicat, în timp ce comercianții sunt, de asemenea, dispuși să plătească aceste prețuri premium ridicate pentru a cumpăra dezavantaj pune. Acest lucru reflectă un sentiment general de scădere față de prețul acțiunilor Apple înainte de câștiguri.