10 acțiuni de chilipir în mijlocul ruinelor pieței

Recentul scădere a pieței a redus atât de profund evaluările multor acțiuni blue chip, încât zeci dintre ele se vând acum sub valoarea contabilă, făcându-le jocuri atractive pentru investitorii orientați spre valoare. Achizițiile cu chilipiruri bazate pe raportul preț/cartă sau capitalurile proprii pe acțiune includ acțiuni deprimate precum Goldman Sachs Group (GS), American International Group Inc. (AIG), Allergan PLC (AGN), Molson Coors Brewing Co. (ATINGEȚI), Prudential Financial Inc. (PRU), The Kraft Heinz Co. (KHC), Western Digital Corp. (WDC), Parsley Energy Inc. (PE), Encana Corp. (ECA) și Morgan Stanley (DOMNIȘOARĂ), per la Barron.

10 jocuri de chilipir în funcție de preț/carte:

• Goldman Sachs; 0.87
• American International; 0.60
• Alergan; 0.65
• Molson Coors; 0.89
• financiar prudențial; 0.73
• Kraft Heinz; 0.81
• Western Digital; 0.97
• Energia Pătrunjelului; 0.83
• Encana; 0.88
• Morgan Stanley; 0.99

Sursa: Yahoo Finance

Investitorii renunță la creștere pentru valoare

Investițiile de valoare, susținute de legende ale pieței, cum ar fi Warren Buffett și mentorul său Benjamin Graham, revin la modă pe măsură ce S&P 500 iese la cel mai prost an din 2008. În timp ce aproape toate sectoarele au fost puternic afectate de tendința descendentă a pieței, acțiunile care sunt ieftine pe baza analizei fundamentale au suferit mai puțin. Între timp, acțiunile de creștere care au susținut piața taur de zece ani, inclusiv giganții FAANG, și-au pierdut favoarea în rândul unui număr tot mai mare de investitori care caută pariuri mai sigure pe o piață stâncoasă.

„Când mă uit la acel ecran și văd atât de roșu, tot ceea ce văd sunt stocuri care sunt în vânzare”, a spus Scott Minerd, președintele de investiții al Guggenheim Partners și director global de investiții, într-un interviu cu Bloomberg TV. „Este un moment bun pentru a putea face niște cumpărături.”

Investitorii de valoare se concentrează pe valoarea contabilă, având în vedere un preț scăzut față de valoarea contabilă, oferă suport dezavantaj ca indicator al valorii de lichidare a unei companii. Este important de remarcat faptul că chiar și acțiunile cu preț atractiv față de valori contabile pot deveni pariuri acre dacă au randamente slabe sau dacă compania are perspective slabe. Investitorii ar trebui să fie atenți la companiile care par ieftine în raportul preț-cartă, dar care operează în roșu, concentrându-se în schimb pe cele cu profituri puternice.

Valoarea contabilă corporală, care exclude fondul comercial și alte active necorporale, este adesea văzută ca o măsură mai bună a valorii conservatoare de lichidare, dar este o măsură mai dură a capitalului propriu.

Goldman Sachs

Goldman Sachs tranzacționează sub valoarea sa contabilă tangibilă, la aproximativ 172 de dolari la închiderea de miercuri, față de 186 de dolari, per Barron's. În 2018, banca de pe Wall Street a căzut victimă temerilor legate de curba randamentelor și incertitudinii macroeconomice, precum și a unor dificultăți specifice companiei, inclusiv scandalul de corupție 1MDB din Malaezia. În ciuda riscurilor clare, cum ar fi depășirea reglementărilor din scandalul său principal, taurii consideră vânzările ca fiind exagerate. Acțiunile Goldman se tranzacționează de puțin sub 7 ori câștigurile forward, conform Yahoo Finance.

Allergan

Acțiunile gigantului farmaceutic Allergan au o valoare contabilă corporală negativă din cauza valorii ridicate a fondului comercial al companiei și a altor active necorporale care apar adesea din achiziții. Un amestec de știri proaste specifice companiei și vânzările generale de pe piața de valori au determinat acțiunile să se tranzacționeze de aproximativ 8,3 ori câștigurile la termen. În timp ce acțiunile au scăzut la un anunț că compania va înceta să-și vândă implanturile mamare texturate și țesutul expansoare din Europa din cauza unei cereri de rechemare obligatorie, aceste produse reprezintă doar 1% din vânzările totale ale companiei, pe Caut Alfa.

Ce urmează pentru investitori?

În timp ce acțiunile au devenit mai puțin costisitoare după seria de vânzări din 2018, mulți experți susțin că majoritatea acțiunilor nu sunt încă ieftine. Investitorii ar trebui să fie pretențioși să avanseze în noul an, ținând cont de cât de mult mai sunt aceste stocuri pot scădea și cântărind dacă au sau nu câștigurile și creșterea veniturilor pentru a-i face câștigători în termen lung.

În cele din urmă, pentru cei dispuși să se scufunde în elementele fundamentale, orientați cu răbdare și pe termen lung orizontul de investiții, a merge împotriva mulțimii cu o abordare orientată spre valoare ar putea genera considerabil se intoarce. Cu multe puteri din industrie care persistă în apropierea teritoriului pieței ursoaice, acum ar putea fi o oportunitate excelentă de a intra cu reducere.