Home Depot a văzut că scădea mai mult, în ciuda câștigurilor bătute

(Notă: autorul acestei analize fundamentale este un scriitor financiar și manager de portofoliu.)

Home Depot Inc. (HD) stocul a scăzut deja cu aproape 7% în 2018, iar analiza tehnică sugerează că s-ar putea îndrepta încă cu 6% mai jos. Perspectiva de urs pentru companie vine în ciuda afișării unor rezultate mai bune decât cele așteptate în trimestrul doi.

Compania a depășit atât linia de sus, cât și cea de jos pentru trimestrul, dar problemele care se profilează ar putea fi în 2019, creșterea câștigurilor estimată să scadă. În plus, acțiunile companiei de îmbunătățire a locuințelor sunt deja scumpe în comparație cu indicele mai larg S&P 500. The preț forward/câștiguri multiplu pe stoc HD este 19, în timp ce S&P 500 este 17,6. (Pentru mai multe, vezi și: 4 acțiuni de consum care ar putea scădea la noi minime.)

Schemă tehnică slabă

Stocul Home Depot este pe punctul de a scădea prin suportul tehnic în jur de 193 USD. Dacă se întâmplă acest lucru, stocul ar putea scădea cu aproape 6% față de prețul actual, în jur de 193 USD la 182,25 USD. Graficul tehnic prezintă, de asemenea, un model de inversare tehnică scădere cunoscut sub numele de cap și umeri – de asemenea, sugerând că acțiunile scad.

În timp ce nivelurile de volum au scăzut constant de la mijlocul lunii iunie, acestea au crescut recent pe măsură ce acțiunile au scăzut, sugerând că mai mulți vânzători se implică în stoc. În plus, cel indicele de rezistență relativă continuă să scadă și încă nu a atins nivelurile de supravânzare sub 30, sugerând că stocul trebuie să scadă în continuare.

O problemă cu care se confruntă acțiunile este o încetinire semnificativă a creșterii câștigurilor anul viitor. În prezent, se așteaptă ca câștigurile pentru 2018 să crească cu aproape 27%, dar apoi se estimează că creșterea va încetini la doar 8% anul viitor. Perspectivele veniturilor nu sunt cu mult mai bune, veniturile estimate vor crește cu aproape 7% în 2018, înainte de a încetini la doar 4% anul viitor.

Estimări EPS anuale HD date de către YCharts

Evaluare înaltă

Creșterea încetinită este o problemă pentru o acțiune care se tranzacționa la estimări anticipate de 19 ori pe un an. Este și mai complicat atunci când S&P 500 se tranzacționează la mai puțin de 18 ori estimările pe un an. Acțiunea nu este nici măcar ieftină când se compară evaluările sale istorice, care din 2015 au variat între 16 și 23. De fapt, de la mijlocul anului 2016 până la sfârșitul lui 2017, PE nu s-a tranzacționat niciodată cu mult mai sus de 19,5.

Diagrama fundamentală date de către YCharts

Deocamdată, investitorii pot privi cu mult dincolo de rezultatele trimestriale actuale. Întrebându-se dacă compania va fi capabilă să ofere o creștere suficientă în anii următori pentru a justifica plata evaluării actuale. Cel puțin pe baza graficului tehnic, acțiunile ar putea avea nevoie să scadă, înainte de a începe să urce din nou. (Pentru mai multe, vezi și: De ce acțiunile Lowe's reduce decalajul pe Home Depot.)

Michael Kramer este fondatorul Mott Capital Management LLC, un consilier de investiții înregistrat și managerul portofoliului tematic de creștere pe termen lung al companiei, gestionat activ. De obicei, Kramer cumpără și deține acțiuni pe o durată de trei până la cinci ani. Faceți clic aici pentru biografia lui Kramer și pentru portofoliul său. Informațiile prezentate sunt doar în scopuri educaționale și nu intenționează să facă o ofertă sau o solicitare pentru vânzarea sau cumpărarea de anumite valori mobiliare, investiții sau strategii de investiții. Investițiile implică riscuri și, dacă nu se specifică altfel, nu sunt garantate. Asigurați-vă că vă consultați mai întâi cu un consilier financiar calificat și/sau un profesionist fiscal înainte de a implementa orice strategie discutată aici. La cerere, consilierul va furniza o listă cu toate recomandările făcute în ultimele douăsprezece luni. Performanța trecută nu indică performanța viitoare.