De ce Pullback-ul Amazon poate deveni mai abrupt

(Notă: autorul acestei analize fundamentale este un scriitor financiar și manager de portofoliu.)

Amazon.com Inc. (AMZN) acțiunile au fost printre cele mai fierbinți în 2018, în creștere cu aproximativ 31 la sută față de un S&P care a scăzut cu aproximativ 1,1 la sută pe an. Dar stocul ar putea pătrunde în ape agitate. A fost greu să pariezi împotriva Amazon în 2018, dar din punct de vedere tehnic și fundamental, stocul pare a fi supraevaluat și supraextins. Aceste două condiții ar putea duce la o scădere bruscă de aproape 8% față de prețul său în jurul valorii de 1.560 de dolari din 22 martie și aproape 11% față de cel mai mare nivel istoric de aproximativ 1.617 de dolari.

Prețul acțiunilor Amazon a crescut de la mijlocul lunii februarie, pe măsură ce analiștii s-au concentrat pe mâna fierbinte, crescându-și țintele de preț în mod agresiv. Din cei 45 de analiști care acoperă acțiunile, 96 la sută au un rating de „cumpărare” sau „depășire” pe acesta, conform YCharts. Analiștii au căutat noi modalități de a crește oportunitățile de venituri estimate pentru Amazon, de la smart oportunități de acasă, după cum a menționat JP Morgan, sau așteptări agresive de publicitate, după cum indică Jefferies.

O scădere la 1.440 USD

Cu acțiunile Amazon cu aproape 5% din valoarea stabilită pe 13 martie, acțiunile se apropie rapid de un nivel critic. nivel de suport în jurul valorii de 1.500 USD, care a servit ca un nivel de rezistență rigidă, deoarece stocul creștea de la 16 februarie până la 5 martie.

Dacă acțiunile Amazon scad sub 1.500 de dolari, ar putea declanșa o scădere și mai mare, probabil, la 1.440 de dolari. De asemenea, putem vedea că Amazon și-a întrerupt tendința ascendentă pe termen scurt. (Vezi si: Directorii Whole Foods sară sub Amazon.)

Mult Elan

Toată entuziasmul de pe Amazon a dat mult impuls acțiunilor și se reflectă într-un indicele de rezistență relativă (RSI) care a atins înălțimi atmosferice de aproape 90. Este cu mult peste nivelurile de supracumparare, care vine la 70 sau mai mult, la sfârșitul lunii ianuarie. Dar chiar și cu cea mai recentă creștere, RSI a ajuns din nou la 76. Dar ceea ce face cea mai recentă creștere îngrijorătoare este că RSI a avut o tendință mai scăzută, în ciuda faptului că stocul a atins noi culmi. Acesta poate fi privit ca un indicator de divergență de urs.

Fundamentele întinse

Articolul Investopedia, Amazon se tranzacționează în prezent la un venit estimat de peste 2,6 ori pentru 2019, de 284,03 miliarde USD. Și asta pune stocul la cea mai ridicată evaluare pret/vânzare pe un an de la începutul anului 2015. Anterior, acțiunile nu se tranzacționaseră peste estimările de vânzări la termen de 2,5 ori pe un an. (Vezi si: De ce s-au încheiat câștigurile record ale stocurilor Amazon.)

Diagrama fundamentală date de către YCharts

Pariurile împotriva Amazon au fost o prostie în 2018, ceea ce înseamnă că taurii ar putea găsi orice motiv să înceapă să împingă din nou acțiunile mai sus. Dar, deocamdată, este în creștere riscul ca acțiunile să fie în pragul unui declin abrupt.

Michael Kramer este fondatorul Mott Capital Management LLC, un consilier de investiții înregistrat și managerul portofoliului tematic de creștere pe termen lung al companiei, gestionat activ. De obicei, Kramer cumpără și deține acțiuni pe o durată de trei până la cinci ani. Faceți clic aici pentru biografia lui Kramer și pentru portofoliul său. Informațiile prezentate sunt doar în scopuri educaționale și nu intenționează să facă o ofertă sau o solicitare pentru vânzarea sau cumpărarea de anumite valori mobiliare, investiții sau strategii de investiții. Investițiile implică riscuri și, dacă nu se specifică altfel, nu sunt garantate. Asigurați-vă că vă consultați mai întâi cu un consilier financiar calificat și/sau un profesionist fiscal înainte de a implementa orice strategie discutată aici. La cerere, consilierul va furniza o listă cu toate recomandările făcute în ultimele douăsprezece luni. Performanța trecută nu indică performanța viitoare.