Blackstone atinge un reper al activelor, dar câștigurile scade

Gigantul de investiții private Blackstone Inc. (BX) a declarat astăzi că a depășit 1 trilion de dolari în active gestionate în al doilea trimestru, primul manager alternativ care a eclipsat vreodată acest prag.

Cu toate acestea, vârful simbolic nu i-a împiedicat pe investitori să reducă acțiunile companiei cu până la 3% în tranzacționare anticipată joi, după ce firma a raportat o scădere estimată de 38% a profitului său cheie din al doilea trimestru metric.

Blackstone a declarat că câștigurile sale distribuibile - profitul disponibil pentru acționari - au scăzut la 1,2 miliarde de dolari, sau 0,93 dolari pe acțiune, de la 2 miliarde de dolari în aceeași perioadă cu un an în urmă. Rezultatele pe acțiune au depășit cu un bănuț proiecția consensului analiștilor chestionați de Refinitiv și FactSet.

Scăderea profitului a reflectat o scădere a vânzărilor de active, în principal în afacerile imobiliare și de credit ale companiei. Câștigul net din vânzările de active a scăzut la 388,4 milioane USD de la 2,2 miliarde USD în același trimestru al anului trecut.

Ratele mai mari ale dobânzilor și condițiile economice incerte au contribuit la un climat slab de fuziuni și achiziții. Acest lucru a împiedicat tranzacțiile, în special în a piața imobiliară comercială contestată.

Ca atare, veniturile realizate din performanța segmentului au scăzut cu 94% în imobiliare și cu 46% în credit și asigurări. Acele afaceri reprezintă aproximativ jumătate din activele firmei.

În schimb, afacerile de private equity ale companiei au înregistrat o creștere a veniturilor cu 20%. În plus, veniturile s-au înmulțit de zece ori în cel mai mic segment al său, soluțiile de fonduri speculative, reprezentând 8% din activele sale.

Atingerea unei pietre de hotar

În urmă cu cinci ani, când firma a gestionat active de 439 de miliarde de dolari, și-a stabilit obiectivul de a ajunge într-o zi la un trilion de dolari în active gestionate (AUM).

Dar chiar dacă a atins acest nivel, partea de active pe care primește comisioane recurente a scăzut ușor la 731 miliarde USD din primul trimestru, chiar dacă această sumă a crescut cu 7% față de aceeași perioadă a anului în urmă.

Jonathan Gray, președintele companiei, a declarat că piețele pentru active alternative ar trebui să se „normalizeze”, iar activitatea tranzacțiilor ar trebui să crească pe măsură ce ratele dobânzilor ajung la vârf pe fondul scăderii inflației.

„Este posibil ca odată cu încetinirea economiei, ați putea avea o nouă retragere pe piețe”, a spus Gray Timpuri financiare, „dar am trecut prin șocul inflaționist și în cea mai mare parte prin șocul ratei dobânzii”.

Acțiunile companiei, în creștere cu 44% până în prezent, pe fondul așteptărilor crescânde pentru o oprire a majorărilor ratelor dobânzii de către Rezerva Federală, au revenit pe măsură ce sesiunea de tranzacționare de astăzi a progresat. S-au tranzacționat cu 0,3% mai mult la un moment dat, dar au închis cu 0,7%.