Veniturile din al patrulea trimestru s-au redus probabil la Morgan Stanley
Rezultatele companiei din trimestrul al patrulea vor reflecta probabil turbulențele piețelor financiare din 2022
Recomandări cheie
- Veniturile totale ale Morgan Stanley au scăzut probabil cu 14% în al patrulea trimestru, scăzând considerabil profiturile.
- Scăderile înregistrate în gestionarea activelor/avuției și a activităților bancare de investiții, care reprezintă cea mai mare parte a afacerilor Morgan Stanley, au continuat pe parcursul trimestrului.
- Perspectivele pentru mai multe tranzacții de fuziuni și achiziții se pot îmbunătăți în 2023.
Venituri și profituri la gigantul bancar Morgan Stanley (DOMNIȘOARĂ) probabil a scăzut în al patrulea trimestru, reflectând turbulențele pieței de anul trecut care l-au lovit gestionarea activelor afaceri şi umezite fuziuni și achiziții (M&A) activitate care i-a alimentat Banca de investitii Afaceri.
Morgan Stanley, programată să-și publice marți rezultatele financiare din trimestrul patru, a înregistrat probabil o scădere a veniturilor cu 14%, la 12,5 miliarde de dolari, potrivit estimărilor Visible Alpha. Se așteaptă ca profiturile să scadă cu 39%, până la 2,3 miliarde de dolari, sau 1,28 dolari pe acțiune,
| Statistici cheie Morgan Stanley | |||
|---|---|---|---|
| Q4 2022 (Est) | Q4 2021 | Q4 2020 | |
| EPS ajustat ($) | $1.28 | 2.01 | 1.92 |
| Venituri (miliard USD) | $12.5 | 14.5 | 13.6 |
| Venituri bancare de investiții (miliard USD) | 1.3 | 2.6 | 2.4 |
Sursă: Alfa vizibil
Rezultatele companiei ar trebui să întărească provocările mixte cu care se confruntă băncile și restul sectorului financiar american, deoarece Rezerva Federală a majorat ratele dobânzilor pentru a lupta împotriva inflației.
Înăsprirea politicii monetare Anul trecut, piețele acțiunilor și obligațiunilor au făcut să se clatine, ridicând îngrijorări legate de recesiune. Acțiunile Morgan Stanley au reflectat incertitudinea economică mai largă. Acestea au scăzut cu 7,5% în ultimul an, iar S&P 500 a scăzut cu 14%.
TradingView
JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup și Wells Fargo și-au publicat vineri rezultatele veniturilor din al patrulea trimestru, fiind primele bănci mari din SUA care au făcut acest lucru. După cum era de așteptat, preocupările legate de recesiune i-au determinat să crească activele pe care le-au pus deoparte pentru a acoperi potențialele pierderi din împrumuturi. Dar în ridicare venitul net din dobânzi în unitățile lor bancare cu amănuntul, ajutat de creșterea ratelor dobânzilor, au contribuit la amortizarea impactului negativ al acestor cheltuieli crescute și a veniturilor mai scăzute din sectorul bancar de investiții ca urmare a reducerii activității de fuziuni și achiziții.
Morgan Stanley, cu toate acestea, se bazează mai puțin pe veniturile din dobânzi și mai mult pe afacerile sale de gestionare a activelor și a averii, pentru care primește taxe procentuale bazate pe suma totală pe care o gestionează - sume care au scăzut în 2022 ca acțiuni din SUA și obligațiunile s-au scufundat.
Acest segment reprezintă de obicei aproximativ o treime din veniturile Morgan Stanley, iar Visible Alpha estimează că vânzările din acea unitate au scăzut cu 16% în al patrulea trimestru.
Rezervoare de investiții bancare
Suferă mult mai mult: afacerile bancare de investiții ale companiei, care reprezintă aproximativ o cincime din veniturile sale. Visible Alpha proiectează o scădere cu 49% a vânzărilor pentru acea unitate, reflectând o stare de rău care a redus veniturile bancare de investiții globale la jumătate în timpul trimestrului, potrivit datelor Dealogic.
Cât timp persistă starea de rău rămâne neclar, dar PwC în recentul său „US Deals 2023 Outlook” a spus că vede posibile unele îmbunătățiri față de ultimul an, în cursul căruia doar 97 de oferte publice inițiale au fost finalizate în primele trei trimestre ale anului, o scădere cu 87% față de anul precedent. an.
„Backul de potențiale IPO-uri este semnificativ și conține oportunități bune”, se arată în raportul PwC. „Peste 650 de potențial unicorni poate căuta o ieșire, creând oportunități semnificative pentru investitori și pentru corporații care ar putea achiziționa Companii susținute de VC."
Firmele financiare ar putea avea nevoie de acest impuls, deoarece beneficiile de la an la an ale creșterii ratelor dobânzilor intră creșterea venitului net se va disipa în cele din urmă, chiar dacă aceste beneficii vor continua în acest an, a spus R. Scott Siefers, analist la Piper Sandler.
„Se pare că ne apropiem de sfârșitul acestei expansiuni doar explozive a marjelor (dobânzii nete) și trecem aproape direct în (venitul net din dobânzi)”, a spus Siefers. „Investitorii se vor concentra mult mai puțin pe rezultatele reale ale (băncilor) din al patrulea trimestru decât pe perspective”.
