Cele 5 rapoarte financiare cheie ale Google (GOOG)

Activitatea principală a companiei Google de la Alphabet Inc. (GOOG) vinde spațiu publicitar online comercianților plasați în produsele sale, de la căutare pe internet la Gmail și YouTube. De fapt, Google este cel mai vizitat site din lume. Agenții de publicitate pot plăti compania pentru ca site-urile lor să apară în rezultatele căutării Google pentru termenii de căutare specificați. Deoarece numărul de căutări Google efectuate pe an depășește două trilioane, compania are o bază uriașă de utilizatori pe care să le folosească pentru dolari publicitari.

Google își extinde activitatea de bază și are mai multe proiecte ambițioase în lucru. Potențialele segmente de afaceri viitoare pentru companie includ dispozitive inteligente, cercetare privind longevitatea umană și infrastructura urbană. Aceste proiecte, însă, rămân în diferite faze de cercetare și dezvoltare și nu generează venituri semnificative. Indicatorii financiari reprezintă o metodă eficientă de analiză a activității de bază a unei companii. Următoarele rapoarte financiare indică performanța activității de bază a Google începând cu T1 2020.

Marja de operare

Al unei companii marja de exploatare măsoară cât de profitabilă este din operațiunile sale reale. Marja operațională este o măsură valoroasă atunci când se analizează activitatea de bază a unei companii, deoarece nu ia în considerare banii companie realizată în afara operațiunilor sale normale, cum ar fi vânzarea unui segment de afaceri sau încasarea unui profit profitabil investitie. Marja operațională exprimă venitul din exploatare ca procent din vânzările nete. Ceea ce constituie o marjă de operare puternică variază în funcție de industrie, dar în general, o valoare de peste 10% este considerată bună, iar o valoare de peste 25% este considerată excelentă. Marja operațională a Google este de 19% la sfârșitul lui 31 martie 2020.

Cresterea veniturilor

Creșterea veniturilor compară veniturile companiei din cel mai recent trimestru cu veniturile din același trimestru din anul fiscal precedent. O valoare pozitivă, în special o creștere de peste 10%, înseamnă că afacerea de bază merge bine, iar produsele și serviciile companiei sunt solicitate și au prețuri corecte. Venitul Google din primul trimestru a fost cu 13% mai mare de la an la an. Acesta este un semn încurajator; arată că comercianții plătesc pentru plasarea anunțurilor în rezultatele căutării Google la o rată în creștere.

Raportul preț-vânzare (P/S)

The raportul preț-vânzări împarte capitalizarea bursieră a unei companii la veniturile din ultimele 12 luni. Capitalizarea pieței este valoarea totală a tuturor celor restante stoc comun, determinată prin înmulțirea prețului acțiunilor cu numărul de acțiuni în circulație. P/S indică câtă valoare o pun investitorii pe fiecare dolar de venit. Este o măsură bună pentru a stabili dacă plătiți prea mult pentru stoc, pe baza câștigurilor efective ale unei companii din operațiunile sale de afaceri. În timp ce raportul mediu P/S variază în funcție de industrie, P/S Google este în prezent de 6,01, ceea ce este moderat mai mare decât media.

Raportul preț-câștig (P/E).

The Raportul P/E este standardul de aur al parametrilor de evaluare, deși nu este totul. Acesta compară prețul acțiunilor unei companii cu câștigul pe acțiune. Raportul indică dacă acțiunile au un preț ridicat, scăzut sau intermediar, pe baza câștigurilor companiei.

Acest raport este bun pentru analiza activității de bază, deoarece piața tinde să fie foarte eficientă. Când afacerea de bază merge bine, aceste informații sunt incluse în stoc. Un raport P/E ridicat poate indica că investitorii sunt optimiști în ceea ce privește o acțiune sau ar putea însemna pur și simplu că stocul este suprapreț. Un raport P/E scăzut sugerează uneori o achiziție de valoare bună, poate pentru că alți investitori nu au reușit să descopere potențialul de câștig al companiei. Începând cu 5 iunie 2020, raportul P/E al Google este de 29,02. În timp ce 15x este considerată medie în general, raportul P/E al Google se încadrează în intervalul superior pentru companiile de tehnologie, care tind să aibă evaluări mai mari în raport cu câștigurile. Acest lucru se datorează creșterii viitoare așteptate și, în timp ce un investitor începător ar putea vedea acest raport ca indicând că Google este suprapreț, ar putea fi unul care este într-adevăr destul de evaluat atunci când este luat în considerare peste termen lung.

Raportul datorie-capital (D/E).

Google are planuri mari de a-și extinde activitatea de bază în următorii ani. Realizarea acestor idei mari necesită capital pentru finanțarea cercetării și dezvoltării. Adesea, companiile ridică acest capital, cel puțin parțial, prin asumarea datoriilor. Această tactică poate pune o companie într-o poziție financiară precară, mai ales dacă economia devine proastă. The Raportul D/E compară datoria totală a unei companii cu capitalul propriu. O valoare sub 100% este bună. La sfârșitul anului fiscal 2019, raportul D/E al Google era de 0,08, indicând o încărcare a datoriei extrem de scăzută în comparație cu capitalul propriu. De fapt, în perioada de 15 ani 2005-2020, raportul D/E al Google nu a crescut niciodată peste 10%.