Cum să găsiți stocuri doborâte care revin

Cum găsiți acțiuni bătute care revin?

Ori de câte ori o industrie intră în criză - fie din cauza scăderii perspectivelor de afaceri, a șocurilor economice, fie pur și simplu a ciclu de afaceri—Cei mai mulți investitori încearcă să se îndrepte spre reinvestirea în sectorul cu dificultăți. Deși poate fi o afacere foarte profitabilă atât pentru speculatori, cât și pentru valoare investitorilor, investițiile în companii asediate ar trebui să vină cu un set de reguli ajustat.

Având în vedere toate sutele de industrii care operează în economia noastră, este evident că, din când în când, unele vor suferi de venituri statice sau chiar în scădere. Exemple moderne includ industria aeriană la scurt timp după atentatele teroriste din septembrie 2001 și prăbușirea piețelor legate de locuințe și ipotecare în 2007.

Ciclurile economice au fost identificate și definite în ultimele decenii ca fiind cele naturale "boom și aruncă „cicluri de afaceri care au loc la fiecare trei până la șapte ani, în medie. Urmând acest model, câștigurile corporative urmează, de asemenea, tendințe largi, cu profituri în creștere constantă pentru o anumită perioadă de timp, urmate de platouri sau abandon. Scăderile pot fi abrupte, determinând mulți acționari să piardă porțiuni substanțiale din investițiile lor.

Înțelegerea modului de găsire a stocurilor doborâte care revin

Un stoc care revine bine poate deveni rapid un favorit în portofoliul dvs., dar încercați să nu fiți părtinitor din cauza câștigului pe termen scurt pe care l-ați obținut. Obținerea unor obiective pentru rentabilitatea totală și alte valori ale companiei, cum ar fi veniturile, profiturile și marjele, vor ajuta la încadrarea investiției și vă vor permite să eliminați zgomotul pe piață pe termen scurt.

Fiecare industrie trece prin momente grele, dar aceste recesiuni pot crea oportunități de investiții solide pentru cei care pot echilibra răbdarea și agresivitatea necesară.

1. Așteptați-vă ca veștile proaste să continue

De obicei, atunci când o industrie devine negativă, aceasta afectează fiecare jucător într-o oarecare măsură, iar prețurile acțiunilor scad aproape întotdeauna înainte de câștigurile reale. În cele din urmă, câștigurile vor atinge un jgheab, după care performanța prețului acțiunilor se va îmbunătăți treptat, împreună cu rezultatele afacerii.

La început, ajută să presupunem că vestea proastă nu este terminată și că pot apărea mai multe accesări la prețul acțiunilor. Acest lucru va funcționa pentru a menține factorul lăcomiei scăzut - mentalitatea „Trebuie să intru acum înainte ca totul să decoleze”.

Rareori stocurile revin dintr-o recesiune pronunțată atât de repede încât nu există timp suficient pentru a fi reinvestit, așa că nu vă faceți griji cu privire la găsirea momentului perfect. Căutați reduceri profunde în evaluare, Valoarea cărțiiși alte valori fundamentale. Doar pentru că o acțiune a scăzut cu 25% până la 30% din valoarea maximă nu înseamnă că este o cumpărare care țipă. Ar putea încă să cadă, chiar mai mult, așa că nu vă extindeți prea mult pe o poziție inițială mare.

Această abordare a investiției este în esență o combinație de investiții valorice (bazate pe evaluare și alte valori) și investiții agresive. Partea agresivă este în a merge după un cuțit de cădere care are un sentiment negativ și poate că nu are un drum clar spre recuperare. Partea de investiții valorice constă în găsirea companiilor care ar putea tranzacționa cu reduceri profunde la normele istorice ale pieței pentru valori cum ar fi pret / carte, preț / venituri și preț / venituri.

2. Sapă adânc în declarații

Este timpul să vă suflecați mânecile și să vă sapați în cele uscate Securities and Exchange Commission (SEC) depuneri. De obicei, cea mai cuprinzătoare sursă de informații pe care o vor primi investitorii.

Aflați exact ce este pe bilanț. Datoriile societății ar trebui examinate energic. Aceasta înseamnă a merge până la cunoașterea legăminte- veți dori să știți cu precizie ce parte a datoriei este datorată și când. Comparați acest lucru cu fluxul de numerar operațional al companiei pentru o verificare rapidă de fezabilitate a capacității sale de a rambursa datoriile.

Apoi, ia în considerare compania rating de credit și accesul la piețele de credit. Va avea nevoie de o infuzie de numerar în următoarele 12 până la 18 luni? Dacă da, va găsi compania datorii mai ieftine sau mai scumpe decât cele pe care le are în prezent? Acest lucru poate avea un efect major asupra deciziilor de alocare a capitalului unei companii.

În plus, dacă o companie accesează o sursă de capital pe care piața o consideră prea scumpă, investitorii pot răspunde prin vânzarea sau reducerea pozițiilor lor pe acțiuni.

Problemele de litigiu mențin stocul (sau industria în ansamblu) scăzută? Căutați comentariile conducerii cu privire la situație, împreună cu orice dosare specifice în justiție, pe care companiile trebuie să le dezvăluie în rapoartele trimestriale și anuale (10-Qs și 10-Ks, respectiv).

3. Analizați tendințele prețului acțiunilor

Analizarea istoricelor prețurilor acțiunilor și a graficelor pe parcursul perioadei în care au avut loc evenimente negative vă poate oferi o impresie mai bună despre cât de proaste au afectat prețul acțiunilor.

Acordați o atenție specială zilelor în care avertismentele privind câștigurile sau alte știri negative au fost lansate publicului, căutând amploarea scăderilor în acele zile, precum și reacția comunității de analisti; acestea din urmă pot fi adesea găsite în firele de știri, comunicatele media și modernizare/retrogradare rapoarte emise în câteva zile de la evenimentul negativ.

Cu siguranță nu există un grafic sau un grafic definitiv pentru a determina exact cât va depinde un stoc la apariția unui anumit eveniment sau tendință negativă, cum ar fi o scădere pe scară largă a veniturilor într-o industrie. Căutați tendințe pozitive, cum ar fi mai puține vânzări după veștile proaste recente, spre deosebire de rapoartele proaste anterioare. Acesta ar putea fi un semn că piețele au evaluat majoritatea vestilor proaste în prețul actual al acțiunilor.

4. Fii dispus să o aștepți

Investiția în industriile toxice înseamnă adesea deținerea unei poziții cu mult dincolo de punctul în care se opresc vestea proastă. Probabil că va trebui să așteptați până când veștile bune vor începe să curgă din nou și acest lucru ar putea dura câțiva ani.

Multe companii de tehnologie nu au văzut accelerarea creșterii veniturilor și a câștigurilor până la începutul anului 2004 sau chiar mai târziu în urma prăbușirii Nasdaq din 2000-2002. Cu toate acestea, multe stocuri tehnologice au avut randamente cumulative în perioada 2000 - 2005, care au depășit cu ușurință piața largă. Ideea este că, chiar dacă ratați partea inferioară cu 10% până la 20%, a fi dispus să așteptați recesiunea ar putea aduce randamente mai mari pe termen lung.

Fii pregătit pentru ca surprizele de sus să vină încet. Este nevoie de timp pentru ca managementul companiei să aibă o impresie pentru mediul de afaceri după o întreagă industrie dezastru și este posibil să nu prezică cu precizie câștigurile viitoare trimestriale pe baza emoțională sau de altă natură factori. Verificările canalelor și rapoartele din industrie adesea nu returnează nicio informație solidă până la mult timp după ce cea mai proastă dintre acestea este trecută, deoarece psihologia predominantă („afacerea este rea”) tinde să persiste o vreme.

5. Începeți cu o poziție mai mică

Întrebați pe oricine a încercat să o facă de mai multe ori și veți afla rapid că este foarte dificil să alegeți un fund perfect. O mulțime de investitori foarte inteligenți au crezut că au găsit partea de jos în acțiuni precum Kmart, Worldcom și Tyco cu mult înainte ca aceste prețuri ale acțiunilor să zgârie podeaua. Acțiunile pot fi foarte volatile până la dezavantaj atunci când știrile sunt proaste, cu atât mai mult dacă acțiunile au beta mai mare decât media pe piață de 1.

Luați în considerare doar cumpărarea unei poziții (cum ar fi jumătate sau chiar o treime) din suma cu care ați investi în mod normal. Configurați un program pentru a completa funcția pe baza unor ghiduri specifice, cum ar fi rapoartele trimestriale de venituri, în care compania îndeplinește ghiduri predeterminate pentru creșterea veniturilor, marje sau fluxul de numerar creştere. Acest lucru vă va menține atenția concentrată pe fluxurile de știri actuale și pornirea mai mică va ajuta la prevenirea expunerii la pierderi uriașe dacă se dovedește că ați sărit pistolul puțin mai devreme.