Ce înseamnă „găleată”?
Ce este o găleată?
Termenul „bucket” este utilizat în afaceri și finanțe pentru a descrie un grup de active sau categorii conexe. Cupele pot conține active de investiții care prezintă un grad de risc, cum ar fi acțiuni, sau pot conține investiții cu risc scăzut, cum ar fi numerar, titluri pe termen scurt, venit fix titluri cu scadențe similare sau swap și / sau instrumente derivate cu scadențe proximale.
În contabilitatea managerială, „gălețile de costuri” sunt create pentru a urmări costuri la nivel de unitate.
Chei de luat masa
- În limba populară de investiții, termenul „bucket” este frecvent utilizat de administratorii de portofoliu, de consilierii financiari și de clienții lor de investiții pentru a descrie un grup de active de investiții conexe.
- Găleatele sunt utilizate în mod obișnuit ca instrumente de alocare a activelor, în care administratorii de portofoliu adună grupuri de investiții, fiecare cu risc diferit caracteristici, pentru a crea un mix global de alocare a activelor care se potrivește cel mai bine fiecărui investitor, pe baza temperamentului individual de risc și pe termen lung scopuri.
- Laureatul Nobel James Tobin a creat o strategie de investiții urmărită pe scară largă, care este denumită în mod obișnuit „abordarea de tip bucket”, care presupune alocarea stocuri între o „găleată riscantă” care urmărește să producă randamente mari și o „găleată sigură” care există în scopul satisfacerii nevoilor de lichiditate sau siguranță.
Înțelegerea unei găleți
„Bucket” este un termen casual pe care managerii de portofoliu și investitorii îl folosesc frecvent pentru a face aluzie la un grup de active. De exemplu, un portofoliu 60/40 reprezintă un segment care conține 60% din activele totale care sunt stocuri și un alt segment care conține 40% din activele care sunt strict obligațiuni.
Pe de altă parte, a portofoliu cu venituri fixe din active ar putea conține o bucată de obligațiuni cu scadențe la 5 ani, 10 ani și 30 de ani. Un portofoliu de capitaluri proprii ar putea conține un pachet de stocuri în creștere și un alt pachet care conținea numai stocuri de valoare.
Deși sistemul bucket permite investitorilor să își aloce în mod inteligent capitalul la diferite investiții, este la fel de important să să păstreze o parte substanțială din portofoliul propriu în numerar, pentru a putea lua poziții în oportunități de investiții viabile, ca și ei apărea.
Cupele pot fi utilizate pentru a evalua sensibilitatea unui portofoliu de swapuri la modificările ratelor dobânzii. Odată ce riscul, sau „expunerea la bucket”, a fost determinat printr-un proces cunoscut sub numele de „analiză la bucket”, investitorul poate alege să acopere acest risc, dacă este rentabil. O strategie numită imunizare poate fi utilizată pentru a crea un gard viu perfect împotriva tuturor expunerilor la găleată.
Investiția cupei
laureat Nobel James Tobin a dezvoltat o strategie denumită „abordare de tip bucket” a investițiilor, care presupune alocarea acțiunilor între a "găleată riscantă" care urmărește să producă randamente semnificative și o "găleată sigură" care există în scopul întâlnire lichiditate sau nevoile de siguranță. Pentru Tobin, compoziția cupei riscante ar avea un efect redus sau deloc asupra riscului global asumat de investitor, atâta timp cât investitorul ar deține două cupe.
În schimb, schimbarea nivelului de risc ar fi realizată prin modificarea proporției fondurilor din pachetul riscant, în raport cu raportul fondurilor din pachetul sigur. Abordarea găleată a lui Tobin este văzută pe scară largă ca o soluție de investiții simplă și elegantă. Cu toate acestea, unii susținători ai strategiei pentru cupe recomandă utilizarea a maximum cinci cupe, spre deosebire de doar două.
În contabilitate managerială, material direct, forță de muncă directă și deasupra capului costurile sunt plasate în cupe de cost pentru diferite produse fabricate de o companie. Un compartiment de costuri pentru produsul X ar conține fiecare dintre cele trei categorii de costuri, la fel ca și produsul Y. Managerii ar putea apoi să estimeze mai bine costurile la nivel de unitate ale produselor.
Găleată de finanțe personale
"Găleată" este, de asemenea, utilizată în zona Finante personale în raport cu modul în care indivizii își separă activele. Acest lucru este adesea folosit la pensionare. De exemplu, gălețile ar fi împărțite într-o găleată pe termen scurt, o găleată pe termen mediu și o găleată pe termen lung.
Cupa pe termen scurt ar conține active pentru cheltuielile zilnice și cele necesare pentru următorii doi-trei ani. Această găleată este cel mai adesea active în numerar sau foarte lichide. Secțiunea pe termen mediu ar conține active care nu sunt necesare timp de cel puțin cinci până la 10 ani, cum ar fi dividend investiții și trusturi de investiții imobiliare (REIT). Bucket-ul pe termen lung ar conține active care nu sunt necesare de mai mult de 10 ani și ar fi în primul rând investiții în creștere care, sperăm, s-ar aprecia semnificativ în perioada în care sunt deținute.