Cum controlează băncile centrale aprovizionarea cu bani

Dacă economia unei națiuni ar fi un corp uman, atunci inima ei ar fi Banca centrala. Și la fel cum inima lucrează pentru a pompa sânge care dă viață în tot corpul, banca centrală pompează bani în economie pentru a-l menține sănătos și în creștere. Uneori economiile au nevoie de mai puțini bani, iar alteori au nevoie de mai mulți.

Metodele utilizate de băncile centrale pentru a controla cantitatea de bani variază în funcție de situația economică și de puterea băncii centrale. În Statele Unite, banca centrală este Rezerva Federală, numit deseori Fed. Alte bănci centrale proeminente includ Banca Centrală Europeană, Banca Națională Elvețiană, Banca Angliei, Banca Populară a Chinei și Banca Japoniei.

Să aruncăm o privire asupra câtorva moduri comune în care băncile centrale controlează masa monetară - cantitatea de bani în circulație în întreaga țară.

De ce contează cantitatea de bani

Cantitatea de bani care circulă într-o economie afectează atât tendințele micro, cât și cele macroeconomice. La nivel micro, o cantitate mare de gratuit și bani ușori înseamnă cheltuieli mai mari ale oamenilor și ale întreprinderilor. Persoanele fizice au timp mai ușor de obținut împrumuturi personale, împrumuturi auto sau ipoteci la domiciliu; companiilor le este mai ușor să asigure și finanțarea.

La nivel macroeconomic, suma de bani care circulă într-o economie afectează lucruri precum produsul intern brut, creșterea generală, ratele dobânzii și ratele șomajului. Băncile centrale tind să controleze cantitatea de bani în circulație pentru a atinge obiectivele economice și a afecta politică monetară.

Imprimați bani

Pe vremuri, națiunile își legau monedele de un Standarde de aur, ceea ce a limitat cât de mult ar putea produce. Dar acest lucru sa încheiat la mijlocul secolului al XX-lea, așa că acum, băncile centrale pot crește suma de bani în circulație prin simpla imprimare a acestora. Ei pot imprima câți bani doresc, deși există consecințe în acest sens.

Imprimarea mai multor bani nu afectează producția economică sau nivelurile de producție, astfel încât banii în sine devin mai puțin valoroși. Deoarece acest lucru poate provoca inflație, simpla tipărire a mai multor bani nu este prima alegere a băncilor centrale.

Setați cerința de rezervare

Una dintre metodele de bază utilizate de toate băncile centrale pentru a controla cantitatea de bani într-o economie este cerință de rezervă. De regulă, băncile centrale mandatează depozitar instituțiile (adică băncile comerciale) să păstreze o anumită cantitate de fonduri în rezervă (stocate în seifuri sau la banca centrală) în raport cu suma depozitelor din conturile clienților lor.

Astfel, o anumită sumă de bani este întotdeauna păstrată înapoi și nu circulă niciodată. Să presupunem că banca centrală a stabilit cerința de rezervă la 9%. În cazul în care o Banca Comerciala are depozite totale de 100 milioane USD, apoi trebuie să aloce 9 milioane USD pentru a satisface cerința de rezervă. Poate pune în circulație restul de 91 de milioane de dolari.

Atunci când banca centrală dorește ca mai mulți bani să circule în economie, poate reduce necesarul de rezervă. Aceasta înseamnă că banca poate împrumuta mai mulți bani. Dacă dorește să reducă suma de bani din economie, poate crește necesarul de rezervă. Aceasta înseamnă că băncile au mai puțini bani de împrumutat și vor fi astfel mai exigenți în ceea ce privește emiterea de împrumuturi.

Băncile centrale ajustează periodic ratele de rezervă pe care le impun băncilor. În Statele Unite (începând cu 16 ianuarie 2020), instituțiile de depozitare mai mici cu conturi de tranzacții nete de până la 16,9 milioane dolari sunt scutite de la menținerea unei rezerve. Instituțiile mijlocii cu conturi cuprinse între 16,9 milioane USD și 127,5 milioane USD trebuie să aloce 3% din pasive ca rezervă. Instituțiile cu peste 127,5 milioane de dolari au o cerință de rezervă de 10%.

Influența ratelor dobânzii

În majoritatea cazurilor, o bancă centrală nu poate stabili direct ratele dobânzii pentru împrumuturi precum ipoteci, împrumuturi auto sau împrumuturi personale. Cu toate acestea, banca centrală are anumite instrumente pentru a împinge ratele dobânzii către nivelurile dorite. De exemplu, banca centrală deține cheia ratei politicii - rata la care băncile comerciale ajung să împrumute de la banca centrală (în Statele Unite, aceasta se numește rata de reducere federală).

Atunci când băncile ajung să împrumute de la banca centrală la o rată mai mică, acestea transferă aceste economii prin reducerea costului împrumuturilor pentru clienții lor. Ratele mai mici ale dobânzii tind să crească împrumuturile și acest lucru înseamnă că cantitatea de bani în circulație crește.

Angajați-vă în operațiuni de piață deschisă

Băncile centrale afectează cantitatea de bani în circulație prin cumpărare sau vânzare Securiate guvernamentala prin procesul cunoscut sub numele de operațiuni de piață deschisă (OMO). Atunci când o bancă centrală dorește să crească cantitatea de bani în circulație, achiziționează titluri de stat de la bănci și instituții comerciale. Acest lucru eliberează activele bancare: acum au mai mulți bani de împrumutat. Băncile centrale efectuează acest tip de cheltuială pentru o parte a unei politici monetare expansive sau de relaxare, care reduce rata dobânzii în economie.

Opusul se întâmplă într-un caz în care banii trebuie eliminați din sistem. În Statele Unite, Rezerva Federală folosește operațiuni de piață deschisă pentru a ajunge la o țintă rata fondurilor federale, rata dobânzii la care băncile și instituțiile își împrumută bani reciproc peste noapte. Fiecare pereche de împrumut-împrumut negociază propria rată, iar media acestora este rata fondurilor federale. Rata fondurilor federale, la rândul său, afectează orice altă rată a dobânzii. Operațiunile de piață deschisă sunt un instrument utilizat pe scară largă, deoarece sunt flexibile, ușor de utilizat și eficiente.

Introduceți un program de relaxare cantitativă

În perioadele economice grave, băncile centrale pot face operațiunile de piață deschisă cu un pas mai departe și pot institui un program de relaxare cantitativă. Sub relaxare cantitativă, băncile centrale creează bani și îi folosesc pentru a cumpăra active și valori mobiliare precum obligațiuni de stat. Acești bani intră în sistemul bancar deoarece sunt primiți ca plată pentru activele achiziționate de banca centrală. Rezervele băncilor cresc cu această sumă, ceea ce încurajează băncile să acorde mai multe împrumuturi, ajută în continuare la scăderea ratelor dobânzii pe termen lung și la încurajarea investițiilor.

După criza financiară din 2007-2008, Banca Angliei iar Rezerva Federală a lansat programe de relaxare cantitativă. Mai recent, Banca Centrală Europeană și Banca Japoniei au anunțat, de asemenea, planuri de relaxare cantitativă.

Linia de fund

Băncile centrale muncesc din greu pentru a se asigura că economia unei națiuni rămâne sănătoasă. O modalitate prin care băncile centrale realizează acest scop este controlând cantitatea de bani care circulă în economie. Instrumentele lor includ influențarea ratelor dobânzii, stabilirea cerințelor de rezervă și utilizarea unor tactici de operare pe piață deschisă, printre alte abordări. A avea în circulație cantitatea potrivită de bani este crucial pentru asigurarea unei economii stabile și durabile.