De ce LIFO este interzis în conformitate cu IFRS
The ultima intrare, prima ieșire (LIFO) metoda de evaluare a stocurilor este interzisă în conformitate cu Standarde internaționale de raportare financiară (IFRS), deși este permis în Statele Unite, care folosește principii de contabilitate general acceptate (GAAP).
IFRS interzice LIFO din cauza potențialelor denaturări pe care le poate avea asupra rentabilității și situațiilor financiare ale unei companii. De exemplu, LIFO poate subestima câștigurile unei companii în scopul menținerii veniturilor impozabile scăzute. De asemenea, poate avea ca rezultat evaluări ale stocurilor depășite și depășite. În cele din urmă, într-o lichidare LIFO, managerii lipsiți de scrupule pot fi tentați să umfle artificial câștigurile prin vânzarea stocurilor cu costuri contabile reduse.
Venitul net subevaluat
LIFO se bazează pe principiul că cel mai recent inventar achiziționat va fi primul care va fi vândut. Să examinăm modul în care LIFO vs. primul intrat, primul ieșit (FIFO) contabilitatea are impact asupra unei companii ipotetice, firma A.
| Confirmați tranzacțiile cu un inventar | |||
|---|---|---|---|
| Anul de cumpărare | Unități achiziționate | Cost pe unitate | Costul total al inventarului |
| Anul 1 | 1,000 | $1.00 | $1,000 |
| Anul 2 | 1,000 | $1.15 | $1,150 |
| Anul 3 | 1,000 | $1.20 | $1,200 |
| Anul 4 | 1,000 | $1.25 | $1,250 |
| Anul 5 | 1,000 | $1.30 | $1,300 |
Acum presupunem că firma A vinde 3.500 de unități în anul 5 la 2.00 USD pe unitate. Acest lucru oferă companiei venituri de 7.000 de dolari. Sub FIFO, totalul costul marfurilor vandute (COGS) ar fi caclulată după cum urmează:
| Anul 1 | 1,000 | x 1,00 USD | $1,000 |
| Anul 2 | 1,000 | x 1,15 USD | $1,150 |
| Anul 3 | 1,000 | x 1,20 USD | $1,200 |
| Anul 4 | 500 | x 1,25 USD | $625 |
| Costul total al bunurilor vândute | $3,975 |
Total profit brut va fi $3,025sau venituri de 7.000 USD - costul bunurilor vândute de 3.975 USD. Valoarea stocului rămas este de 1.925 USD. Adică 500 de unități din anul 4 (625 dolari), plus 1.000 de unități din anul 5 (1.300 dolari).
Cu toate acestea, în cadrul LIFO, costul total al bunurilor ar fi calculat astfel:
| Anul 5 | 1,000 | x 1,30 USD | $1,300 |
| Anul 4 | 1,000 | x 1,25 USD | $1,250 |
| Anul 3 | 1,000 | x 1,20 USD | $1,200 |
| Anul 2 | 500 | x 1,15 USD | $575 |
| Costul total al bunurilor vândute | $4,325 |
Profitul brut total ar fi $2,675, sau 7.000 $ în venituri - 4.325 USD costul bunurilor vândute. Valoarea stocului rămas ar fi de 1.575 USD. Adică 1.000 de unități din Anul 1 (1.000 USD), plus 500 de unități din Anul 2 (575 USD).
După cum puteți vedea, firma A pare mai profitabilă în cadrul FIFO, chiar dacă compania a vândut exact același număr de unități, achiziționate la exact aceleași prețuri. Poate părea contraproductiv pentru management să nu raporteze profitul aparent, dar beneficiul LIFO provine din beneficii fiscale. Deoarece COGS mai mare are ca efect reducerea profiturilor brute, companiile care utilizează LIFO pot reduce factura fiscală. Dar această scădere în datoria fiscală are un preț: o valoare de inventar puternic depășită.
Bilanț contabil depășit
Celălalt lucru care se întâmplă cu LIFO este valoarea stocului, reflectată în bilanț, devine depășită. De exemplu, imaginați-vă că firma A cumpără 1.500 de unități de inventar în anul 6 la un cost de 1,40 USD.
Conform FIFO, inventarul companiei ar fi evaluat după cum urmează:
| Anul 4 | 500 | x 1,25 USD | $625 |
| Anul 5 | 1,000 | x 1,30 USD | $1,300 |
| Anul 6 | 1,500 | x 1,40 USD | $2,100 |
Dar în cadrul LIFO, situația inventarului arată astfel:
| Anul 1 | 1,000 | x 1,00 USD | $1,000 |
| Anul 2 | 500 | x 1,15 USD | $575 |
| Anul 6 | 1,500 | x 1,40 USD | $2,100 |
Acum să spunem că firma A vinde apoi 1.500 de unități în anul 6. În cadrul FIFO, firma A nu atinge nimic din inventarul pe care l-a adăugat în anul 6. Mai rămâne unități din anii 4 și 5. Prin urmare, COGS-ul său ar fi de 1.925 $ (sau 625 $ + 1.300 $). Valoarea stocului rămas este de 2.100 USD (adică toate unitățile adăugate în anul 6).
Cu toate acestea, în cadrul LIFO, firma A trage direct din inventarul Anului 6. COGS-ul său este de 2.100 USD. Valoarea stocului rămas este de 1.575 USD (adică stocul vechi din anii 1 și 2).
The bilanț în cadrul LIFO reprezintă în mod clar un inventar depășit, care este vechi de patru ani. Mai mult, dacă firma A cumpără și vinde aceeași cantitate de inventar în fiecare an, lăsând valoare reziduala din anul 1 și anul 2 neatins, bilanțul său ar continua să se deterioreze în ceea ce privește fiabilitatea.
Exemplu LIFO: ExxonMobil
Acest scenariu apare în situațiile financiare din 2010 ale ExxonMobil (XOM), care a raportat un inventar de 13 miliarde de dolari pe baza unei ipoteze LIFO. În notele la declarațiile sale, Exxon a dezvăluit costul real pentru înlocuirea inventarului său care a depășit valoarea LIFO cu 21,3 miliarde de dolari. După cum vă puteți imagina, sub raportarea valorii unui activ cu 21,3 miliarde de dolari poate ridica întrebări serioase cu privire la validitatea LIFO.
Lichidări LIFO
Evaluările de inventar depășite pot denatura în mod grav adevărata imagine financiară a unei companii atunci când activele sunt vândute în cele din urmă. Acest lucru scoate la iveală un alt punct controversat față de LIFO: Lichidări LIFO. Să ne întoarcem la exemplul nostru anterior de firmă A. În anul 6, reușește să vândă toate cele 3.000 de unități de inventar la 2 USD fiecare, pentru 6.000 de dolari în venituri.
În cadrul FIFO, COGS-ul său ar arăta astfel:
| Anul 4 | 500 | x 1,25 USD | $625 |
| Anul 5 | 1,000 | x 1,30 USD | $1,300 |
| Anul 6 | 1,500 | x 1,40 USD | $2,100 |
| COGS | $4,025 |
Prin urmare, profitul său brut din vânzarea inventarului ar fi de 1.975 dolari, sau 6.000 dolari în venituri - 4.025 dolari în COGS.
În cadrul LIFO, COGS ale firmei A ar fi calculate astfel:
| Anul 1 | 1,000 | x 1,00 USD | $1,000 |
| Anul 2 | 500 | x 1,15 USD | $575 |
| Anul 6 | 1,500 | x 1,40 USD | $2,100 |
| COGS | $3,675 |
Prin urmare, profitul său brut ar fi semnificativ mai mare, la 2.325 USD, sau 6.000 USD venituri - 3.675 USD în COGS.
Când a avut loc o lichidare LIFO, firma A pare mult mai profitabilă decât ar fi în conformitate cu FIFO. Acest lucru se datorează faptului că costurile de inventar vechi sunt corelate cu veniturile curente. Cu toate acestea, este o situație unică și nesustenabilă, deoarece profitul aparent ridicat nu poate fi repetat.
În perioadele dificile, conducerea ar putea fi tentată să lichideze straturile vechi LIFO pentru a umfla temporar în mod artificial rentabilitatea. În calitate de investitor, puteți afla dacă a avut loc o lichidare LIFO examinând notele de subsol ale situațiilor financiare ale unei companii. Un semn indicativ este o scădere a companiei Rezerve LIFO (adică, diferența de inventar între LIFO și suma dacă a fost utilizat FIFO).
Linia de fund
În timp ce unii ar putea susține că LIFO reflectă mai bine costurile actuale existente pentru achiziționarea inventarului, este evident că LIFO are mai multe neajunsuri. LIFO subestimează profiturile în scopul minimizării veniturilor impozabile, rezultând învechite și inventar învechit numerele și poate crea oportunități pentru management de a manipula câștigurile printr-o lichidare LIFO. Datorită acestor preocupări, LIFO este interzis în conformitate cu IFRS.