Ce este evitarea regretului?

Ce este evitarea regretului?

Evitarea regretului (cunoscută și sub numele de aversiune pentru regret) este o teorie utilizată pentru a explica tendința investitorilor de a refuza să admită că s-a luat o decizie de investiție slabă. Evitarea riscurilor poate determina investitorii să se agațe de investițiile slabe prea mult timp sau să continue să adauge bani în speranța că situația se va întoarce și pierderile vor putea fi recuperate, evitându-se astfel sentimentele de regret. Comportamentul rezultat este uneori numit escaladarea angajamentului.

Înțelegerea evitării regretului

Evitarea regretului este atunci când o persoană pierde timp, energie sau bani pentru a evita sentimentul de regret pentru o decizie inițială. Resursele cheltuite pentru a se asigura că investiția inițială nu a fost irosită pot depăși valoarea acelei investiții. Un exemplu este cumpărarea unei mașini proaste, apoi cheltuirea mai multor bani pentru reparații decât costul inițial al mașinii, mai degrabă decât recunoașterea faptului că a fost făcută o greșeală și că ar fi trebuit să cumpărați o mașină diferită.

Evitarea regretului în timpul crizei locuințelor

În timpul crizei locuințelor din 2008, mulți cumpărători recenți au refuzat să se îndepărteze de ipotecile lor, în ciuda faptului că valorile proprietăților lor au scăzut atât de mult încât nu au meritat ipoteca plăți. Cercetare în 2010 a constatat că valorile proprietăților trebuiau să scadă sub 75% din banii rămași datorați înainte ca proprietarii de case să se gândească să se îndepărteze. Dacă deciziile s-ar fi bazat exclusiv pe factori economici raționali, mulți proprietari s-ar fi îndepărtat mai devreme. În schimb, atașamentul emoțional față de case, combinat cu aversiunea față de faptul că banii cheltuiți anterior nu se ridicau la nimic, i-au făcut să întârzie să se îndepărteze.

Finanțe comportamentale și evitarea regretului

Campul de finanța comportamentală se concentrează pe motivul pentru care oamenii iau decizii financiare iraționale. Evitarea regretului este un exemplu de comportament irațional. Banii sunt investiți sau cheltuiți pe baza sentimentului și emoției, mai degrabă decât printr-un proces rațional de luare a deciziilor. Investitorii care prezintă acest tip de comportament apreciază mai mult banii cheltuiți în trecut decât banii cheltuiți în viitor pentru recuperarea investiției anterioare.

Aversiunea regretabilă poate duce, de asemenea, la eroare de cost scufundat. Oamenii cad în capcana scăzută a costurilor atunci când își bazează deciziile pe comportamente din trecut și dorința de a nu pierde timpul sau banii pe care i-au investit deja, în loc de reducându-le pierderile și luarea deciziei care le-ar oferi cel mai bun rezultat în viitor. Mulți investitori sunt reticenți să admită, chiar și pentru ei înșiși, că au făcut o investiție proastă. Schimbarea strategiilor este privită, poate doar subconștient, ca admiterea eșecului - ceea ce duce la regret. Drept urmare, mulți investitori tind să rămână angajați sau chiar să investească suplimentar capital într-o investiție proastă pentru ca decizia lor inițială să pară utilă.

Exemplul „Concorde Fallacy” Exemplu de evitare a regretului

Un alt exemplu de evitare a regretelor este cunoscut sub numele de „Concorde Fallacy”. Guvernele britanic și francez au continuat să vândă bani în dezvoltarea avionului Concorde la mult timp după ce a devenit evident că nu mai exista o justificare economică pentru aceasta. Politicienii implicați nu au vrut să se ocupe de jena de a trage ștecherul și de a admite că banii deja cheltuiți nu ar duce la un vehicul funcțional. Vehiculul rezultat și banii cheltuiți pentru dezvoltarea acestuia sunt aproape universal considerați ca un eșec comercial.

Prevenirea evitării regretului

Având o înțelegere de bază a finanței comportamentale, dezvoltând un puternic plan de portofoliu, și înțelegerea dvs. toleranță la risc iar motivele pentru aceasta pot limita probabilitatea de a se angaja într-un comportament de evitare a regretului distructiv.

Stabiliți reguli de tranzacționare care nu se schimbă niciodată. De exemplu, dacă o tranzacție pe acțiuni își pierde 7% din valoare, ieșiți din poziție. Dacă stocul crește peste un anumit nivel, setați un oprire la sfârșit care va bloca câștigurile dacă tranzacția pierde o anumită sumă de câștiguri. Faceți ca aceste niveluri să fie reguli incasabile și să nu schimbați emoțiile.

De asemenea, investitorii își pot automatiza strategiile de tranzacționare și pot utiliza algoritmi pentru execuție și gestionarea tranzacțiilor. Utilizarea strategiilor de tranzacționare bazate pe reguli reduce șansa ca un investitor să ia o decizie discreționară pe baza unui rezultat anterior al investiției. De asemenea, investitorii pot face backtest strategii de tranzacționare automate, care le-ar putea alerta cu privire la erorile de prejudecată personale atunci când își proiectau regulile de investiții. Robo-consilieri au câștigat popularitate printre unii investitori, deoarece oferă acces la investiții automatizate combinate cu o alternativă la prețuri reduse față de consilierii tradiționali.

Regret aversiune și accidente de piață

În investiții, teoria regretului și teama de a pierde (adesea prescurtată ca „FOMO”) merg frecvent mână în mână. Acest lucru este evident mai ales în perioadele extinse piețe de tauri când prețurile titlurilor financiare cresc și optimismul investitorilor rămâne ridicat. Teama de a pierde o oportunitate de a câștiga profituri poate determina chiar și cel mai conservator și aversor risc de a ignora semnele de avertizare ale unui accident iminent.

Exuberanta irationala- o expresie folosită faimos de fostul președinte al Rezervei Federale Alan Greenspan - se referă la acest excesiv entuziasmul investitorilor care crește prețurile activelor mai mult decât poate fi justificat de suportul activului fundamentale. Acest optimism economic nejustificat poate duce la un model de comportament investițional auto-perpetuat. Investitorii încep să creadă că creșterea recentă a prețurilor prezice viitorul și continuă să investească puternic. Se formează bule de active, care în cele din urmă izbucnesc, ducând la vânzarea de panică. Acest scenariu poate fi urmat de o recesiune economică severă sau recesiune. Exemple în acest sens includ prăbușirea bursieră din 1929, prăbușirea bursieră din 1987, dotcom crash din 2001 și criza financiară din 2007-08.

întrebări frecvente

Ce este aversiunea pentru regret?

Aversiunea de regret este atunci când o persoană pierde timp, energie sau bani pentru a evita sentimentul de regret pentru o decizie inițială care poate depăși valoarea investiției. Un exemplu este cumpărarea unei mașini proaste, apoi cheltuirea mai multor bani pentru reparații decât costul inițial al mașinii, mai degrabă decât recunoașterea faptului că a fost făcută o greșeală și că ar fi trebuit să cumpărați o mașină diferită. Investitorii fac același lucru prin faptul că nu fac tranzacții sau se țin de perdanți prea mult timp de teama regretului.

Există evitarea regretului pe piața de valori?

Cercetările arată că comercianții au fost de 1,5 până la 2 ori mai predispuși să vândă o poziție câștigătoare prea devreme și o poziție de pierdere prea târziu, totul pentru a evita regretul de a pierde câștiguri sau de a pierde costul inițial bază.

Cum se poate minimiza evitarea regretului?

Având o înțelegere de bază a finanței comportamentale, dezvoltând un puternic plan de portofoliu, și înțelegerea dvs. toleranță la risc iar motivele pentru aceasta pot limita probabilitatea de a se angaja într-un comportament de evitare a regretului distructiv.