Cum câștigă un investitor bani pe obligațiuni?
Obligațiunile se numără printre o serie de investiții cunoscute sub numele de titluri cu venit fix. Sunt obligații de creanță, ceea ce înseamnă că investitorul împrumută o sumă de bani (principalul) unei companii sau un guvern pentru o anumită perioadă de timp și, în schimb, primește o serie de plăți ale dobânzii ( Randament). Când obligațiunea își atinge scadența, principalul este returnat investitorului.
Câștigarea de bani dintr-o obligațiune de plată a cuponului
Există două modalități prin care investitorii câștigă bani din obligațiuni.
- Investitorul individual cumpără obligațiuni direct, cu scopul de a le păstra până se maturizează pentru a profita de dobânda pe care o câștigă. De asemenea, aceștia pot cumpăra un fond mutual de obligațiuni sau un fond tranzacționat la bursă (ETF).
- Comercianții profesioniști de obligațiuni domină o piață secundară a obligațiunilor, unde emisiile existente sunt cumpărate și vândute cu o reducere la valoarea lor nominală. Valoarea reducerii depinde parțial de câte plăți sunt încă datorate înainte ca obligațiunea să ajungă la scadență. Dar prețul său este, de asemenea, un pariu pe direcția ratelor dobânzii. Dacă un comerciant consideră că ratele dobânzilor la noile emisiuni de obligațiuni vor fi mai mici, obligațiunile existente ar putea valora puțin mai mult.
În ambele cazuri, proprietarul obligațiunii primește plăți de dobânzi, cunoscute sub numele de cupon, pe toată durata de viață a unei obligațiuni, la rata dobânzii care a fost determinată la emiterea acesteia.
Chei de luat masa
- O obligațiune plătitoare de cupoane plătește o dobândă prestabilită, de obicei de două ori pe an până la data scadenței obligațiunii.
- O obligațiune cu cupon zero este cumpărată cu o reducere din valoarea sa nominală, iar investitorul primește valoarea nominală totală la scadență.
- Dobânzile plătite pentru o obligațiune pot fi prestabilite sau se pot baza pe ratele dobânzii predominante la momentul scadenței.
De exemplu, dacă ați investi 1.000 de dolari într-o obligațiune pe 10 ani cu o rată a cuponului de 4%, emitentul vă va trimite o plată (dobândă) de 40 USD în fiecare an. Majoritatea obligațiunilor plătesc de două ori pe an, deci veți primi două cecuri pentru câte 20 USD fiecare.
Câștigarea de bani dintr-o obligațiune cu cupon zero
Investitorii în obligațiuni cu cupon zero nu primesc plăți pentru banii lor până la scadența obligațiunii. Ei cumpără obligațiunea pentru o sumă mai mică decât valoarea sa nominală. Când atinge scadența, li se plătește valoarea nominală totală a obligațiunii.
Obligațiunea cu cupon zero este, de asemenea, cunoscută sub numele de obligațiune cu reducere. Bonurile de tezaur americane (T-bills) și obligațiunile de economii americane sunt două exemple.
Pe piața de obligațiuni secundare, obligațiunile sunt cumpărate și vândute cu o reducere la valoarea nominală pe baza numărului de plăți restante, plus pariul comerciantului pe direcția ratelor dobânzii.
Majoritatea obligațiunilor cu cupon zero au o valoare nominală prestabilită și, prin urmare, plătesc o sumă de bani prestabilită la scadență. Unele obligațiuni sunt indexate la inflație, ceea ce înseamnă că valoarea nominală este determinată la scadență. Suma plătită se va baza pe o măsură standard, cum ar fi indicele prețurilor de consum plus o primă.
Tipuri de obligațiuni cu cupon zero
Obligațiunile sunt emise cu date de scadență care variază în funcție de durata lor.
Obligațiunile cu cupon zero, care sunt considerate investiții pe termen scurt, au de obicei o scadență de cel mult un an. Aceste obligațiuni pe termen scurt se numesc de obicei facturi.
O obligațiune cu cupon zero care este o investiție pe termen lung poate avea un data scadenței de la 10 la 15 ani sau mai mult.
Obligațiuni de plată a cuponului vs. Obligație cu cupon zero
Obligațiunile care plătesc cupoane reprezintă o alegere frecventă a investitorilor mai în vârstă și a pensionarilor care apreciază venitul constant pe care îl oferă plățile și siguranța relativă a obligațiunilor ca investiție.
Acele facturi de trezorerie pe termen scurt au aceleași beneficii ca suplimentele de venit fiabile și investițiile sigure.
Obligațiunea cu cupon zero pe termen lung nu prea atrage majoritatea investitorilor în vârstă și a pensionarilor, care este puțin probabil să își dorească să-și lege banii timp de decenii.
O astfel de obligațiune pe termen lung ar putea fi totuși utilă ca parte a planului de economii al unei tinere familii. De asemenea, poate fi folosit de investitorii bogați ca vehicul pentru transmiterea unei moșteniri.
Avantajele fiscale ale obligațiunilor cu cupon zero
Obligațiunile cu cupoane zero emise în SUA păstrează o reducere inițială de emisie (OID) din motive fiscale.
Obligațiunile cu cupon zero introduc adesea chitanța de plată a dobânzii sau venituri fantomă, în ciuda faptului că obligațiunile nu plătesc dobânzi periodice. Din acest motiv, obligațiunile cu cupon zero supuse impozitării în SUA pot fi deținute într-un cont de pensionare amânat, permițându-le investitorilor să evite impozitul pe veniturile viitoare.
Dacă o obligațiune cu cupon zero este emisă de o entitate guvernamentală locală sau de stat din SUA, dobânzile sunt scutite de impozite federale și, în general, sunt scutite de impozite de stat și locale.