Ce este un raport bun al datoriei?
Ce este raportul datoriei?
Raportul datoriei pentru o anumită companie relevă dacă are sau nu împrumuturi și, dacă da, cum se compară finanțarea creditului cu activele sale. Se calculează prin împărțire Liabilitati totale după activele totale, cu rate mai mari ale datoriilor care indică grade mai mari de finanțarea datoriei. Ratele datoriei pot fi utilizate pentru a descrie starea de sănătate financiară a persoanelor fizice, a întreprinderilor sau a guvernelor. Investitorii și creditorii calculează raportul datoriei pentru o companie din majoritatea sa situațiile financiare, ca și în cazul altor rapoarte contabile.
Dacă un raport datoriilor este bun sau nu depinde de factorii contextuali. Dar este de fapt greu să creezi un număr absolut. Continuați să citiți pentru a afla mai multe despre ce înseamnă aceste rapoarte și cum sunt utilizate de către corporații.
Chei de luat masa
- Dacă un raport datoriilor este sau nu „bun” depinde de context: sectorul industrial al companiei, rata dobânzii predominante etc.
- În general, mulți investitori caută o companie care să aibă un raport datoriilor cuprins între 0,3 și 0,6.
- Dintr-o perspectivă de risc pur, ratele datoriilor de 0,4 sau mai mici sunt considerate mai bune, în timp ce un raport al datoriilor de 0,6 sau mai mare face mai dificilă împrumutarea banilor.
- În timp ce un raport scăzut al datoriilor sugerează o mai bună solvabilitate, există și un risc asociat cu o companie care are o datorie prea mică.
Ce înseamnă anumite rapoarte ale datoriilor
Dintr-o perspectivă de risc pur, ratele mai mici (0,4 sau mai mici) sunt considerate rate mai bune ale datoriilor. Deoarece dobânda pentru o datorie trebuie plătită indiferent de rentabilitatea afacerii, o datorie prea mare poate compromite întreaga operațiune dacă fluxul de numerar se usucă. Companiile care nu își pot acoperi propria datorie pot fi obligate să vândă active sau să declare falimentul.
O rată a datoriei mai mare (0,6 sau mai mare) face mai dificilă împrumutarea banilor. Împrumutătorii au adesea limite ale ratei datoriilor și nu acordă credit suplimentar firmelor care sunt suprasolicitat. Desigur, există și alți factori, cum ar fi bonitatea creditului, istoricul plăților și relațiile profesionale.
Pe de altă parte, investitorii rareori doresc să cumpere acțiunile unei companii cu rate de datorie extrem de scăzute. Un raport al datoriei zero ar indica faptul că firma nu finanțează deloc operațiuni sporite prin împrumuturi, ceea ce limitează randamentul total care poate fi realizat și transferat acționarilor.
In timp ce raportul datorie-capitaluri proprii este o măsură mai bună a costului oportunității decât raportul datoriei de bază, acest principiu rămâne valabil: există unele riscul asociat cu a avea prea puține datorii. Asta pentru că datoria este o formă de finanțare mai ieftină decât finanțare de capitaluri proprii. Acesta este procesul prin care corporațiile strâng capital prin vânzarea de acțiuni suplimentare pentru a răspunde nevoilor pe termen scurt.
Valorificarea puterii financiare
În general vorbind, companiile mai mari și mai consacrate sunt capabile să împingă partea de pasiv a contabilității lor mai departe decât companiile mai noi sau mai mici. Companiile mai mari tind să aibă fluxuri de numerar mai solidificate și sunt, de asemenea, mai susceptibile de a avea relații negociabile cu creditorii lor.
Ratele datoriei sunt, de asemenea, sensibile la rata dobânzii; toate activele purtătoare de dobândă prezintă un risc de rată a dobânzii, indiferent dacă sunt împrumuturi de afaceri sau obligațiuni. Aceeași sumă de capital este mai scumpă de plătit la o rată a dobânzii de 10% decât este de 5%.
În perioadele cu rate ale dobânzii ridicate, ratele bune ale datoriilor tind să fie mai mici decât în perioadele cu rate scăzute.
Există sentimentul că toate analizele raportului datoriei trebuie făcute de la o companie la alta. Echilibrarea riscurilor duale ale datoriei -risc de credit și costul de oportunitate - este ceva ce trebuie să facă toate companiile.
Cu toate acestea, anumite sectoare sunt mai predispuse la niveluri mari de îndatorare decât altele. Întreprinderile cu capital intensiv, cum ar fi producția sau utilitățile, pot scăpa de datorii ușor mai mari atunci când își extind operațiunile. Este important să se evalueze standardele industriei și performanța istorică în raport cu nivelurile datoriilor. Mulți investitori caută o companie care să aibă un raport datoriilor între 0,3 și 0,6.
Consilier Insight
Thomas M. Dowling, CFA, CFP®, CIMA®
Aegis Capital Corp., Hilton Head, SC
Ratele datoriei se aplică și situației financiare a persoanelor fizice. Desigur, circumstanțele fiecărei persoane sunt diferite, dar, de regulă, ar trebui revizuite diferite tipuri de rate ale datoriilor, inclusiv:
- Raportul datoriei neipotecare la venit: Aceasta indică ce procentaj din venit este utilizat pentru deservirea datoriilor care nu sunt legate de ipotecă. Aceasta compară plățile anuale pentru a deservi toate datoriile consumatorilor - cu excepția plăților ipotecare - împărțite la venitul dvs. net. Acesta ar trebui să reprezinte 20% sau mai puțin din venitul net. Un raport de 15% sau mai mic este sănătos, iar 20% sau mai mare este considerat un semn de avertizare.
- Raportul datoriei / veniturilor: Aceasta indică procentajul venitului brut care se îndreaptă spre costurile de locuință. Aceasta include plata ipotecii (principal și dobânzi), precum și impozitele pe proprietate și asigurările de proprietate împărțite la venitul dvs. brut. Acesta ar trebui să reprezinte 28% sau mai puțin din venitul brut.
- Raport total: Acest raport identifică procentul de venit care se îndreaptă către plata tuturor datoriilor recurente (inclusiv ipotecă, carduri de credit, împrumuturi auto etc.) împărțit la venitul brut. Acesta ar trebui să reprezinte 36% sau mai puțin din venitul brut.