Definiția ipotecii cu cupon zero

Ce este o ipotecă cu cupon zero?

O ipotecă cu cupon zero este o ipotecă comercială pe termen lung care diferă toate plățile principal și dobânzi până la scadența ipotecii. Structurarea împrumutului este ca o notă de acumulare, adică interes datorarea se ridică în suma restantă împrumutată. La scadență, împrumutatul fie plătește nota, fie plătește un alt împrumut la ratele actuale ale dobânzii.

Cum funcționează o ipotecă cu cupon zero

Ipotecile cu cupon zero seamănă obligațiuni cu cupon zero. The cupon, rata anuală a dobânzii plătită pentru împrumut, este zero până la data expirării când trebuie rambursată într-o singură lovitură, împreună cu suma totală împrumutată.

Proiectele comerciale folosesc ipoteci cu cupon zero atunci când flux de fonduri este puțin probabil să fie disponibile până la finalizarea proiectului. Un exemplu în acest sens ar fi un stadion sportiv. În acest caz, nu venituri sunt generate până când structura este completă și capabilă să găzduiască evenimente.

Deoarece dobânda totală plus rambursarea principalului este primită de către creditor numai la scadența împrumutului, risc de credit este semnificativ mai mare decât la un convențional împrumut. Drept urmare, creditorii oferă în general această formă de finanțare numai debitorilor comerciali stabiliți, cu evidențe de credit curate. De asemenea, au tendința de a percepe o rată a dobânzii mai ridicată pentru ipotecile cu cupon zero pentru a compensa lipsa de rentabilitate imediată.

Exemplu de ipotecă cu cupon zero

Să spunem că ABC Corp. încheie o ipotecă cu cupon zero de 400.000 USD, care urmează să fie rambursată peste 20 de ani de acum încolo. Pe parcursul următoarelor două decenii, ABC nu returnează nimic creditorului. Spre deosebire de convențional ipoteci, companiei nu i se cere să înceapă imediat rambursarea treptată a principalului, precum și dobânzile pentru privilegiul de a contracta un împrumut.

Toate acestea se schimbă când se împlinesc cei 20 de ani. Dintr-o dată, ABC trebuie să returneze cei 400.000 de dolari pe care i-a împrumutat dintr-o dată, împreună cu dobândă compusă la împrumut sau refinanta la ratele dobânzii predominante. Nerespectarea acestui lucru îl va duce la pierderea proprietății și la forțarea predării cheilor către creditor.

consideratii speciale

Investiții în note ipotecare cu cupon zero

Investitorii au ocazia să intre în acțiune și să câștige bani din ipoteci și obligațiuni cu cupon zero. Aceste investiții sunt populare în rândul anumitor investitori, parțial datorită disponibilității lor pe anumite piețe imobiliare și, de asemenea, datorită vânzării de obligațiuni cu cupon zero la reducere de la valoare nominală a notei.

Investitorii nu vor primi plăți periodice ale dobânzilor. Cu toate acestea, împrumutatul va adăuga suma dobânzii la suma principală, care va fi returnată la creditori la maturitate. Dobânzile se vor compune semestrial și, pe măsură ce crește valoarea primară, va crea plăți mai mari ale dobânzilor, care vor reveni la suma principală totală.

Deoarece nu plătesc cupoane și livrează bani doar la scadență, prețurile ipotecare cu cupon zero pot fi foarte volatile. Ele sunt, de asemenea, supuse anual impozit pe venit plăți, chiar dacă sursa de venit este atribuit și nu este primit în mod regulat de către investitori. O excepție ar fi dacă acordul de investiții nu promite să plătească investitorilor o rentabilitate specifică, caz în care nu ar exista niciun venit anual impozabil curent.

Un alt tip similar de investiții este operat în principal pentru Conturi individuale de pensionare (IRA) și alte entități în care impozitul pe anul curent nu este o contraprestație.