Cele mai bune moduri de a investi în aur fără să îl dețineți

Aurul a fost o substanță de valoare de milenii și rămâne valoros astăzi, cu prețul de o uncie de metal prețios care depășește 1.300 de dolari. Mulți investitori caută să dețină aurul ca un depozit de valoare și ca gard viu împotriva inflația, dar poate fi dificil și greoi să deții cantități mari de aur fizic. Eforturile de securitate sunt adesea puse în aplicare pentru a preveni furtul acestuia, care poate fi, de asemenea, costisitor. Din fericire, există o serie de modalități de a vă expune mișcări ale prețului aurului fără a-l ține fizic. (Pentru mai multe, vezi și: 8 motive pentru a deține aur.)

Chitanțe de aur

S-a speculat că cea mai timpurie formă de credit banking a avut loc prin intermediul aurarilor care ar păstra aurul membrilor comunității. În schimb, cei care depuneau aur vor primi o chitanță pe hârtie care ar putea fi răscumpărată pentru aurul lor la un moment dat în viitor. Știind că la un moment dat doar o mică parte din aceste încasări vor fi răscumpărate, ar putea emite chitanțe pentru o sumă mai mare de lingouri decât au păstrat de fapt în caseta lor. Și astfel s-a născut un sistem fracțional de credit de rezervă. (Pentru mai multe, vezi și: Ce determină prețul aurului.)

Astăzi, este încă posibil să se investească în încasări de aur care pot fi răscumpărate pentru aur fizic. Deși majoritatea guvernului mentă nu vă mai ocupați în mod privat de aur, o fac unele „monetări” private întreprinzătoare. De exemplu, Monetăria regală canadiană (neafiliate guvernului canadian) oferte chitanțe tranzacționabile electronice (ETR) susținute de aurul lor boltit, precum și de colecție monede bătute din metale pretioase.Aceste ETR-uri pot tranzacționa la bursă sau pot schimba mâinile în mod privat și pot urmări prețul aurului care îl susține.

Derivate

În timp ce încasările sunt susținute de aur și pot fi răscumpărate pentru el la cerere, derivate piețele folosesc aurul ca activ subiacent și sunt contracte care permit livrarea aurului la un moment dat în viitor. A Trimite mai departe contractul pe aur oferă proprietarului contractului dreptul de a cumpăra aur fizic la un moment dat în viitor la un preț specificat astăzi. Contractele forward sunt tranzacționate Peste masa (OTC) și poate fi personalizat între cumpărător și vânzător să aranjeze termeni precum expirarea contractului și natura suportului (câte uncii de aur trebuie livrate și în ce locație).

Contracte futures operează în același mod ca înainte, diferența fiind aceea viitor sunt tranzacționate pe o bursă și termenii contractelor sunt predeterminate de bursă și nu sunt personalizabile. Deoarece tranzacționează tranzacțiile OTC, acestea expun fiecare parte risc de credit că contrapartidă s-ar putea să nu livreze. Contractele futures tranzacționate la bursă elimină acest risc. De multe ori, contractele forward sau futures nu sunt ținute până la expirare, astfel încât aurul fizic nu este livrat. În schimb, contractele sunt fie închise (vândute), fie reportate la un alt contract nou cu o expirare ulterioară. (Pentru mai multe, vezi: Tranzacționarea contractelor futures de aur și argint.)

Opțiuni de apelare poate fi folosit și pentru a câștiga expunerea la aur. Spre deosebire de un contract futures sau forward, care oferă cumpărătorului obligația de a deține aur în viitor, opțiunile de achiziție îi conferă proprietarului dreptul, dar nu și obligația de a cumpăra aur. În acest fel, o opțiune de achiziție este exercitată numai atunci când prețul aurului este favorabil și este lăsat să expire fără valoare, dacă nu este. Cu alte cuvinte, prețul plătit pentru opțiune (cunoscut sub numele de premium) poate fi considerat ca un depozit pentru dreptul de a cumpăra aur la un moment dat în viitor pentru un preț specificat astăzi ( pretul de exercitare). Dacă prețul real al aurului crește peste prețul specificat, proprietarul opțiunii va obține profit. Cu toate acestea, dacă prețul aurului nu crește peste prețul de grevă, cumpărătorul opțiunii va pierde premium - ca și cum ai pierde un depozit.

Fonduri de aur

Piețele instrumentelor derivate sunt modalități eficiente de a obține expunere la aur și sunt în general cele mai rentabile, precum și oferă cel mai mare grad de pârghie. Cu toate acestea, pentru investitorul mediu, piețele instrumentelor derivate sunt inaccesibile. În schimb, un investitor tipic poate câștiga expunerea la aur prin intermediul fonduri comune care cumpără aur sau utilizează ETF-uri de aur care sunt tranzacționate ca acțiuni la burse. The SPDR Gold Trust ETF (GLD) este folosit în mod popular; the obiectivul investițional din Trust este ca acțiunile sale să reflecte performanța prețului lingourilor de aur.Există, de asemenea pârghiat ETF-uri de aur care oferă proprietarului o expunere de două ori mai lungă, ProShares Ultra Gold (UGL),sau, alternativ, de 2 ori expunere scurtă, Goldcorp (GG).

Stocuri miniere de aur

Deși poate părea o modalitate bună de a câștiga expunere indirectă la aur, deținând acțiunile companiilor care exploatează și vând aur, precum Barrick Gold (ABX) sau Kinross Gold (KGC), nu poate oferi investitorului expunerea la metalul prețios dorit. Motivul pentru acest lucru este că majoritatea companiilor aurifere se angajează să obțină un profit pe baza costului pe care îl obțin aurul față de ceea ce îl pot vinde. Nu se ocupă de speculații cu privire la fluctuațiile prețurilor sale. Prin urmare, majoritatea companiilor aurifere își acoperă expunerile la aur riscul de pret pe piețele instrumentelor derivate și deținerea de acțiuni ale acestor companii oferă în principal expunerea investitorilor la profit operational marjele companiei respective.

Totuși, dacă un investitor dorește să dețină acțiuni de aur pentru a diversifica un portofoliu de acțiuni, ar putea dori să ia în considerare un ETF pentru mineri de aur, cum ar fi Market Vectors Gold Miners (GDX).

Linia de fund

Deținerea aurului poate fi un depozit de valoare și o acoperire împotriva inflației neașteptate. Cu toate acestea, deținerea de aur fizic poate fi greoaie și costisitoare. Din fericire, există mai multe modalități de a deține aur, fără a păstra o rezervă fizică a acestuia. Încasările de aur, instrumentele financiare derivate și fondurile mutuale / ETF sunt strategii viabile pentru a obține o astfel de expunere. Acțiunile companiilor miniere de aur, deși aparent o alternativă bună la suprafață, s-ar putea să nu dea expunerea la aur investitorii pe care și-i doresc, deoarece aceste companii își acoperă de obicei propria expunere la mișcările prețurilor în aur folosind instrumente derivate piețe.