Înțelegerea obligațiunilor de trezorerie vs. Note de trezorerie vs. Bonuri de tezaur

Obligațiuni de trezorerie vs. Note de trezorerie vs. Facturile de trezorerie: o prezentare generală

Guvernul federal oferă trei categorii de titluri cu venit fix consumatorilor și investitorilor pentru a-și finanța operațiunile: obligațiuni de trezorerie, note de trezorerie și bonuri de tezaur.Fiecare garanție are o rată diferită la care se maturizează și fiecare plătește dobânzi într-un mod diferit.

Totuși, un lucru pe care toți îl au în comun este reputația lor de a se baza pe deplina credință și credit al guvernului Statelor Unite. Investitorii se pot aștepta la un grad ridicat de siguranță și la un profit constant, dar spectaculos din fiecare dintre aceste valori mobiliare. La scadență, aceste obligațiuni, note și facturi își returnează valoarea nominală.

Randamentele tuturor celor trei titluri de creanță din SUA au scăzut după criza financiară din 2008 și nu s-au recuperat complet până în toamna anului 2018. Randamentele au scăzut apoi la recorduri minime în primăvara anului 2020, ca urmare a pandemiei COVID-19.

Obligațiuni de trezorerie

Obligațiunile de trezorerie, numite pe scurt obligațiuni T, sunt adesea denumite legături lungi pentru că au nevoie de cel mai mult timp pentru a se maturiza valorile mobiliare emise de guvern. Acestea sunt oferite investitorilor într-un termen de 30 de ani până la scadență.

Cumpărătorii de obligațiuni T. primiți o plată cu dobândă fixă la fiecare șase luni.Aceștia plătesc cele mai mari rate ale dobânzii pentru cele trei tipuri de titluri de stat, deoarece necesită cel mai lung termen al investiției. Din același motiv, prețurile la care sunt emise fluctuează mai mult decât celelalte forme de investiții guvernamentale.

Obligațiunile de trezorerie sunt emise la licitații online lunare deținute direct de trezoreria SUA, unde sunt vândute în multipli de 100 USD.Prețul unei obligațiuni și randamentul acesteia sunt determinate în timpul licitației. După aceea, obligațiunile T sunt tranzacționate activ pe piața secundară și pot fi achiziționate prin intermediul unei bănci sau a unui broker.

Investitorii individuali folosesc adesea obligațiunile T pentru a menține o parte din economiile de pensionare fără riscuri să ofere un venit constant la pensionare sau să aloce economii pentru educația unui copil sau alte studii majore cheltuieli. Investitorii trebuie să dețină obligațiunile T pentru minimum 45 de zile înainte de a putea fi vândute pe piața secundară.

Note de trezorerie

Cunoscut și sub numele de T, note de trezorerie, sunt similare cu obligațiunile T, dar sunt oferite într-o gamă largă de termeni de până la doi ani și nu mai mult de 10 ani.Tn-urile generează, de asemenea, dobânzi de două ori pe an. Dar, deoarece termenii oferiți de notele T sunt mai mici decât obligațiunile T, acestea oferă randamente mai mici.

Biletul T pe 10 ani este cea mai atentă obligațiune de stat. Este utilizat ca rată de referință pentru bănci pentru a calcula ratele ipotecare.

Notele de trezorerie sunt, de asemenea, licitate de către Trezoreria SUA și sunt vândute în trepte de 100 USD. Prețul biletului poate varia în funcție de rezultatele licitației. Poate fi egală cu, mai mică sau mai mare decât valoarea nominală a notei.

Bonuri de tezaur

bonuri de tezaur, sau facturile T, au termenii cei mai scurți dintre toți. Li se emit date de scadență stabilite la patru, opt, 13, 26 și 52 de săptămâni.

Facturile T sunt scoase la licitație pentru investitori cu o reducere la valoarea nominală sau nominală. Rentabilitatea investitorului este diferența dintre valoarea nominală și prețul de reducere plătit la cumpărare.

Trezoreria SUA oferă, de asemenea, o garanție pe termen scurt, care seamănă mult cu o factură T numită a Factura de gestiune a numerarului (CMB). Principala diferență dintre cele două, totuși, este că un CMB are o dată de scadență mult mai scurtă, variind între șapte zile și trei luni. Acestea pot fi achiziționate și în trepte de 100 USD.

Licitații de trezorerie

Aceste valori mobiliare sunt vândute prin licitații de către Trezoreria SUA pe site-ul său web TreasuryDirect.Cererea ajută la stabilirea ratelor și a randamentelor acestora în timpul licitațiilor și, după cum sa menționat mai sus, valorile lor fluctuează în funcție de modificările ratei dobânzii și cererea pieței.

Toate licitațiile sunt deschise publicului și pot fi găsite pe lista Trezoreriei licitații viitoare. Investitorii individuali pot achiziționa titluri de valoare direct prin procesul de licitație sau printr-un broker sau bancă.

Licitațiile sunt anunțate cu câteva zile înainte de a începe efectiv, cu suma care urmează să fie licitată și data scadenței acesteia. Participanții au două opțiuni de licitare:

• Sume licitate competitive: Cu acest tip de ofertă, puteți seta rata, randamentul sau marja de reducere acceptabilă. Ofertele competitive sunt limitate la 35% din suma ofertei.
• Sume licitate necompetitive: Aici, sunteți de acord cu rata ridicată, randamentul sau marja de reducere stabilită în timpul licitației. Ofertanții sunt limitați la 5 milioane USD pe licitație, cu oferte necompetitive.

Trezoreria licitează, de asemenea, sume suplimentare de titluri emise anterior numite titluri redeschise. La fel ca garanția inițială, cele redeschise au aceeași dată de scadență și valori mobiliare emise la rata dobânzii. Singura diferență dintre cele două este data emiterii și prețul.

Considerații speciale: informații fiscale

Pe lângă faptul că este puțin probabil să fie implicit, există o altă similaritate pe care o împart aceste trei tipuri de investiții: implicațiile lor fiscale. Veniturile din dobânzi pe care investitorii le câștigă din obligațiuni T, note bancare și facturi T sunt impozitate doar la nivel federal. Asta înseamnă că venitul este scutit atât de impozitele de stat, cât și de cele locale.

Toți investitorii care dețin titluri de valoare federale primesc un formular 1099-INT.Pentru orice garanție deținută la TreasuryDirect, până la 50% din câștigurile din dobânzi pot fi reținute pentru a ușura sarcina fiscală a investitorului. Investitorii pot specifica cât de mult vor să fie reținuți online.

Investitorii care doresc mai multe informații pot obține mai multe informații de la divizia de cercetare a TreasuryDirect site-ul web.