Cognitiv vs. Tendința investițională emoțională

Cognitiv vs. Tendința investiției emoționale: o prezentare generală

Toată lumea are părtiniri. Facem judecăți cu privire la oameni, oportunități, politici guvernamentale și, bineînțeles, piețe. Când ne analizăm lumea cu propriile părtiniri, ne punem observațiile printr-o serie de filtre fabricate de experiențele noastre și nu vorbim doar despre verificatori de acțiuni. Vorbim despre filtrele prin care trecem deciziile noastre, care uneori le fac părtinitoare. Indivizii pot raționaliza sau nu neapărat faptul că deciziile lor sunt luate pe baza unor prejudecăți pe care le-au dezvoltat.

În general, tot felul de activități de zi cu zi sunt conduse în primul rând de tipare comportamentale. Aceleași tipare comportamentale pot influența și acțiunile de investiții.

Pentru majoritatea oamenilor, este imposibil să fii imparțial în luarea deciziilor de investiții. Cu toate acestea, investitorii pot atenua prejudecățile înțelegându-le și identificându-le, apoi creând reguli de tranzacționare și de investiții care să le atenueze atunci când este necesar. În linii mari, prejudecățile de investiții se împart în două categorii principale: cognitivă și emoțională. Ambele părtiniri sunt de obicei rezultatul unei prejudecăți pentru alegerea unui lucru în locul celuilalt.

Ce este prejudecata cognitivă?

Biasurile cognitive implică, în general, luarea deciziilor pe baza unor concepte stabilite care pot fi sau nu exacte. Gândiți-vă la o prejudecată cognitivă ca la regula generală care poate fi sau nu faptic.

Am văzut cu toții filme în care un hoț poartă uniforma poliției pentru a trece printr-un punct de control de securitate. Adevărații polițiști presupun că, deoarece persoana poartă o uniformă ca a lor, trebuie să fie un polițist adevărat. Acesta este un exemplu de prejudecată cognitivă.

Ce legătură are un polițist fals cu alegerile dvs. de investiții? Faceți aceleași tipuri de ipoteze care pot fi sau nu neapărat adevărate. Aici sunt cateva exemple:

• Tendința de confirmare: Ai observat că dai mai multă greutate părerilor celor care sunt de acord cu tine? Investitorii fac și acest lucru. Cât de des ați analizat un stoc și ați cercetat ulterior rapoarte care să vă susțină teza în loc să căutați informații care ar putea face găuri în opinia dvs.?
• Eroarea jucătorului: Să presupunem că S&P s-a închis pentru cu susul cinci sesiuni de tranzacționare consecutiv. Faceți o tranzacție scurtă pe SPDR S&P 500 (SPY), deoarece credeți că sunt șanse mari ca piața să scadă în a șasea zi. Deși se poate întâmpla, pe o bază pur statistică, evenimentele din trecut nu se conectează la evenimentele viitoare. Pot exista și alte motive pentru care a șasea zi va produce o piață descendentă, dar faptul că piața este în creștere în cinci zile consecutive este irelevant.
• Tendința de status quo: Oamenii sunt creaturi ale obiceiurilor. Rezistența la schimbare se revarsă asupra portofoliilor de investiții prin actul de a reveni în mod repetat la aceleași acțiuni și ETF-uri în loc să cerceteze idei noi. Deși investiția în companii pe care o înțelegeți este un sunet strategie de investiții, dacă ai o listă scurtă de produse recomandate, ți-ar putea limita potențialul de profit.
• Tendință de risc invers: The piata de tauri este în viață, dar mulți investitori au ratat raliul din cauza fricii că va inversa cursul. Tendința aversă față de risc determină adesea investitorii să acorde mai multă greutate vestilor proaste decât vestilor bune. Aceste tipuri de investitori depășesc de obicei investițiile sigure și conservatoare și privesc aceste investiții mai activ atunci când piețele sunt stâncoase. Această prejudecată poate provoca potențialul efectelor riscului de a deține mai multă greutate decât posibilitatea recompensei.
• Efect bandwagon: Warren Buffett a devenit unul dintre cei mai de succes investitori din lume, rezistând efect bandwagon. Celebrul său sfat de a fi lacomi atunci când alții sunt înspăimântați și înfricoșați când alții sunt lacomi este o denunțare a acestei părtiniri. Revenind la prejudecată de confirmare, investitorii se simt mai bine atunci când investesc împreună cu mulțimea. Dar după cum a dovedit Buffett, o mentalitate opusă, după cercetări exhaustive, se poate dovedi mai profitabilă.

Ce este prejudecata emoțională?

Tendințele emoționale apar de obicei spontan pe baza sentimentelor personale ale unei persoane în momentul luării unei decizii. De asemenea, pot fi profund înrădăcinate în experiențe personale care influențează și luarea deciziilor.

Biasurile emoționale sunt de obicei ancorate în psihologia investitorilor și pot fi în general mai greu de depășit decât biasurile cognitive. Tendințele emoționale nu sunt neapărat întotdeauna erori. În unele cazuri, tendința emoțională a unui investitor îi poate ajuta să ia o decizie mai sigură și mai adecvată pentru ei înșiși.

Iată câteva exemple:

• Bias de pierdere-aversiune: Aveți un stoc în portofoliu care este atât de scăzut încât nu vă puteți împiedica să vindeți? În realitate, dacă ați vândut stocul, banii rămași ar putea fi reinvestiți într-un stoc de calitate superioară. Dar, pentru că nu doriți să recunoașteți că pierderea a trecut de la ecranul unui computer la bani reali, vă mențineți în speranța că, într-o zi, veți reveni la egalitate.
• Tendința de încredere excesivă: „Am un avantaj pe care tu (și ceilalți) nu îl ai.” O persoană cu prejudecăți de încredere excesivă consideră că abilitățile lor de investitor sunt mai bune decât abilitățile altora. Luați, de exemplu, persoana care lucrează în industria farmaceutică. Este posibil să creadă că au abilitatea de a tranzacționa în acest sens sector la un nivel mai înalt decât alți comercianți. Piața a făcut proști din cei mai respectați comercianți. Vă poate face la fel.
• Tendința de dotare: Similar cu tendința de pierdere-aversiune, aceasta este ideea că ceea ce deținem este mai valoros decât ceea ce nu avem. Îți amintești acea pierdere de acțiuni? Alții din sectorul său pot prezenta mai multe semne de sănătate, dar investitorul nu va vinde deoarece încă mai cred, ca până acum, că este cel mai bun din sectorul său.

Diferențe cheie

În general, o prejudecată este de obicei rezultatul prejudecății atunci când alegeți un lucru în locul altuia. Tendințele pot fi influențate de experiență, judecată, norme sociale, presupuneri, cadre universitare și multe altele. Biasurile cognitive implică, în general, luarea deciziilor pe baza unor concepte stabilite care pot fi sau nu exacte. Tendințele emoționale apar de obicei spontan pe baza sentimentelor personale ale unei persoane în momentul luării unei decizii. Tendințele emoționale nu se bazează de obicei pe raționamente conceptuale expansive. Atât prejudecățile cognitive, cât și cele emoționale se pot dovedi sau nu reușite atunci când influențează o decizie.

Minimizarea prejudecăților neprofitabile

În investiții, luarea de măsuri pentru minimizarea prejudecăților neprofitabile poate fi extrem de utilă pentru a câștiga mai mulți bani.

Câteva exemple includ:

• Folosiți o foaie de calcul pentru calculați riscul / recompensa a oricărui comerț sau investiție. Acest lucru vă poate ajuta la stabilirea unui prag și nu deviați niciodată de la regulă.
• Când puneți o tranzacție, stabiliți o țintă de sus. Odată ce a atins ținta, vindeți poziția.

Una dintre modalitățile cheie de a minimiza prejudecățile neprofitabile este de a stabili reguli obiective de tranzacționare și de a le respecta. Regulile de tranzacționare care atenuează prejudecățile neprofitabile pot ajuta la depășirea emoțiilor și la creșterea randamentului.