Analizați rapid investițiile cu rapoarte

Raporturile pot fi instrumente neprețuite pentru luarea deciziilor cu privire la companiile în care ați putea dori să investiți. Acestea sunt utilizate de investitori individuali și de analiști profesioniști, și există o varietate de rapoarte a folosi. Ratele financiare sunt de obicei împărțite în patru categorii:

• Ratele de rentabilitate
• Rapoarte de lichiditate
• Raporturile de solvabilitate
• Rapoarte de evaluare sau multipli

În acest articol, vom analiza fiecare categorie și vom oferi exemple de rapoarte simple de utilizat care vă pot ajuta să obțineți cu ușurință informații importante despre companiile în care ați putea dori să investiți.

Ratele de rentabilitate

Rentabilitatea este un aspect cheie de analizat atunci când se ia în considerare o investiție într-o companie. Acest lucru se datorează faptului că ridicat venituri singuri nu se traduc neapărat în câștiguri mari sau mari dividende.

În general, analiza profitabilității urmărește să analizeze productivitatea afacerii din unghiuri multiple, utilizând câteva scenarii diferite. Rapoartele de rentabilitate ajută la furnizarea unor informații despre cât de mult generează o companie și despre cum se raportează acest profit la alte informații importante despre companie. Acestea sunt utilizate pentru a evalua capacitatea unei companii de a genera venituri în raport cu veniturile sale, costuri de operare, active din bilanț și capitaluri proprii în timp, folosind date dintr-un anumit moment.

Unele rapoarte cheie de rentabilitate includ:

• Marja brută (și marja brută ajustată)
• Marja de operare
• Marja de profit net
• Marja EBITDA
• Marja fluxului de numerar operațional
• Rentabilitatea activelor (ROA)
• Rentabilitatea capitalului propriu (ICRE)
• Rentabilitatea capitalului investit (ROIC)
• Randamentul investițiilor (ROI)

Unul dintre principalele rapoarte utilizate de investitori pentru o verificare rapidă a profitabilității este marja de profit net.

Exemplu: marja profitului net

$\text{Marja de profit.}=\frac{\text{Venit net.}}{\text{Venituri.}}$Marja de profit=VenituriVenit net​

Acest raport compară cel al unei companii venit net la veniturile sale. În general, cu cât a marja de profit a companiei, cu atât mai bine. O marjă de profit net de 1 sau 100% înseamnă că o companie își transformă toate veniturile în venituri nete.

Nivelurile marjei de profit variază în funcție de industrii și perioade de timp, deoarece acest raport poate fi afectat de mai mulți factori. Astfel, este de asemenea util să analizăm marja de profit net a unei companii față de industrie și media istorică a companiei.

Cu marja de profit net, pot exista câteva steaguri rosii ar trebui să aveți grijă, mai ales dacă compania vede marje de profit în scădere an dupa an. Deseori, acest lucru sugerează schimbarea condițiilor pieței, creșterea concurenței sau creșterea costurilor.

Dacă o companie are o marjă de profit foarte redusă, este posibil să fie nevoie să se concentreze pe scăderea cheltuielilor prin inițiative strategice la scară largă. O marjă de profit ridicată în raport cu industria poate indica un avantaj semnificativ în economie de scarăsau, eventual, unele scheme de contabilitate care pot să nu fie durabile pe termen lung.

Ratele de lichiditate

Lichiditate măsoară cât de repede o companie își poate rambursa datoriile. De asemenea, arată cât de bine acoperă cheltuielile activelor companiei.

Ratele de lichiditate oferă investitorilor o idee despre cea a unei companii eficienta operationala. Acestea arată, de asemenea, cât de repede și ușor generează o companie numerar pentru a cumpăra active suplimentare sau pentru a rambursa creditori rapid, fie într-o situație de urgență, fie în cursul unei activități normale.

Unele dintre ratele cheie de lichiditate includ:

• Raportul curent
• Raport rapid
• Raportul de numerar
• Ciclul de conversie a numerarului (CCC)
• Raportul fluxului de numerar operațional
• Cifra de afaceri a creanțelor
• Cifra de afaceri de inventar
• Cifra de afaceri a fondului de rulment

Exemplu: Raporturi rapide și curente

Raportul actual și cel rapid sunt modalități excelente de a evalua lichiditatea unei firme. Ambele rapoarte sunt foarte similare.

Raportul curent se calculează prin împărțire active circulante de datorii curente. Deoarece activele curente și pasivele curente reprezintă activitate în următoarele 12 luni, acest raport poate oferi informații despre lichiditatea pe termen scurt a firmei. Un raport curent mai mare este favorabil, deoarece reprezintă de câte ori activele curente pot acoperi pasivele curente.

Raportul rapid este aproape același; cu toate acestea, scade inventar din active circulante. Acest lucru oferă o perspectivă mai bună asupra lichidității pe termen scurt a firmei, prin restrângerea activelor curente pentru a exclude inventarul. Din nou, un raport rapid mai mare este mai bun.

Ratele de solvabilitate

Ratele de solvabilitate, cunoscute și sub numele de rapoarte de levier, sunt folosite de investitori pentru a obține o imagine a cât de bine o companie poate face față obligațiilor sale financiare pe termen lung. Așa cum v-ați putea aștepta, o companie împovărată cu datorii este probabil o investiție mai puțin favorabilă decât una cu o sumă minimă de datorii pe cărțile sale.

Unele dintre cele mai populare rapoarte de solvabilitate includ:

• Datorii asupra activelor totale
• Datorii la capitaluri proprii
• Timp dobândă câștigată
• Rata de acoperire a dobânzii
• Venitul net față de pasiv
• Dobânda câștigată de câte ori

Datoria către active și datoria către capitalul propriu sunt două rapoarte de top utilizate adesea pentru o verificare rapidă a nivelurilor de datorie ale unei companii. Ambele analizează modul în care datoriile se compară cu alte categorii de pe bilanț.

Exemplu: Datoria către active

Raportul total datorii / active totale este utilizat pentru a determina cât din activele unei companii sunt legate de datorii.

Se calculează după cum urmează:

​Total datorii la total active=Total activeSTD+LTD​Unde:STD=datorie pe termen scurtLTD=datorii pe termen lung​

Ca regulă generală, un număr mai aproape de zero este, în general, mai bun, deoarece înseamnă că o companie poartă mai puține datorii în comparație cu activele sale totale. Cu cât activele sunt mai solvente, cu atât mai bine. Tine minte, creditorii au de obicei prima creanță asupra activelor unei companii atunci când este necesar lichida; prin urmare, un raport mai mic datorie / active indică de obicei un risc mai mic.

Atunci când utilizați acest raport pentru a analiza o companie, vă poate ajuta să priviți atât faza de creștere a companiei, cât și industria în ansamblu. Nu este nerealist pentru o companie mai tânără să aibă un raport datorie-active mai aproape de unul (cu mai multe active active finanțate prin datorii), deoarece nu a avut șansa de a-și elimina datoria.

Rapoarte de evaluare

Rapoartele de evaluare sunt unele dintre cele mai frecvent cotate și ușor de utilizat pentru a analiza atractivitatea unei investiții într-o companie. Aceste măsuri integrează în principal prețul acțiunilor cotate la bursă pentru a oferi investitorilor o înțelegere a cât de ieftin sau scump este compania pe piață.

În general, cu cât este mai scăzut nivelul raportului, cu atât devine mai atractivă o investiție într-o companie. Adesea, analiștii vor lua reciprocitatea unui raport de evaluare, sau multiplu, ca o măsură a valorii relative.

Multiplii de evaluare populari includ:

• Prețul la câștiguri (P / E)
• Prețul la carte (P / B)
• Prețul până la vânzări (P / S)
• Fluxul preț-numerar (P / CF)

Exemplu: Preț până la câștiguri

Raportul preț-câștiguri (P / E) este unul dintre cele mai cunoscute raporturi de evaluare. Compară prețul acțiunilor unei companii cu cel al acesteia câștigurile pe bază de acțiune. Ca și alte analize ale raportului de evaluare, prețul la câștiguri arată prima pe care piața este dispusă să o plătească.

Raportul P / E se calculează după cum urmează:

$\text{Prețul câștigurilor.}=\frac{\text{Valoarea de piață pe acțiune.}}{\text{Câștigurile pe acțiune (EPS)}}$Prețul câștigurilor=Câștigurile pe acțiune (EPS)Valoarea de piață pe acțiune​

Acest raport transformă câștigurile oricărei companii într-o măsură ușor comparabilă. Practic, vă spune cât de mulți investitori sunt dispuși să plătească pentru câștigurile de 1 USD din compania respectivă. Cu cât este mai mare raportul, cu atât mai mulți investitori sunt dispuși să cheltuiască.

Dar nu credeți că un raport P / E mai mare pentru o companie sugerează neapărat că stocul său este supraevaluat. Diferite industrii au raporturi P / E substanțial diferite; deci, este important să comparați raportul P / E al unei companii cu cel al industriei sale.

Linia de fund

Raporturile sunt puncte de comparație pentru companii. Ei evaluează stocurile dintr-o industrie. La fel, ei măsoară astăzi o companie în raport cu cifrele sale istorice.

În majoritatea cazurilor, este, de asemenea, important să înțelegem variabilele care determină raporturile pe care le are conducerea flexibilitatea de a-și modifica uneori strategia pentru a crește stocurile și ratele companiei atractiv. În general, rapoartele nu sunt de obicei utilizate izolat, ci mai degrabă în combinație cu alte rapoarte. Dacă aveți o idee bună despre rapoartele din fiecare dintre cele patru categorii menționate anterior, veți oferi o imagine cuprinzătoare a companiei din unghiuri diferite și vă va ajuta să identificați potențialele steaguri roșii.

Informațiile de care aveți nevoie pentru calcularea rapoartelor sunt ușor de obținut, deoarece fiecare număr sau cifră poate fi găsită în compania dvs. situațiile financiare. După ce aveți datele brute, le puteți conecta direct la instrumentele de analiză financiară și puteți pune aceste numere la dispoziție.

Toată lumea dorește un avantaj în investiții, dar unul dintre cele mai bune instrumente este adesea înțeles greșit și evitat de noii investitori. Înțelegerea a ceea ce vă indică raporturile, precum și unde puteți găsi toate informațiile pe care trebuie să le calculați acestea, vă pot oferi o mai mare încredere în deciziile dvs. de investiții și vă pot ajuta să evitați dimensiunile mari pierderi.