Care sunt câteva exemple de fonduri pe piața monetară?

Fondurile pieței monetare sunt fonduri comune concepute pentru a fi investiții cu risc scăzut, lichide și pe termen scurt. Acestea sunt de obicei oferite de companii care au investit în alte instrumente ale pieței monetare și sunt aproape întotdeauna compuse din hârtie cu un grad ridicat de evaluare. Investitori pot alege între fonduri de bani municipali, fonduri de datorii la nivel de stat, fonduri de trezorerie sau fonduri care se concentrează pe bani comerciali privați expunerea pe piață.

Ce face o piață monetară?

O piață poate fi descrisă ca o piață monetară dacă este compusă din active foarte lichide, pe termen scurt. Scadențele nu trebuie să depășească un an la instrumente și pot fi la fel de scurte ca o zi. Aceasta include active precum

certificate de depozit (CD-uri), împrumuturi interbancare, fonduri de pe piața monetară, bonuri de tezaur (T-bancnote), contracte de răscumpărare, hârtie comercială și împrumuturi pe termen scurt pentru valori mobiliare.

Consiliul Rezervei Federale urmărește piețele monetare prin sondajul său privind fluxul de fonduri. Este standard pentru piețele monetare să reprezinte aproape o treime din creditele din Statele Unite.

Fonduri de piață monetară

Fondurile pieței monetare au fost dezvoltate în anii 1970 pentru a oferi posibilitatea de a cumpăra un „grup” de valori mobiliare care oferă în mod obișnuit randamente mai mari decât conturile bancare purtătoare de dobândă, asumând în același timp un risc substanțial mai scăzut decât o investiție tipică în acțiuni. Produsul a devenit rapid popular; în prezent, aproximativ 5 trilioane de dolari în active sunt investite în aceste fonduri ale pieței monetare.

Fondurile de pe piața monetară investesc de obicei în titluri de stat, certificate de depozit, hârtie comercială a companiilor și alte titluri de valoare foarte lichide, cu risc scăzut. Fondurile încearcă să le păstreze valoarea activului net (NAV) la o constantă de 1 USD pe acțiune, deci, de obicei, numai randamentele lor fluctuează. Pierderile investitorilor în aceste vehicule sunt destul de rare, dar nu imposibile. NAV pe acțiune pe piață monetară poate scădea sub 1 USD dacă investițiile sale au performanțe neobișnuit de slabe.

Spre deosebire de un cont de depozit pe piața monetară la o bancă, fondurile de pe piața monetară nu sunt asigurate federal, dar SEC le reglementează în baza Legii societății de investiții din 1940. Aceste reglementări interzic fondurilor pieței monetare să achiziționeze orice investiție care nu este pe termen scurt, ceea ce înseamnă că fondul pieței monetare își poate primi capitalul și dobânda integral în termen de 397 de zile. Investițiile de pe piața monetară trebuie să aibă, de asemenea, un risc de credit minim și să fie fie foarte bine cotate, fie considerate comparabile ca calitate cu titlurile cu înaltă cotă.

Există mai multe tipuri de bază de fonduri pe piața monetară și fiecare include diferite tipuri de investiții.

Fondurile Trezoreriei SUA

După cum sugerează și numele, investesc fondurile de trezorerie din SUA fonduri de trezorerie. Acestea oferă randamente mai mici decât alte tipuri de fonduri de pe piața monetară, dar oferă și cel mai mic risc.

În plus, acestea sunt scutite de impozite. Fondurile de trezorerie sunt potrivite pentru investitorii cu o toleranță la risc scăzut, care doresc să câștige cu un procent sau două în plus decât câștigă într-un cont bancar care generează dobânzi.

Guvernul SUA și fondurile agenției

Fondurile guvernamentale și ale agențiilor americane investesc în obligațiuni și note ale agențiilor guvernamentale federale, care sunt garantate de Trezoreria și Congresul SUA. Unii investesc, de asemenea, pe piețe externe, piețe emergente și titluri de valoare ipotecare. Aceste fonduri sunt puțin mai riscante decât fondurile Trezoreriei SUA, dar oferă randamente ușor mai mari. La fel ca fondurile Trezoreriei SUA, acestea sunt scutite de impozite.

Fonduri impozabile diversificate

Fondurile care nu se concentrează pe documentele guvernamentale tind să fie mai mari raporturi de cheltuieli, dar se știe că returnează mai multe venituri din dobânzi. Fondurile impozabile diversificate investesc în documentele comerciale ale corporațiilor americane și ale companiilor străine, cum ar fi acordurile de răscumpărare. Unii investesc, de asemenea, active în depozite emise de bănci străine. Fondurile impozabile diversificate sunt mai riscante decât multe alte fonduri de pe piața monetară, dar au și randamente mai mari. După cum sugerează și numele, venitul lor este impozabil.

Fonduri fără impozite

Fondurile fără impozite investesc în titluri pe termen scurt, scutite de impozite, ale guvernelor locale și de stat. Bineînțeles, aceste fonduri sunt scutite de impozitele federale. Pot fi destul de complicate. Unii dintre ei nu investesc în afara unui singur stat. Sunt, de asemenea, cel mai riscant tip de fond mutual.

Fondurile fără impozite sunt cele mai potrivite pentru investitorii dintr-o categorie de impozite mai mare sau pentru cei care locuiesc în state cu impozite mari. De exemplu, T. Rowe Price oferă un New York Tax-Free Money Fund (NYTXX), care încearcă să construiască un portofoliu lichid pe termen scurt de active care este scutit de statul federal, statul New York și orașul New York taxe pe venit. Este doar unul dintre mai multe astfel de fonduri monetare preferate de New York. Fonduri similare se găsesc pentru California, Maryland și alte state cu impozite mari.

Linia de fund

În timp ce fondurile pieței monetare sunt sigure, randamentele pe termen lung ale acestora sunt mai mici decât cele ale obligațiunilor și substanțial mai mici decât cele ale acțiunilor. Ca atare, fondurile pieței monetare sunt utilizate de obicei ca loc de stocare a numerarului, fie de către investitori, cât și de către instituții atunci când așteaptă oportunități de investiții sau de către investitori mai în vârstă care apreciază siguranța excrescență. Ele pot fi, de asemenea, utilizate ca o alternativă la conturile de economii tradiționale pentru investitorii în medii cu dobândă redusă sau pot fi incluse în alocarea activelor pentru a asigura echilibrul în portofoliu.