Bazele finanțării unei afaceri

Ce este finanțarea afacerilor?

Cu excepția cazului în care afacerea dvs. are bilanț Apple, în cele din urmă probabil că veți avea nevoie de acces la capital prin afaceri finanțare. De fapt, chiar și multe companii cu capitalizare mare caută în mod obișnuit infuzii de capital îndeplinesc obligațiile pe termen scurt. Pentru întreprinderile mici, găsirea modelului corect de finanțare este de o importanță vitală. Luați bani dintr-o sursă greșită și este posibil să pierdeți o parte din compania dvs. sau să vă aflați blocat în termeni de rambursare care vă afectează creșterea timp de mulți ani în viitor.

Ce este finanțarea datoriei?

Finanțarea datoriei pentru afacerea dvs. este ceva ce probabil înțelegeți mai bine decât credeți. Aveți un credit ipotecar sau un automobil? Ambele sunt forme de finanțare prin datorii. Funcționează în același mod pentru afacerea dvs. Finanțarea datoriei provine de la o bancă sau de la o altă instituție de creditare. Deși este posibil ca investitorii privați să vi-l ofere, aceasta nu este norma.

Iată cum funcționează. Când decideți că aveți nevoie de un împrumut, vă îndreptați către bancă și completați o cerere. Dacă afacerea dvs. se află în primele etape de dezvoltare, banca vă va verifica creditul personal.

Pentru companiile care au o structură corporativă mai complicată sau care au existat pentru o perioadă îndelungată, băncile vor verifica alte surse. Unul dintre cele mai importante este Dun & Bradstreet (D&B) fişier. D&B este cea mai cunoscută companie de compilare a istoricul creditului pe afaceri. Împreună cu istoricul creditului dvs. pentru afaceri, banca va dori să vă examineze cărțile și probabil să le completeze și pe altele Verificarea antecedentelor.

Înainte de a aplica, asigurați-vă că toate înregistrările de afaceri sunt complete și organizate. Dacă banca vă aprobă solicitarea de împrumut, aceasta va stabili condiții de plată, inclusiv dobânzi. Dacă procesul seamănă mult cu procesul prin care ați trecut de mai multe ori pentru a primi un împrumut bancar, aveți dreptate.

Avantajele finanțării datoriei

Există mai multe avantaje în finanțarea afacerii dvs. prin datorii:

• Instituția de creditare nu are control asupra modului în care vă conduceți compania și nu are dreptul de proprietate.
• Odată ce ați rambursat împrumutul, relația dvs. cu creditorul se încheie. Acest lucru este deosebit de important, deoarece afacerea dvs. devine mai valoroasă.
• Dobânzile pe care le plătiți pentru finanțarea datoriei sunt deductibile din impozite ca cheltuieli comerciale.
• Plata lunară, precum și defalcarea plăților, reprezintă o cheltuială cunoscută care poate fi inclusă cu precizie în modelele dvs. de prognoză.

Dezavantaje ale finanțării datoriei

Cu toate acestea, finanțarea datoriei pentru afacerea dvs. vine cu unele dezavantaje:

• Adăugarea unei plăți a datoriilor la cheltuielile lunare presupune că veți avea întotdeauna fluxul de capital pentru a acoperi toate cheltuielile comerciale, inclusiv plata datoriilor. Pentru companiile mici sau în stadiu incipient, care este adesea departe de a fi sigur.
• Împrumuturile întreprinderilor mici pot fi încetinite substanțial în timpul recesiunilor. În perioadele mai dificile pentru economie, poate fi dificil să primiți finanțare prin datorii, cu excepția cazului în care sunteți calificat în mod covârșitor.

SUA. Administrarea afacerilor mici (SBA) Functioneaza cu anumite bănci să ofere împrumuturi pentru întreprinderi mici. O parte din împrumut este garantată de creditul și credința deplină a guvernului Statelor Unite. Concepute pentru a reduce riscul pentru instituțiile de creditare, aceste împrumuturi permit proprietarilor de afaceri care altfel nu ar putea fi calificați să primească finanțare datorie. Puteți găsi mai multe informații despre aceste împrumuturi și alte împrumuturi SBA pe site-ul web al SBA.

Ce este finanțarea de capitaluri proprii?

Dacă ați urmărit vreodată serialul de succes ABC „Shark Tank”, este posibil să aveți o idee generală despre cum finanțare de capitaluri proprii lucrări. Provine de la investitori, numit adesea „capitalisti de risc”Sau„investitori îngeri.”

Un capitalist de risc este de obicei o firmă mai degrabă decât un individ. Firma are parteneri, echipe de avocați, contabili și consilieri de investiții care efectuează diligența cu privire la orice investiție potențială. Firmele de capital de risc tranzacționează adesea investiții mari (3 milioane dolari sau mai mult), astfel încât procesul este lent și tranzacția este adesea complexă.

În schimb, investitorii îngeri sunt în mod normal persoane bogate care doresc să investească o sumă mai mică de bani într-un singur produs în loc să construiască o afacere. Sunt perfecte pentru cineva, cum ar fi dezvoltatorul de software care are nevoie de o infuzie de capital pentru a finanța dezvoltarea produsului lor. Investitorii îngeri se mișcă rapid și doresc termeni simpli.

Avantajele finanțării de capitaluri proprii

Finanțarea afacerii dvs. prin intermediul investitorilor are mai multe avantaje:

• Cel mai mare avantaj este că nu trebuie să plătiți banii înapoi. Dacă afacerea dvs. intră în faliment, investitorul sau investitorii dvs. nu sunt creditori. Sunt proprietari parțiali în compania dvs. și, din această cauză, banii lor se pierd împreună cu compania dvs.
• Nu trebuie să efectuați plăți lunare, deci există adesea mai mulți bani lichizi la dispoziție pentru cheltuielile de funcționare.
• Investitorii înțeleg că este nevoie de timp pentru a construi o afacere. Veți obține banii de care aveți nevoie fără presiunea de a vă vedea produsul sau afacerea prosperând într-un interval scurt de timp.

Dezavantaje ale finanțării de capitaluri proprii

În mod similar, există o serie de dezavantaje care vin cu finanțarea prin capitaluri proprii:

• Ce părere ai despre un nou partener? Atunci când strângeți finanțare de capitaluri proprii, implică renunțarea la dreptul de proprietate asupra unei părți din compania dvs. Cu cât investiția este mai mare și mai riscantă, cu atât investitorul își va dori o miză. Este posibil să trebuiască să renunțați la 50% sau mai mult din compania dvs. Dacă nu construiți ulterior o afacere pentru a cumpăra participația investitorului, partenerul respectiv va lua 50% din profiturile dvs. pe termen nelimitat.
• De asemenea, va trebui să vă consultați cu investitorii dvs. înainte de a lua decizii. Compania dvs. nu mai este doar a dvs. și, dacă un investitor are mai mult de 50% din compania dvs., aveți un șef căruia trebuie să îi răspundeți.

Ce este Mezanin Capital?

Pune-te în poziția împrumutătorului pentru o clipă. Creditorul caută cea mai bună valoare pentru banii săi în raport cu cel mai mic risc. Problema cu finanțarea datoriei este că creditorul nu ajunge să participe la succesul afacerii. Tot ce primește este banii rambursați cu dobândă în timp ce își asumă riscul de neplată. Această rată a dobânzii nu va oferi o rentabilitate impresionantă conform standardelor de investiții. Probabil va oferi returnări cu o singură cifră.

Capital mezanin combina deseori cele mai bune caracteristici ale finanțării prin capitaluri proprii și datorii. Deși nu există o structură stabilită pentru acest tip de finanțare a afacerilor, capitalul datoriilor oferă adesea împrumuturi instituție dreptul de a converti împrumutul într-o participație la capital în cadrul companiei dacă nu rambursați împrumutul la timp sau în întregime.

Avantajele capitalului mezanin

Alegerea utilizării capitalului mezanin are mai multe avantaje:

• Acest tip de împrumut este adecvat pentru o nouă companie care este deja în creștere. Băncile sunt reticente să acorde împrumuturi unei companii care nu deține date financiare. Conform cărții din 2017 a doctorului Ajay Tyagi Investiții de capital și finanțare pentru începători, Forbes a raportat că creditorii băncii caută adesea cel puțin trei ani de date financiare. Cu toate acestea, este posibil ca o afacere mai nouă să nu aibă atât de multe date de furnizat. Prin adăugarea unei opțiuni de a deține o participație la companie, banca are mai mult o plasă de siguranță, facilitând obținerea împrumutului.
• Capital mezanin este tratate ca capitaluri proprii în bilanțul companiei. Afișarea capitalului propriu, mai degrabă decât a unei obligații de creanță, face compania să pară mai atractivă pentru viitorii creditori.
• Capitalul mezanin este adesea furnizat foarte repede, cu o diligență redusă.

Dezavantaje ale mezaninului Capital

Capitalul mezanin are o parte din dezavantaje:

• The cupon sau dobânda este adesea mai mare, deoarece creditorul consideră compania ca fiind un risc ridicat. Capitalul mezanin oferit unei întreprinderi care are deja obligații de creanță sau de capital este adesea subordonat acestor obligații, crescând riscul ca împrumutătorul să nu fie rambursat. Datorită riscului ridicat, creditorul poate dori să obțină un randament de la 20% la 30%.
• La fel ca capitalul de capitaluri proprii, riscul de a pierde o parte semnificativă a companiei este foarte real.

Vă rugăm să rețineți că capitalul mezanin nu este la fel de standard ca finanțarea datoriei sau a capitalurilor proprii. Acordul, precum și profilul de risc / recompensă, vor fi specifice fiecărei părți.

Finanțarea în afara bilanțului

Gândiți-vă la finanțele personale pentru un minut. Ce se întâmplă dacă ați solicita o nouă ipotecă la domiciliu și ați descoperi o modalitate de a crea o entitate juridică care să vă ia creditul studențesc, cardul de credit și datoria auto din raportul dvs. de credit? Întreprinderile pot face asta.

Finanțarea în afara bilanțului nu este un împrumut. Este în primul rând o modalitate de a menține achizițiile (datoriile) mari în afara bilanțului unei companii, făcând-o să pară mai puternică și mai puțin încărcată de datorii. De exemplu, dacă compania avea nevoie de un echipament scump, ar putea să îl închirieze în loc să îl cumpere sau să creeze un vehicul cu destinație specială (SPV)- una dintre acele „familii alternative” care ar deține achiziția în bilanț. Compania care sponsorizează adesea supracapitalizează SPV pentru a face să pară atractiv în cazul în care SPV are nevoie de un împrumut pentru a acoperi datoria.

Finanțarea în afara bilanțului este strict reglementată și principii contabile general acceptate (GAAP) guvernează utilizarea acestuia. Acest tip de finanțare nu este adecvat pentru majoritatea întreprinderilor, dar poate deveni o opțiune pentru întreprinderile mici care devin structuri corporative mult mai mari.

Finanțare de la familie și prieteni

Dacă nevoile dvs. de finanțare sunt relativ mici, poate doriți să urmăriți mai întâi mijloace de finanțare mai puțin formale. Familia și prietenii care cred în afacerea dvs. pot oferi condiții de rambursare simple și avantajoase în schimbul stabilirii unui model de împrumut similar cu unele dintre modelele mai formale. De exemplu, le-ați putea oferi acțiuni în compania dvs. sau le puteți rambursa la fel cum ați face o afacere de finanțare a datoriilor, în care efectuați plăți regulate cu dobânzi.

Atingând în Conturi de pensionare

Întrucât este posibil să reușiți împrumută din planul tău de pensionare și rambursați acest împrumut cu dobândă, o alternativă cunoscută sub numele de Rollover pentru startup-uri de afaceri (ROBS) a apărut ca o sursă practică de finanțare pentru cei care încep o afacere. Atunci când sunt executate corect, ROBS le permite antreprenorilor să își investească economiile de pensionare într-o nouă afacere fără a suporta taxe, penalități de retragere anticipată sau costuri de împrumut. Cu toate acestea, tranzacțiile ROBS sunt complexe, deci este esențial să lucrați cu un furnizor experimentat și competent.

Linia de fund

Când poți evita finanțarea dintr-o sursă formală, de obicei va fi mai avantajos pentru afacerea dvs. Dacă nu aveți familie sau prieteni cu mijloace de ajutor, finanțarea datoriei este probabil cea mai ușoară sursă de fonduri pentru întreprinderile mici. Pe măsură ce afacerea dvs. crește sau atinge etapele ulterioare ale dezvoltării produsului, finanțarea prin capitaluri proprii sau capitalul mezanin poate deveni opțiuni. Când vine vorba de finanțare și cum va afecta afacerea dvs., mai puțin este mai mult.