Ce sunt banii?

Banii fac lumea să se învârtă. Economiile se bazează pe schimbul de bani pentru produse și servicii. Economiștii definesc banii, de unde provin și ce merită. Iată caracteristicile multiforme ale banilor.

Mediu de schimb

Înainte de dezvoltarea unui mediu de schimb- adică bani - oamenii ar face troc pentru a obține bunurile și serviciile de care aveau nevoie. Două persoane, fiecare posedând unele bunuri dorite de celălalt, ar încheia un acord de comerț.

Cu toate acestea, primele forme de troc nu asigură transferabilitatea și divizibilitatea care fac tranzacționarea eficientă. De exemplu, dacă cineva are vaci, dar are nevoie de banane, trebuie să găsească pe cineva care nu numai că are banane, ci și dorința de carne. Ce se întâmplă dacă acel individ găsește pe cineva care are nevoie de carne, dar nu are banane și poate oferi doar cartofi? Pentru a obține carne, acea persoană trebuie să găsească pe cineva care are banane și vrea cartofi și așa mai departe.

Lipsa de transferabilitate a trocului pentru mărfuri este obositoare, confuză și ineficientă. Dar nu aici se termină problemele; chiar dacă persoana găsește pe cineva cu care să schimbe carne cu banane, este posibil să nu considere că o grămadă de banane merită o vacă întreagă. Un astfel de comerț necesită încheierea unui acord și conceperea unui mod de a determina câte banane valorează anumite părți ale vacii.

Marfă banii au rezolvat aceste probleme. Banii pentru mărfuri sunt un tip de bun care funcționează ca monedă. În secolele al XVII-lea și la începutul secolului al XVIII-lea, de exemplu, coloniștii americani foloseau blănuri de castor și porumb uscat în tranzacții.Având valori general acceptate, aceste mărfuri au fost folosite pentru a cumpăra și vinde alte lucruri. Mărfurile utilizate pentru comerț aveau anumite caracteristici: erau larg dorite și, prin urmare, valoroase, dar erau, de asemenea, durabile, portabile și ușor de depozitat.

Un alt exemplu mai avansat de bani de marfă este un metal prețios, cum ar fi aurul. Timp de secole, aurul a fost folosit pentru a sprijini moneda de hârtie - până în anii 1970.În cazul dolarului SUA, de exemplu, acest lucru a însemnat că guvernele străine au putut să-și ia dolari și să le schimbe la o rată specificată pentru aur cu Rezerva Federală SUA. Ceea ce este interesant este că, spre deosebire de blănurile de castor și porumbul uscat (care pot fi folosite respectiv pentru îmbrăcăminte și mâncare), aurul este prețios doar pentru că oamenii îl doresc. Nu este neapărat util - nu poți mânca aur și nu te va încălzi noaptea, dar majoritatea oamenilor consideră că este frumos și știu că alții consideră că este frumos. Deci, aurul este ceva care are o valoare. Prin urmare, aurul servește drept semn fizic al bogăției bazat pe percepțiile oamenilor.

Această relație dintre bani și aur oferă o perspectivă asupra modului în care banii își câștigă valoarea - ca reprezentare a ceva valoros.

Impresiile creează totul

Al doilea tip de bani este bani fiat, care nu necesită susținerea unei mărfuri fizice. În schimb, valoarea monedelor fiduciare este stabilită de cerere și ofertă și de credința oamenilor în valoarea sa. Banii Fiat s-au dezvoltat deoarece aurul era o resursă limitată și economiile în creștere rapidă nu puteau întotdeauna să fie suficiente pentru a-și susține cerințele de aprovizionare valutară. Pentru o economie în plină expansiune, necesitatea ca aurul să ofere valoare banilor este extrem de ineficientă, mai ales atunci când valoarea sa este creată cu adevărat de percepțiile oamenilor.

Banii Fiat devin semnul percepției oamenilor despre valoare, baza pentru care sunt creați banii. O economie în creștere pare să reușească să producă alte lucruri care sunt valoroase pentru sine și pentru alte economii. Cu cât economia este mai puternică, cu atât banii ei vor fi percepuți (și căutați) și invers. Cu toate acestea, percepțiile oamenilor trebuie să fie susținute de o economie care poate produce produsele și serviciile pe care oamenii le doresc.

De exemplu, în 1971, dolarul SUA a fost eliminat de la standardul aur - dolarul nu mai era răscumpărabil în aur, iar prețul aurului nu mai era fixat la nicio sumă de dolari.Aceasta însemna că acum era posibil să creăm mai multe hârtii de bani decât aur pentru a-l susține; sănătatea economiei SUA a susținut valoarea dolarului. Dacă economia se oprește, valoarea dolarului american va scădea atât pe plan intern, prin inflație, cât și pe plan internațional, prin cursurile de schimb valutar. Implozia economiei SUA ar arunca lumea într-o eră financiară, așa că multe alte țări și entități lucrează neobosit pentru a se asigura că acest lucru nu se va întâmpla niciodată.

Astăzi, valoarea banilor (nu doar a dolarului, ci a majorității monedelor) este decisă exclusiv de valoarea sa putere de cumpărare, așa cum este dictat de inflație. De aceea, simpla tipărire de bani noi nu va crea bogăție pentru o țară. Banii sunt creați de un fel de interacțiune perpetuă între lucruri reale, tangibile, dorința noastră pentru ele și credința noastră abstractă în ceea ce are valoare. Banii sunt valoroși pentru că îi dorim, dar îi dorim doar pentru că ne pot obține un produs sau un serviciu dorit.

Cum se măsoară banii?

Dar exact câți bani sunt acolo și ce forme ia? Economiștii și investitorii pun această întrebare pentru a determina dacă există inflație sau deflație. Banii sunt separați în trei categorii, astfel încât să fie mai discernibili în scopuri de măsurare:

• M1 - Această categorie de bani include toate valorile fizice ale monedelor și monedei; depozite la vedere, care sunt conturi de verificare și conturi ACUM; și cecuri de călătorie. Această categorie de bani este cea mai restrânsă dintre cele trei și este în esență banii folosiți pentru a cumpăra lucruri și a efectua plăți (a se vedea secțiunea „bani activi” de mai jos).
• M2 - Cu criterii mai largi, această categorie adaugă toți banii găsiți în M1 la toate depozitele legate de timp, depozitele din conturile de economii și fondurile neinstituționale ale pieței monetare. Această categorie reprezintă bani care pot fi transferați cu ușurință în numerar.
• M3 - Cea mai largă clasă de bani, M3 combină toți banii găsiți în definiția M2 și îi adaugă tot timpul depozite, fonduri instituționale ale pieței monetare, acorduri de răscumpărare pe termen scurt, împreună cu alte lichide mai mari active.

Adăugând aceste trei categorii împreună, ajungem la oferta de bani a unei țări sau la suma totală de bani dintr-o economie.

Bani activi

Categoria M1 include ceea ce este cunoscut sub numele de bani activi - valoarea totală a monedelor și a monedei de hârtie aflate în circulație. Suma de bani activi fluctuează sezonier, lunar, săptămânal și zilnic. In Statele Unite, Băncile Rezervei Federale distribuiți monedă nouă pentru Departamentul Trezoreriei SUA. Băncile împrumută bani clienților, care devin bani activi odată ce sunt circulați activ.

Cererea variabilă de numerar echivalează cu un total activ activ în continuă fluctuație. De exemplu, oamenii în mod normal încasează salarii sau se retrag de la bancomate în weekend, deci există mai mulți bani activi într-o zi de luni decât vineri. Cererea publică de numerar scade în anumite momente - după sezonul de sărbători din decembrie, de exemplu.

Cum sunt creați banii

Am discutat de ce și cum se creează banii, o reprezentare a valorii percepute, în economie, dar un alt factor important privind banii și economia este modul în care banca centrală a unei țări (banca centrală din Statele Unite este Federal Reserve sau Fed) poate influența și manipula banii livra.

Dacă Fed dorește să crească suma de bani în circulație, poate pentru a stimula activitatea economică, banca centrală poate, desigur, să o tipărească. Cu toate acestea, facturile fizice reprezintă doar o mică parte din oferta de bani.

O altă modalitate prin care banca centrală crește oferta de bani este cumpărarea de titluri de stat cu venit fix pe piață. Atunci când banca centrală cumpără aceste titluri de stat, pune bani pe piață și în mod eficient în mâinile publicului. Cum plătește o bancă centrală precum Fed, pentru asta? Pe cât de ciudat pare, banca centrală creează pur și simplu banii și îi transferă celor care vând titlurile de valoare.Alternativ, Fed poate scădea ratele dobânzilor permițând băncilor să acorde împrumuturi sau credite ieftine - un fenomen cunoscut sub numele de bani ieftini - și încurajând întreprinderile și persoanele fizice să împrumute și să cheltuiască.

Pentru a micșora masa monetară, poate pentru a reduce inflația, banca centrală face contrariul și vinde titluri de stat. Banii cu care cumpărătorul plătește banca centrală sunt scoși în esență din circulație. Rețineți că generalizăm în acest exemplu pentru a simplifica lucrurile.

Amintiți-vă, atâta timp cât oamenii au încredere în monedă, o bancă centrală poate emite mai mult din aceasta. Dar dacă Fed emite prea mulți bani, valoarea va scădea, ca și în cazul oricăror oferte mai mari decât cererea. Prin urmare, banca centrală nu poate pur și simplu să imprime bani așa cum dorește.

Istoria banilor americani

Războaiele valutare

În secolul al XVII-lea, Marea Britanie era hotărâtă să păstreze controlul atât asupra coloniilor americane, cât și asupra resurselor naturale pe care le controlau. Pentru a face acest lucru, britanicii au limitat oferta de bani și au făcut ilegal ca coloniile să bată monede proprii. În schimb, coloniile au fost forțate să tranzacționeze folosind cambii englezești care puteau fi răscumpărate doar pentru bunuri englezești. Coloniștii au fost plătiți pentru bunurile lor cu aceleași facturi, întrerupându-i efectiv din comerțul cu alte țări.

Ca răspuns, coloniile au regresat la un sistem de barter folosind muniție, tutun, cuie, blănuri și orice altceva care ar putea fi schimbat. De asemenea, coloniștii au adunat orice monedă străină au putut, cea mai populară fiind dolarul spaniol mare, de argint. Acestea au fost numite bucăți de opt, deoarece, atunci când a trebuit să faceți schimbări, ați scos cuțitul și l-ați spart în opt biți. Din aceasta, avem expresia „doi biți”, adică un sfert de dolar.

Banii din Massachusetts

Massachusetts a fost prima colonie care a sfidat țara mamă. În 1652, statul a bătut propriile sale monede de argint, inclusiv șilingurile de stejar și pin. Statul a ocolit legea britanică, afirmând că doar monarhul imperiului britanic putea emite monede datând toate monedele lor în 1652, perioadă în care nu exista monarh. În 1690, Massachusetts a emis, de asemenea, prima hârtie monetară, numindu-i note de credit.

Tensiunile dintre America și Marea Britanie au continuat să crească până când a izbucnit războiul revoluționar în 1775. Liderii coloniali au declarat independența și au creat o nouă monedă numită Continentale pentru a-și finanța partea de război. Din păcate, fiecare guvern a tipărit cât de mulți bani a fost nevoie, fără a-i sprijini pe niciun standard sau activ, astfel încât continentele au experimentat o inflație rapidă și au devenit inutile. Această experiență l-a descurajat pe guvernul american să folosească banii de hârtie timp de aproape un secol.

Urmările Revoluției

Haosul din războiul revoluționar a lăsat sistemul monetar al noii națiuni o epavă completă. Majoritatea monedelor din nou formate Statele Unite ale Americii au fost inutile. Problema nu a fost rezolvată decât după 13 ani mai târziu, în 1788, când Congresului i s-au acordat puteri constituționale de a bate bani și de a-și reglementa valoarea. Congresul a stabilit un sistem monetar național și a creat dolarul ca unitate principală de bani.A existat, de asemenea, un standard bimetalic, ceea ce înseamnă că atât argintul, cât și aurul puteau fi evaluate și utilizate pentru a sprijini dolari pe hârtie.

A fost nevoie de ani pentru a scoate din circulație toate monedele străine și pentru a concura pentru monedele de stat. Bancnotele fuseseră în circulație tot timpul, dar deoarece băncile emiteau mai multe bancnote decât aveau de acoperit monede, aceste bancnote erau tranzacționate adesea la o valoare mai mică decât valoarea nominală.

În cele din urmă, Statele Unite au fost gata să încerce din nou banii de hârtie. În anii 1860, guvernul SUA a creat mai mult de 400 de milioane de dolari ca mijloc legal de plată pentru a-și finanța bătălia împotriva Confederației în războiul civil american. Acestea erau numite dolari verzi deoarece spatele lor era imprimat în verde. Guvernul a susținut această monedă și a declarat că ar putea fi folosită pentru a rambursa atât datoriile publice, cât și cele private. Cu toate acestea, valoarea a fluctuat în funcție de succesul sau eșecul Nordului în anumite etape ale războiului.

Urmările războiului civil

În februarie 1863, Congresul SUA a adoptat Legea Băncii Naționale. Acest act a stabilit un sistem monetar prin care băncile naționale emiteau bancnote susținute de obligațiuni guvernamentale americane. Trezoreria SUA a lucrat apoi pentru a scoate bancnotele de stat din circulație, astfel încât bancnotele naționale să devină singura monedă.

În această perioadă de reconstrucție, a existat o dezbatere asupra standardului bimetalic. Unii au susținut folosirea doar a argintului pentru a sprijini dolarul, alții au pledat pentru aur. Situația a fost rezolvată în 1900 când Standarde de aur Actul a fost adoptat, ceea ce a făcut din aur singurul suport al dolarului. Această susținere a însemnat că, în teorie, puteți lua banii de hârtie și le puteți schimba cu valoarea corespunzătoare în aur. În 1913, s-a creat Rezerva Federală și i s-a dat puterea de a conduce economia prin controlul masei monetare și a ratelor dobânzii la împrumuturi.

Linia de fund

Banii s-au schimbat substanțial de pe vremea cochiliilor și a piei, dar funcția sa principală nu s-a schimbat deloc. Indiferent de ce formă ia, banii ne oferă un mijloc de schimb pentru bunuri și servicii și permit economiei să crească, deoarece tranzacțiile pot fi finalizate la viteze mai mari.